“No KYC”加密卡的争议与出路：当行业走向主流，合规成为前提

加密卡正在成为数字资产进入现实支付网络的重要接口。从线上订阅到线下消费，从跨境支出到企业费用管理，这类产品把链上价值转化为可被全球商户接受的支付能力，正在快速扩张。

但在增长的同时，一种被频繁讨论的模式也引起了监管与市场的注意——所谓的 “No-KYC”（客户身份验证） 加密卡。

根据 Fintech Business Weekly 的报道，一些服务通过企业发卡通道的结构设计，将最终用户置于相对模糊的位置，从而弱化甚至绕开个人身份识别流程。表面上看，用户获得了更低门槛、更快的开卡体验；但在监管视角下，这种模式可能形成真实的风险空洞。

“No KYC”不是技术创新，而是监管套利

所谓的 “No KYC”，并不是发卡机构放弃合规，而是在结构设计上，让监管难以真正识别到最终使用者。

一种常见做法，是借助企业发卡（Corporate / Commercial Card）通道向公众提供支付能力。这类产品原本服务的是公司员工或合作伙伴，因此审核重点在企业主体，而非每一位持卡人。但当发卡对象从“特定人群”变为“不特定公众”时，使用场景已经改变，合规前提却没有随之升级。

与此同时，通过模糊业务描述、弱化实体关系，甚至在营销中强调规避审查的“隐私优势”，都会进一步降低交易透明度。

这些做法带来的并非真正的效率提升，而是把风险延后。一旦链路中出现洗钱、诈骗或制裁相关问题，责任仍然会沿着支付体系回溯，风险最终将可能由机构、用户及行业共同承担：

• 机构本身

缺乏有效的身份验证可能导致机构被卷入洗钱、诈骗、恐怖融资乃至制裁规避等违法行为。一旦被监管机构调查或处罚，不仅面临巨额罚款，还可能遭遇业务限制、牌照吊销等严重后果。

• 普通用户

没有严格 KYC 的产品往往无从有效追踪资金来源和用途。一旦资金丢失、账户遭侵害或被卷入非法活动，用户将很难获得法律保护或损失补偿。此外，当机构通道被关闭时，限制通常覆盖全部持卡人——即便不少用户已经完成身份验证，也可能因为整体模式问题而无法继续使用。市场上平台突然停发或业务下线的案例并不少见，背后往往就是合规基础无法支撑规模增长。

• 行业信任与可持续性受损

卡组织与银行依赖稳定、可控的风险环境。一旦类似情况反复发生，合作意愿自然会下降，真正希望长期经营的参与者也会被迫承担更高门槛。

合规不是障碍而是发展前提：行业未来需要什么？

回顾当前加密支付生态的核心矛盾：一些参与者试图通过避开 KYC/AML 要求来降低门槛，但这种做法本质上是利用监管漏洞，而不是创新服务。结果往往带来洗钱、制裁规避等法律风险，并最终损害用户信任和行业声誉，这是行业健康发展最大的阻力之一。

相比之下，越来越多来自行业观察者和研究机构的共识是：未来的加密支付体系，不会是脱离法规的“裸奔”，而是技术与监管深度融合的升级版基础设施。这意味着：

• 监管框架会逐步清晰而不是模糊，使真正愿意长期经营的参与者能够在一个可预期的规则环境中创新；
• 支付技术并非要替代现有体系，而是与传统支付、银行体系深度整合；
• 金融基础设施会模块化，让发卡、交易监控、清算与合规等能力成为可组合的服务模块，而不是重复从零构建的孤岛。

这样看来，真正能够推动加密支付走向大众市场的，不是绕开规则的创新，而是在规则之上建立可持续的金融能力。

合规正在成为新的核心竞争力

在这一趋势下，一些 Web3 创新发卡平台已经把合规能力前置为产品设计的底层逻辑——包括从KYC/KYB客户准入、KYT交易监控到持续风险评估的完整链路建设。行业正在进入一个更成熟的发展阶段，传统支付网络、银行体系、监管机构以及 Web3 公司都希望建立被普遍接受的连接通道。在这个过程中：

• KYC 并不是形式，而是安全基石

KYC 有助于防止诈骗、洗钱等非法活动，保护最终用户和支付系统的整体安全。当用户资产跨境流动时，只有经过可靠身份验证的参与者，才能安全地进入全球支付网络。

• 监控与风险防控（如 AML / KYT）是行业信用的守护线

不只是发卡前的身份核查，持续的交易监控是确保支付体系健康的重要环节。没有实质的风险识别机制，整个网络可能对滥用者敞开，而一旦发生重大违法事件，影响将远超单一机构。

• 合规是与现有金融体系协作的前提

传统支付体系与清算网络成熟、高效，但它要求参与方满足一系列监管要求。想要真正将加密资产送入主流支付生态，而不是将其隔离在行业内部，合规是必须的基础条件。

在这一轮行业合规探索实践中，Interlace 所采取的路径具有一定代表性。作为桥接 Web2 与 Web3 的金融基础设施平台，Interlace 在产品架构设计中强调透明、可审计的风控与合规能力，以支持其与受监管银行及支付网络的长期合作。基于这一方向，合规能力不是附加模块，而是产品结构的一部分。具体而言：

• 在用户准入阶段支持自然人和企业的 KYC/KYB 身份识别流程；
• 在交易过程中集成链上 AML 和 KYT 监控能力以增强风险透明度；
• 在不同司法辖区运营时根据本地监管要求进行适配；
• 提升业务流程在合规审查中的可解释性与透明度。

当前 Interlace 在多个司法辖区持有或运营相关金融资质，包括美国 MSB、香港 TCSP 以及立陶宛 VASP，并通过 PCI DSS Level-1 安全认证。通过非托管钱包架构、链上风险控制与交易实时监控，支撑合规目标的技术落地。这套体系提升了资金管理的可追溯性与风险可控性，使企业在构建全球支付业务时能够在更明确的规则环境中发展。

行业正在进入新的阶段：从可用走向可持续

技术与监管不是对立面。如果技术没有合规，可能只是短暂的工具；如果合规没有技术，则难以承载新型支付需求。真正的行业进化，是把这两者结合起来，共同构筑可持续的全球支付体系。

这不仅有助于防范风险、保护用户，更是让加密支付走向广泛社会接受度的关键。如同业内多方共识所指出的：未来几年，加密支付与稳定币不会消失于灰色地带，而将融入更广泛的金融基础设施之中，推动支付体系的全面升级。