Участь роздрібних інвесторів в Ethereum зникає: досягнуто річного мінімуму мережевої активності

Ethereum намагається підтримувати переконливий бичачий наратив, оскільки ринкові умови продовжують погіршуватися, а дедалі більше аналітиків починають прогнозувати ширший ведмежий ринок. Після місяців підвищеної волатильності ціни та повторюваних коригувальних фаз лише цінова дія не змогла відновити довіру, залишаючи учасників все більш обережними.

Ця нерішучість тепер чітко відображається в ончейн даних, підкріплюючи ідею, що поточна слабкість не є суто технічною, а структурною.

Згідно з нещодавнім звітом CryptoQuant, мережева активність Ethereum впала до рівнів, які чітко свідчать про вихід роздрібних учасників. Активні адреси впали до позначки 170 000, порогу, який історично асоціювався зі зменшенням залучення дрібних інвесторів. У минулих циклах роздрібна активність зазвичай розширювалася під час бичачих фаз, коли нові учасники виходили на ринок, а потім різко скорочувалася, коли зникала довіра та слабшав ціновий імпульс.

Тривала волатильність ціни та коригувальна цінова дія, ймовірно, підірвали короткострокову впевненість у Ethereum, відштовхнувши роздрібних учасників або на узбіччя, або повністю з ринку. Ця відсутність має значення. Потік капіталу від роздрібних інвесторів часто відіграє критичну роль у підтримці імпульсу під час відновлень, і без нього спроби зростання, як правило, швидко зупиняються.

Ончейн сигнали вказують на виснаження, а не капітуляцію

Згідно з аналізом CryptoOnchain, різко знижена ончейн активність Ethereum узгоджується з класичною фазою виснаження продавців, а не активною капітуляцією. У цьому режимі тиск продажів поступово зменшується, оскільки учасники, які бажали вийти, переважно це зробили, але свіжий попит не повернувся в значній мірі. Результатом є крихка рівновага, де ціна може стабілізуватися, але зростання залишається обмеженим за відсутності нових покупців.

Відсутність участі роздрібних інвесторів відіграє центральну роль у цій динаміці. Потік капіталу від роздрібних інвесторів зазвичай забезпечує початковий імпульс під час ранніх відскоків, посилюючи цінові рухи, як тільки довіра починає відновлюватися. Оскільки активні адреси досягли мінімумів за рік, цей каталізатор наразі відсутній, що допомагає пояснити, чому спроби зростання були неглибокими та короткочасними.

Однак це саме середовище історично приваблювало більших довгострокових учасників. Інституційні та високо переконані власники позицій часто накопичують під час періодів низької активності, коли ліквідність низька, а настрої рішуче негативні.

Важливо, що достовірний сигнал відновлення не виникне лише з цінової дії. CryptoOnchain підкреслює, що стійкий зсув потребуватиме поступового відновлення активних адрес разом зі стабілізацією ціни.

Ця комбінація вказуватиме на повернення попиту та покращення використання мережі. І навпаки, триваюча стагнація або подальше зниження активності адрес збільшить ризик того, що Ethereum увійде в глибшу консолідацію або навіть фазу руйнування попиту.

Хоча поточні умови підкреслюють чітку короткострокову слабкість та вихід роздрібних учасників, подібні ончейн налаштування історично формувалися біля структурних днів, створюючи потенціал для середньострокових змін тренду, якщо активність почне відновлюватися.

Ціна Ethereum бореться на ключовій структурній підтримці

Цінова дія Ethereum на 3-денному графіку відображає ринок, захоплений між структурною підтримкою та постійним ведмежим тиском. Після невдачі утримати позиції вище регіону $3 200–$3 300, ETH відкотився і зараз консолідується біля області $2 850, зони, яка тісно узгоджується з 200-денною ковзною середньою. Цей рівень історично діяв як середньостроковий переломний момент, що робить його критичним для биків для захисту, щоб уникнути глибшого зсуву тренду.

Нещодавнє відхилення від максимумів $4 000–$4 800 позначає чіткий нижчий максимум у ширшій структурі, підкріплюючи ідею, що імпульс ослаб з кінця 2025 року. Хоча ціна ненадовго повернула 100-денну ковзну середню під час середньорічного відскоку, вона не змогла утримати прийняття вище неї, і ETH відтоді знову впав нижче короткострокових середніх. Це свідчить про те, що ралі все ще продаються, а не агресивно накопичуються.

Цінова дія узгоджується з ринком, що переходить до консолідації, а не до негайної капітуляції. Якщо ETH рішуче втратить зону підтримки $2 800–$2 750, ризик падіння відкриється до регіону $2 400, де сходиться довгострокова підтримка тренду.

І навпаки, будь-яке бичаче відновлення вимагатиме, щоб ETH стабілізувався вище 200-денної ковзної середньої та повернув рівень $3 200 із зростаючим обсягом. До цього часу графік сприяє обережному прогнозу в діапазоні з присутніми ризиками падіння.

Зображення з ChatGPT, графік з TradingView.com