Финтех-компании теперь предоставляют основную инфраструктуру для приблизительно 70% новых финансовых продуктов, запущенных по всему миру, согласно отчету 2025 года исследовательской команды финтех-направления Andreessen Horowitz. От API обработки платежей до банковских платформ как услуги, техническая основа современных финансов все чаще создается и поддерживается финтех-компаниями, а не традиционными банками или устаревшими технологическими поставщиками. Этот сдвиг переопределил, что означает финансовая инфраструктура и кто ею управляет.
Как выглядит финансовая инфраструктура сегодня
Финансовая инфраструктура когда-то была синонимом межбанковских расчетных систем, карточных сетей и основных банковских платформ, управляемых несколькими крупными компаниями. Visa, Mastercard, SWIFT, FIS и Fiserv доминировали в этой сфере десятилетиями. Хотя эти игроки остаются значимыми, поверх них появился новый уровень инфраструктуры, созданный финтех-компаниями, специализирующимися на том, чтобы сделать финансовые услуги программируемыми и доступными через API.
Plaid связывает более 12 000 финансовых учреждений с финтех-приложениями, обеспечивая все: от верификации счетов до обмена данными о транзакциях. Marqeta предоставляет инфраструктуру выпуска карт, используемую Square, DoorDash и Affirm. Galileo обрабатывает более 150 миллионов счетов для необанков и финтех-компаний. Платформы финтех-инфраструктуры представляют возможность в 150 миллиардов $, и инвестиции в этот уровень росли быстрее, чем в потребительский финтех.
Согласно анализу McKinsey о модернизации банковской инфраструктуры, расходы на финтех-инфраструктуру росли на 28% ежегодно в период с 2020 по 2025 год, по сравнению с 6% ростом расходов на устаревшие банковские системы.
Банкинг как услуга и API экономика
Банкинг как услуга (BaaS) — одна из наиболее значительных инфраструктурных инноваций последнего десятилетия. BaaS-платформы позволяют небанковским компаниям предлагать финансовые услуги, включая депозитные счета, дебетовые карты и кредитование, без получения собственных банковских лицензий. BaaS-провайдер владеет лицензией и управляет комплаенсом, в то время как небанковская компания владеет отношениями с клиентами.
Такие компании, как Synapse, Unit, Treasury Prime и Column, создали BaaS-платформы, которые обеспечивают финансовые функции в приложениях от Apple до Uber. Согласно данным Statista о размере рынка BaaS, глобальный рынок BaaS достиг 40 миллиардов $ в 2025 году и, по прогнозам, вырастет до 74 миллиардов $ к 2030 году.
Финансовые API обеспечивают работу следующего поколения финтех-платформ. API-модель сделала возможным для стартапа из двух человек предложить банковские услуги, которые всего 10 лет назад потребовали бы команду из 200 человек и банковскую лицензию. Это снижение барьеров для входа стало одним из основных драйверов финтех-бума.
Рельсы платежей в реальном времени и расчетные системы
Современная финансовая инфраструктура также включает платежные системы реального времени, которые обрабатывают транзакции за секунды, а не дни. UPI Индии, Pix Бразилии, Faster Payments Великобритании и система FedNow Федеральной резервной системы США — все предоставляют возможности мгновенного расчета. Согласно отчету Accenture 2025 года о платежах в реальном времени, глобальные платежные транзакции в реальном времени достигли 266 миллиардов в 2025 году, по сравнению со 118 миллиардами в 2022 году.
Финтех-компании являются одновременно пользователями и создателями этих систем. Wise создал собственную мультивалютную расчетную сеть, которая снижает зависимость от традиционной корреспондентской банковской системы. Платежная сеть Ripple использует блокчейн-расчеты для трансграничных транзакций. Финтех изменяет глобальную индустрию финансовых услуг стоимостью 300 триллионов $, и инновации в инфраструктуре — это механизм, посредством которого происходит большая часть этих преобразований.
Риски и регуляторные аспекты
Растущая зависимость от финтех-инфраструктуры создает риски концентрации. Когда Synapse, крупный BaaS-провайдер, испытал финансовые трудности в 2024 году, это затронуло десятки финтех-компаний и их клиентов. Регуляторы отреагировали усилением надзора за провайдерами финтех-инфраструктуры. OCC, FDIC и Федеральная резервная система совместно выпустили руководство в 2025 году о партнерствах банков и финтеха и управлении рисками третьих сторон.
Согласно оценке BCG рисков финтех-инфраструктуры, тремя главными рисками, выявленными финансовыми регуляторами, являются операционная устойчивость, безопасность данных и защита клиентов в многосторонних цепочках услуг. Ожидается, что глобальная выручка финтеха будет расти с CAGR 23%, но этот рост зависит от поддержания доверия и стабильности инфраструктурного уровня.
Показатель 70% от Andreessen Horowitz недооценивает долгосрочную тенденцию. Поскольку все больше финансовых продуктов создается на программируемой, управляемой API инфраструктуре, доля новых финансовых услуг, которые полагаются на финтех-инфраструктуру, приблизится к 90% в течение следующих пяти лет.
