Strive и Tuttle подают заявку на ETF цифрового кредита с целевой стратегией STRC и Strive SATA

Краткое содержание

• Strive и Tuttle подали заявку на T-Strive Digital Credit ETF под тикером DGCR.
• DGCR будет ориентирован на привилегированные акции STRC компании Strategy и SATA компании Strive.
• Предлагаемый ETF не будет инвестировать напрямую в Bitcoin.
• DGCR планирует использовать свопы и кредитное плечо для увеличения доходности.
• Ежемесячный дивиденд SATA компании Strive был недавно повышен до 12,75%.

Strive Asset Management и Tuttle Capital Management подали заявку на новый биржевой фонд, ориентированный на привилегированные акции, выпущенные компаниями с казначейскими резервами в биткоине. Согласно заявке, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 30 марта, предлагаемый фонд называется T-Strive Digital Credit ETF и будет торговаться на бирже Cboe под тикером DGCR в случае одобрения.

Предлагаемый продукт предназначен для инвестирования в привилегированные ценные бумаги, связанные с компаниями, которые используют корпоративные балансы для создания экспозиции в биткоине. В заявке указаны привилегированные акции с переменной ставкой серии А бессрочного действия компании Strategy, известные как STRC, и привилегированные акции с переменной ставкой серии А бессрочного действия компании Strive, известные как SATA, в качестве основных инструментов стратегии.

Фонд не будет инвестировать напрямую в биткоин. Вместо этого он будет стремиться к доходности через привилегированные акции, а также использовать свопы и кредитное плечо для увеличения этой экспозиции. Заявка не включала комиссию за управление. Мэттью Таттл был указан в качестве основного портфельного управляющего, а вице-президент Strive Крис Николсон был назначен суб-консультантом.

Новый ETF фокусируется на привилегированных акциях компаний с казначейскими резервами в Bitcoin

Заявка помещает фонд в растущую категорию продуктов, связанных с публичными компаниями, которые финансируют накопление биткоинов через рынки капитала. Strategy и Strive используют структуры привилегированных акций для привлечения капитала, предлагая инвесторам ежемесячный доход, привязанный к плавающим дивидендным ставкам.

STRC компании Strategy в настоящее время выплачивает 11,5% ежемесячных дивидендов, стремясь удерживать цену около уровня 100$. SATA компании Strive недавно повысила свой ежемесячный дивиденд до 12,75% и также нацелена на ценовой диапазон около 99$ - 100$. Эти инструменты стали центральными в том, как обе компании поддерживают более широкие казначейские стратегии, связанные с биткоином.

Предлагаемый фонд DGCR упакует эту ориентированную на доход экспозицию в листинговый ETF. Фокусируясь на привилегированных акциях, а не напрямую на биткоине, фонд предложит инвесторам еще один путь в сектор цифровых активов через ценные бумаги, выпущенные публичными компаниями.

Strive расширяет линейку продуктов, связанных с криптовалютой

Заявка также добавляется к более широкому расширению Strive в финансовые продукты, связанные с криптовалютой. Более ранние усилия включали стратегию облигаций Bitcoin, привязанную к корпоративному долгу фирм с экспозицией в Bitcoin. Компания также построила более крупную балансовую стратегию вокруг самого биткоина.

По состоянию на 11 марта Strive владела 13 310,9 BTC, согласно отчету. Компания заявила, что резерв поступил из нескольких каналов, включая первоначальные поступления от PIPE, приобретение Semler Scientific и активность рынков капитала, связанную с SATA, программами at-the-market и дополнительными предложениями.

Предложение привилегированных акций Strive сыграло важную роль в этом расширении. Компания объявила о планах в январе привлечь еще 150 миллионов $ через вторичное публичное предложение после того, как IPO SATA в ноябре было перепродано и привлекло 160 миллионов $. Последняя заявка на ETF показывает, как Strive расширяет эту структуру в отдельный инвестиционный продукт.

Tuttle также увеличила свое присутствие в ETF, связанных с криптовалютой. Ее линейка включает продукты, связанные с основными цифровыми активами, компаниями криптоинфраструктуры и более специализированными тематическими стратегиями. Этот опыт дает партнерству четкую базу в листинговых продуктах, привязанных к спросу на цифровые активы.

Заявка на ETF отражает более широкий сдвиг на рынках капитала криптовалют

Предлагаемый фонд появляется в то время, когда структуры публичного рынка вокруг компаний с казначейскими резервами в биткоине становятся более многослойными. На ранних этапах доступ инвесторов был в основном ограничен обыкновенными акциями или прямой экспозицией в криптовалюту. Новые продукты, такие как привилегированные акции и ETF, привязанные к кредитам, показывают, что сектор движется на более специализированную территорию рынков капитала.

DGCR вписывается в этот сдвиг, фокусируясь на доходе от ценных бумаг, выпущенных фирмами, использующими казначейские модели, связанные с биткоином. Поскольку фонд использует кредитное плечо и свопы, он будет иметь иной профиль риска, чем стандартный ETF на акции. В то же время он предлагает более косвенную форму экспозиции, связанной с криптовалютой, чем спотовые продукты на биткоин.

Регуляторное одобрение остается в ожидании, и заявка не подтверждает дату запуска. Тем не менее, предлагаемый ETF показывает, как такие фирмы, как Strive и Tuttle, пытаются создавать новые листинговые продукты на основе инструментов финансирования, которые сейчас используются крупными компаниями с казначейскими резервами в биткоине.