Спрос на Bitcoin становится положительным после 3-месячного спада

Ключевые выводы

• Видимый спрос на Биткоин вернулся выше нуля.
• Розничные ценовые цели исчезли, поскольку страх сохранялся.
• Динамика гэпа CME вернулась в краткосрочный фокус.

Спрос на Биткоин стал положительным после почти трех месяцев слабости, при этом видимый спрос вырос примерно до +1 200 BTC, показали данные, опубликованные CryptosRus. Этот сдвиг последовал за продолжительной фазой распределения, которая началась в декабре и повлияла на ценовую структуру. Участники рынка внимательно отслеживали этот показатель, поскольку он отражает, поглощают ли долгосрочные держатели новое предложение.

Более широкое восстановление спроса на Биткоин происходило по мере охлаждения настроений и сокращения кредитного плеча. Этот фон имел значение, поскольку устойчивый отрицательный спрос ранее совпадал с боковым движением цены и угасающим импульсом. При том, что Биткоин сейчас торгуется около 67 847$ на момент публикации, трейдеры оценивали, означает ли этот структурный сдвиг раннее накопление или временный отскок.

Видимый спрос переворачивается после глубокого распределения

CryptosRus ссылался на данные он-чейн, показывающие, что видимый спрос достиг дна около минус 154 000 BTC в декабре, прежде чем постепенно стабилизироваться. Эта впадина совпала с устойчивым давлением продаж и вялой глубиной книги заказов на основных биржах. По мере ослабления давления продаж долгосрочные держатели снова начали поглощать дополнительное предложение, подняв показатель обратно выше нуля.

Этот сдвиг произошел потому, что меньше монет перетекало из старых кошельков на ликвидные рынки. Структурное накопление имеет тенденцию восстанавливаться постепенно, а не за одну сессию. Хотя один положительный результат не подтверждает устойчивую тенденцию, исторические циклы показывают, что изменения спроса часто предшествуют более широким фазам восстановления цен.

Трейдеры не сразу стали гнаться за восходящей экспозицией. Вместо этого они наблюдали, подтвердит ли последующая покупка устойчивое поглощение, а не краткосрочное покрытие. Рынок оставался осторожным, несмотря на улучшение показателя.

Динамика гэпа CME снова в фокусе

Killa отметил, что фьючерсы Чикагской товарной биржи закрылись на уровне 67 800$ перед выходными, создавая потенциал для ценового разрыва при следующем открытии. С 2022 года примерно 96% выходных гэпов заполнялись в течение двух недель, при этом большинство разрешалось в течение трех-четырех дней. Эта историческая тенденция сформировала краткосрочное позиционирование на деривативных столах.

Это движение последовало за периодом сжатой волатильности, когда трейдеры избегали агрессивных направленных ставок. Если спот открывался на одну-две тысячи долларов выше или ниже закрытия фьючерсов, маркет-мейкеры часто нацеливались на уровень гэпа. Однако Killa предупредил, что паттерн может исчезнуть, как только фьючерсы перейдут к непрерывной торговле, что устранит выходные смещения.

Поведение по заполнению гэпов отражает структурную неэффективность, а не фундаментальные сдвиги. Тем не менее, краткосрочные потоки часто реагируют на эти уровни, поскольку ликвидность концентрируется вокруг них. В результате активность на деривативах могла временно затмить улучшающийся фон спроса.

Настроения охлаждаются по мере замедления сетевой активности

Santiment сообщил, что бычьи призывы к достижению Биткоином уровня между 150 000$ и 200 000$ иссякли после того, как ранний энтузиазм достиг пика. Платформа описала падение экстремального оптимизма как более здоровую настройку, потому что чрезмерное розничное воодушевление часто знаменует условия позднего цикла. Социальные настроения сместились от крайней медвежьей позиции обратно к нейтральной территории.

Это смягчение последовало за снижением на 24,39% за последние 30 дней, показали данные CoinMarketCap. Биткоин ранее достиг 126 100$ в октябре, прежде чем войти в нисходящий тренд, который продолжился в новом году. 6 февраля актив торговался около 60 000$, прежде чем стабилизироваться в диапазоне.

Santiment также наблюдал снижение объема транзакций, меньшее количество активных адресов и более медленный рост сети. Эти показатели использования предполагали сниженное участие, а не агрессивное накопление. Хотя и не откровенно медвежье, более низкое он-чейн вовлечение подразумевало, что трейдеры предпочитали ждать, а не инициировать новые риски.

Индекс страха и жадности Alternative.me показал в субботу 8 баллов, поместив рынок в зону экстремального страха. Это значение контрастировало с нейтральным тоном, наблюдаемым в социальных каналах. Расхождение между показателями настроений и использованием сети осложнило направленную уверенность.

Таким образом, спрос на Биткоин улучшился на фоне охлаждения розничных ожиданий и приглушенной активности. Структурное поглощение вновь появилось, но более широкое участие не расширилось одновременно.

Следующее немедленное испытание находится в зоне гэпа CME, если спот откроется вдали от уровней фьючерсов. Устойчивый видимый спрос выше нуля в ближайшие сессии будет иметь большее значение, чем одна точка данных. Трейдеры теперь наблюдают, подтвердит ли последующая покупка переход от распределения к возобновленному накоплению.