Истечение опционов на Bitcoin на $10,5 млрд может завершить медвежий рынок – вот как

Bitcoin (CRYPTO: BTC) приостановился после скромного ралли, достигнув восьмидневного максимума и формируя двойное дно около 62 500$. Несмотря на отскок, токен остается примерно на 21% ниже своего уровня месячной давности, что подчеркивает сложный путь для быков перед масштабным истечением опционов в пятницу. Серия опционов BTC на 10,5 млрд$ становится все более значимой, при этом трейдеры взвешивают, сможет ли поздняя заявка перевернуть импульс или давление продаж возобновится по мере приближения расчетов. Deribit продолжает лидировать на рынке, на который приходится около 76% оборота, в то время как OKX и CME регистрируют меньшие, но значимые доли. В этой среде ценовое действие, настроения в технологическом секторе и макроэкономические события сходятся, формируя результаты, поскольку трейдеры позиционируются на то, что может стать поворотными выходными для BTC.

Ключевые выводы

• Быки сталкиваются с необходимостью ралли примерно на 9% от уровня около 68 800$ для изменения баланса при истечении опционов на 10,5 млрд$ в пятницу, подчеркивая, как одна сессия может переопределить краткосрочный импульс.
• Ценовая динамика актива остается тесно связанной с настроениями в технологическом секторе, при этом Bitcoin демонстрирует корреляцию 90% с индексом Nasdaq 100, сигнализируя о том, что прибыль, управляемая ИИ, и аппетит к риску в акциях могут перетекать в криптопотоки.
• Deribit доминирует на рынке деривативов с примерно 4,5 млрд$ в опционах колл и 3,4 млрд$ в опционах пут, что составляет примерно три четверти всего рынка, за которым следуют OKX и CME в качестве вторичных площадок.
• Опционы пут выглядят структурно устойчивыми, и значительная часть ставок на колл истечет без ценности, если BTC останется ниже 70 000$ в пятницу, что подчеркивает перекос в сторону защиты от падения в случае возобновления отката.
• Аналитики указывают на распределение открытого интереса по страйкам, что предполагает потенциальное хеджирование хвостовых рисков в диапазоне 60 000–75 000$, с тремя вероятными исходами истечения по ценовому диапазону (65 000–69 000, 69 000–71 000, 71 000–74 000).

Упомянутые тикеры: $BTC, $NVDA

Настроение: Нейтральное

Влияние на цену: Нейтральное. Установка указывает на несколько потенциальных результатов истечения, а не на четкое направленное преимущество, в ожидании расчетов в пятницу.

Торговая идея (Не является финансовым советом): Удерживать. Учитывая смешанные сигналы и зависимость от истечения в пятницу, осторожная позиция остается разумной, пока ценовое действие не прояснит баланс риска.

Рыночный контекст: Криптокомплекс продолжает поглощать движения из акций, особенно там, где рост, управляемый ИИ, и результаты крупных технологических компаний определяют настроения к риску. Связь между BTC и Nasdaq предполагает, что ликвидность и настроения могут зависеть от прибыли технологических компаний и макроэкономических событий в краткосрочной перспективе.

Почему это важно

Близость крупного истечения опционов добавляет уровень вероятностной динамики к ценовому пути BTC. Если расчеты в пятницу склонят баланс риска и вознаграждения в сторону путов, давление на понижение может возобновиться, даже если более широкий макроэкономический фон улучшится позже на неделе. И наоборот, решительное ралли обратно к середине 70 000$ может открыть обновленный потенциал роста по мере того, как хеджи разматываются, а бычьи ставки вновь заявляют о себе. Это взаимодействие имеет значение для трейдеров, делающих ставки на краткосрочную волатильность, для маркет-мейкеров, управляющих гамма-экспозицией, и для инвесторов, наблюдающих за динамикой паритета риска по классам активов.

Помимо технической установки, влияние прибыли Nvidia на аппетит к риску невозможно переоценить. Результаты компании, опубликованные после закрытия рынка, пересекаются с более широкой траекторией прибыльности и маржей сектора ИИ, которые были критическим драйвером прогнозной уверенности в технологических акциях. Надежный нарратив ИИ, как правило, поддерживает ликвидность по рисковым активам, включая криптовалюту, в то время как разочаровывающее руководство может углубить движения отказа от риска, которые давят на BTC и связанные токены. Эта петля обратной связи между активами помогает объяснить, почему взаимосвязь BTC-iShares Nasdaq остается значимой линзой для трейдеров, оценивающих краткосрочные катализаторы.

На заднем плане структура деривативов раскрывает осторожную позицию среди участников рынка. Наибольшая доля экспозиции путов находится ниже текущей цены, в то время как существенные хеджи на рост существуют на более высоких страйках. Эта композиция означает, что даже если спот движется выше, часть книги деривативов остается позиционированной для сдерживания энтузиазма, отражая прагматичный подход к управлению рисками, поскольку трейдеры ожидают определенного результата в пятницу.

