立陶宛VASP大清洗：utPay、CoinsPaid與MiCA「斷頭台」重擊高風險加密貨幣軌道

我們對立陶宛虛擬資產服務提供者(VASP)註冊處和高風險支付領域的持續監測顯示,「MiCA 斷頭台」已經讓多個曾為線上博彩和離岸部門提供關鍵通道的實體受到影響。我們目前正在追蹤「影子通道傳染」現象,多個其他支付處理商要麼已經「暗中運作」、遷移至監管較寬鬆的司法管轄區,或是在法律灰色地帶運營。

這似乎是波羅的海地區系統性監管清洗的第一波。以下是我們對目前承受壓力或因2026年1月1日 MiCA 執行截止日期而最近「轉向」的其他高風險 VASP 和支付處理商的分析。

「影子通道」傳染:受影響實體與監管難民

1. Match2Pay (Match2Pay UAB)

• 狀態: 高風險 / 審查中。 * 分析: 歷史上是立陶宛博彩產業中最著名的「信用卡轉加密貨幣」入金通道之一。儘管 Match2Pay UAB 先前曾誇耀其立陶宛註冊資格,我們的最新數據顯示,它不在截止日期前成功獲得 MiCA CASP 許可證的約30家公司的小群組中。我們目前在其多個整合點上看到「技術維護」通知。

2. Ari10 (Ari10 UAB)

• 狀態: 司法管轄區遷移。
• 分析: 波蘭和波羅的海加密貨幣-法幣交易市場的重要參與者。隨著立陶宛銀行收緊監管,Ari10 已日益將其運營重心轉移至其波蘭 VASP 註冊。波蘭目前提供臨時的「監管庇護」,因為其 MiCA 執行時間表略微落後於立陶宛的「懸崖式」方法。

3. CryptoProcessing (Dream Finance UAB)

• 狀態: 技術性暫停(立陶宛)。
• 分析: 作為 Dream Finance/CoinsPaid 集團的 B2B 品牌,CryptoProcessing 的立陶宛基礎設施已正式下線。依賴此通道的商戶正被重定向至愛沙尼亞(OÜ)或加拿大的「替代集團實體」,儘管這些實體在沒有 MiCA CASP 許可證的情況下無法合法向歐盟提供通行服務。

4. Paymero & SegoPay

• 狀態: 「幽靈閘道」(已註銷)。
• 分析: 這些實體歷史上一直作為高風險流量的匿名「前端」閘道運作。我們2025年12月的流量分析顯示,其立陶宛託管的端點大幅下降。它們似乎已轉向「主權/自託管」模式(使用PayRam或BTCPay Server等協議),以避免 MiCA 的託管監管要求。

比較分析:「波蘭庇護所」策略

我們的研究顯示,高風險 VASP 從維爾紐斯到華沙的大規模遷移。在2025年最後一季,超過22家立陶宛 VASP將其「監管基地」遷移至波蘭。

給監管機構和銀行的可行情報

目前觀察到以下紅旗信號,這些暫停實體試圖維持運營:

• 「技術整合」藉口: 實體聲稱不再提供「加密貨幣服務」,而只提供「技術支付軟體」,但仍在促進博彩存款。
• 描述符遮蔽: 銀行對帳單描述符從公司名稱(例如「utPay」)轉變為通用術語(例如「線上服務」、「數位充值」),以隱藏與暫停 VASP 的連結。
• 非歐盟「轉手」: 使用加拿大或阿聯酋實體處理歐盟玩家存款,這直接違反了 MiCA 的反向招攬規則。

徵求資訊

我們特別尋找關於Match2Pay UAB以及任何其他在失去 VASP 地位後目前以「諮詢」或「軟體」協議運營的立陶宛實體的資訊。

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