投資威士忌酒桶曾經是業內人士和超級富豪收藏家的專屬領域。然而,隨著全球對優質烈酒需求的增加以及有形資產多元化的需求,市場正在經歷重大轉型。CaskX已成為這個領域的關鍵參與者,在個人投資者與美國和蘇格蘭頂級釀酒廠之間搭建橋樑。透過提供透明、安全的平台來購買和陳化威士忌酒桶,CaskX讓投資者能夠利用烈酒隨時間自然增值的優勢。
我們與CaskX的創辦人兼執行長Jeremy Kasler進行了訪談,討論威士忌市場的整體發展趨勢、投資者在產業成長中扮演的關鍵角色,以及CaskX合作釀酒廠中獨特的機會。
Q: 威士忌投資市場在過去幾年中發生了顯著變化。從您的角度來看,目前推動桶裝波本威士忌和蘇格蘭威士忌全球需求的關鍵宏觀趨勢是什麼?
Jeremy Kasler:
塑造威士忌市場最具影響力的宏觀趨勢之一是波本威士忌和蘇格蘭威士忌國際需求的增加。與其檢視每個全球市場,印度提供了這種轉變的明確例子,已成為增長最快的消費群之一。
從歷史上看,印度大多數當地消費者轉向優質進口烈酒,如蘇格蘭威士忌,現在則是波本威士忌。以此來看,印度一天的威士忌生產量可以清空肯塔基州約1,400萬個酒桶,這戲劇性地顯示了隨著消費者轉向優質烈酒,市場是如何演變的。這種國際消費的增加指向美國波本威士忌的長期上升趨勢。
在過去五到十年中,波本威士忌產業內的動態發生了顯著變化。雖然美國消費者曾經是主要焦點,但國際市場現在在塑造需求方面發揮著更大的作用。國際烈酒公司現在正在收購位於肯塔基州和田納西州的釀酒廠,以在海外建立分銷網絡。像Diageo和Brown-Forman這樣的公司正在利用其全球影響力進入印度等市場。
Q: CaskX強調直接與釀酒廠合作,而不僅僅是仲介現有庫存。這種直接合作模式如何使投資者和您合作的釀酒廠(如Jackson Purchase和Kentucky Artisan Distillery)都受益?
Jeremy Kasler:
沒錯,我們與釀酒廠的直接合作是CaskX商業模式的基礎,這對我們的投資者和合作夥伴都互惠互利。
首先,它讓我們能以優惠價格獲得更多酒桶,然後直接轉給我們的投資者。這為他們提供了更低的進入門檻,以及隨著波本威士忌成熟而獲得更大長期增長潛力的機會。
另一個關鍵優勢是能夠在生產方面密切合作。我們不是隨機購買酒桶,而是與釀酒廠合作選擇我們認為最適合投資的特定穀物配方。目前,我們特別專注於小麥波本威士忌和美國單一麥芽威士忌。
另一方面,我們的合作關係讓CaskX能夠舉辦獨家活動,讓我們的客戶可以參觀釀酒廠,與製造商會面,並親眼看到他們的酒桶是如何製作的。這種更深層次的聯繫提供了其他投資所沒有的東西。
一個例子是我們在肯塔基州西部Jackson Purchase Distillery舉辦的投資者展示會,就在傳統波本威士忌之路外。我們邀請了一群客戶參加為期一整天的活動,重點是教育和實踐體驗,包括與業內專業人士就酒桶生產進行現場討論,以及現場酒桶炭化示範。賓客還參觀了設施,親眼看到他們投資的美國單一麥芽威士忌的生產和陳化地點。
這樣的體驗在投資者和釀酒廠之間建立了真正的聯繫,這對大多數投資來說是非常不尋常的。通常,您投資一個產品卻從未見過幕後的人。透過CaskX,客戶建立了真正的關係,並對工藝本身有了更深的欣賞,除了財務回報外還創造了情感回報,這使我們的方法與眾不同。
Q: 您經常將威士忌描述為與股市無關聯的"避風港"資產。在當今動盪的經濟環境中,為什麼這種缺乏關聯性對現代投資組合如此重要?
Jeremy Kasler:
從投資角度來看,任何有經驗的財務顧問都會強調多元化的重要性。當投資都朝同一方向移動時,它們最終會一起上漲和下跌。多元化的價值來自擁有在市場週期中表現不同的資產。
波本威士忌酒桶是一種真實的有形資產。與可能一夜之間貶值的數位資產不同,波本威士忌隨著時間的推移而持續改善。八年後,一個新裝滿的酒桶有潛力變成本質上不同的東西。這是一種在傳統市場日常波動之外運作的資產。
波本威士忌隨時間發展的方式正是使其如此引人注目的原因,無論它來自成熟地區還是新興生產商。我們正在關注那些保持專注於品質和工藝的地方和做法,因為我們相信它們經久不衰,並有助於塑造下一代優質烈酒。
Q: 您的投資組合包括來自肯塔基州和蘇格蘭等成熟地區的合作夥伴。您是否看到任何新興地區或創新釀酒廠做法,您認為將塑造未來十年的威士忌生產?
Jeremy Kasler:
我們傾向於專注於我們認為的藍籌地區,這些地區在生產穩定和高品質威士忌方面有著悠久的記錄,例如肯塔基州和田納西州。雖然威士忌在世界各地都有生產,但您會在幾乎每個州都發現釀酒廠。有趣的是,加州實際上擁有最多的釀酒廠之一,但數量並不總是轉化為長期品質或投資潛力。
關於創新方面,一些重要方面將繼續塑造未來十年的生產。更多釀酒廠在運營方式上變得更加有意識,不僅在生產方面,還透過社區參與、環保做法以及適應不斷變化的消費者偏好。
穀物配方是另一個關鍵創新領域。美國單一麥芽威士忌就是一個最好的例子。它在2025年被正式認定為一個類別,已成為一個重要的增長部分。這正在推動國內和國際出口,將為波本威士忌產業的未來做出貢獻。
Q: 對於剛接觸另類資產的人來說,實體酒桶的"退出策略"概念可能令人生畏。當威士忌最終成熟時,CaskX如何簡化變現過程?
Jeremy Kasler:
當需要出售時,我們很樂意協助客戶完成整個過程。我們收取5%的仲介費,並透過不同管道尋找潛在買家。
我們合作的最大買家群體之一是非釀酒生產商,也稱為NDP。許多人沒有意識到的是,商店貨架上大量波本威士忌品牌實際上並不自己釀造威士忌。相反,他們透過購買陳年酒桶、裝瓶並銷售到市場來建立品牌。因此,對優質、陳年波本威士忌酒桶的需求持續存在。
需求在八年左右變得明顯。通常,八年陳的波本威士忌不僅受到NDP的追捧,也受到其他尋求購買成熟酒桶的投資者的青睞。雖然有多種退出策略可用,但我們主要透過非釀酒生產商來促成交易。
為了進一步簡化流程,每位客戶都會被分配一位專職專員,代表他們積極監控市場。我們提供有關定價、時機和潛在機會的定期更新和指導。投資者也可以選擇自己裝瓶波本威士忌,但許多人選擇讓我們管理整個過程。一旦他們批准,我們就會從頭到尾處理所有事情,使變現過程無縫且易於操作。
如需了解更多關於投資威士忌酒桶的資訊,請訪問 https://caskx.com/。