На что обратить внимание далее

• Результаты истечения опционов BTC в пятницу по ценовому диапазону (65 000–69 000; 69 000–71 000; 71 000–74 000) и результирующий чистый перекос между путами и коллами.
• Сдвиги в открытом интересе Deribit и любое перераспределение доли рынка между OKX и CME после расчетов.
• Публикация прибыли Nvidia и любые пересмотренные руководства, которые могут изменить настроения к риску, управляемые ИИ.
• Ценовое действие BTC около уровней 60 000 и 75 000 и любая проверка верхних и нижних границ, предложенных текущей структурой опционов.

Источники и проверка

• Ценовое действие Bitcoin и восьмидневный максимум с двойным дном около 62 500$, поскольку рынки переваривают предстоящее истечение.
• Доля рынка Deribit и разбивка 4,5 млрд$ в коллах и 3,4 млрд$ в путах.
• Объемы деривативов OKX и CME: приблизительно 610 млн$ в коллах / 385 млн$ в путах (OKX) и 255 млн$ в коллах / 287 млн$ в путах (CME).
• Результаты прибыли Nvidia и их потенциальное влияние на аппетит к риску для акций роста, связанных с ИИ.
• Наблюдаемая корреляция 90% между Bitcoin и индексом Nasdaq 100, иллюстрирующая связь настроений, ведомых технологиями.

Истечение опционов Bitcoin тестирует быков, поскольку настроения, управляемые ИИ, колеблют рисковые активы

Bitcoin (CRYPTO: BTC) дрейфовал к восьмидневному пику, поскольку трейдеры готовились к тому, что может стать определяющей неделей для рисковых активов. Двойное дно около зоны 62 500$ предложило техническую точку опоры, однако актив остается примерно на 21% ниже своего уровня месячной давности, подчеркивая сложный подъем для быков перед истечением опционов на 10,5 млрд$ в пятницу. Событие - это больше, чем заголовочный риск; это точка перегиба ликвидности и управления рисками, которая может сформировать краткосрочную траекторию для BTC. Deribit остается доминирующей площадкой, командуя примерно тремя четвертями рынка с приблизительно 4,5 млрд$ в опционах колл и 3,4 млрд$ в путах, в то время как OKX и CME занимают значимые, но меньшие роли в общем обороте. Рынок балансирует привлекательность потенциального отскока против вероятности дальнейшей волатильности, вызванной макросигналами и производительностью технологического сектора.

Ландшафт деривативов раскрывает нюансированную позицию: хотя путы выглядят структурно хорошо позиционированными для поглощения медвежьих шоков, значительная часть нейтрально-бычьих позиций была нарушена отступлением BTC ниже 75 000$ в феврале. Данные показывают, что около 88% опционов колл Deribit истекут без ценности, если BTC останется ниже 70 000$ в пятницу, статистика, которая подчеркивает премию за риск, заложенную в истекающие контракты. Даже после исключения экстремальных многоногих стратегий - часто используемых для преследования более высоких страйков - примерно 37% оставшихся ставок находятся ниже 75 000$, подразумевая, что требуется устойчивое ралли для изменения баланса в пользу быков перед истечением.

Баланс сил на более широком рынке зависит от более широкого технологического нарратива. Недавняя корреляция предполагает, что по мере движения Nasdaq BTC, как правило, следует, по крайней мере в краткосрочной перспективе. Nvidia (EXCHANGE: NVDA) выглядит крупно как прокси для спроса, управляемого ИИ, и корпоративных маржей; результат ее прибыли, ожидаемый после закрытия, может склонить аппетит к риску и внести дальнейшую волатильность как в акции, так и в криптовалюту. Хотя путь Bitcoin остается чувствительным к циклу риск-он/риск-офф, управляемому технологиями, текущая установка подчеркивает, что решительное движение будет необходимо для преодоления накопленных хеджей на основе опционов и открытия обновленной траектории роста.

Три вероятных исхода истечения вытекают из текущей ценовой траектории. Если BTC торгуется между 65 000$ и 69 000$, путы имеют преимущество примерно на 1,15 млрд$. В диапазоне 69 001–71 000$ путы все еще будут доминировать примерно на 845 млн$. Если BTC завершит неделю между 71 001$ и 74 000$, спрос, по-видимому, смещен в сторону путов с примерно 470 млн$ чистой экспозиции. Взятые вместе, данные указывают на сценарий, в котором устойчивое ралли за пределы текущей цены необходимо для изменения нарратива, даже несмотря на то, что структуры хеджирования предлагают ограждение для противоположных ставок. Динамичный характер книги опционов означает, что трейдеры должны оставаться бдительными в отношении сдвигов открытого интереса на крупных площадках по мере приближения расчетов в пятницу.

Взаимодействие между криптовалютой и традиционными рынками остается определяющей чертой этого периода. Хотя BTC может расходиться с акциями на более длительных горизонтах, краткосрочная связь - особенно через прибыль технологических компаний и настроения ИИ - продолжает отпечатывать условия волатильности и ликвидности в пространстве. По мере приближения истечения участники рынка будут наблюдать не только за ценовыми уровнями, но и за тем, как эволюционируют хеджи в Deribit, OKX и CME, чтобы определить вероятный путь для BTC в ближайшие дни.

Эта статья была первоначально опубликована как Истечение опционов Bitcoin на 10,5 млрд$ может завершить медвежий рынок - вот как на Crypto Breaking News - ваш надежный источник криптоновостей, новостей Bitcoin и обновлений блокчейна.