Сброс деривативов Ethereum вызывает вопросы о следующем движении цены: что будет дальше?

Ethereum продолжает торговаться ниже уровня $2 000, что отражает постоянное давление продавцов и все более хрупкое рыночное настроение. Неспособность восстановить этот психологический порог заставляет трейдеров занимать оборонительную позицию, при этом Волатильность повышена, а уверенность ослаблена, поскольку негативное настроение распространяется на более широкий рынок криптовалют. Хотя коррекции не являются чем-то необычным после сильных циклов, текущая обстановка показывает явные признаки стресса, и инвесторы внимательно следят за условиями Ликвидность и позиционированием на производных инструментах в поисках подсказок о следующем направленном движении.

Недавний отчет CryptoQuant предоставляет дополнительный контекст, подчеркивая значительное сокращение открытого интереса по фьючерсам Ethereum. Данные, отслеживающие 30-дневные Изменение чистого открытого интереса на основных торговых платформах, указывают на то, что рынок производных инструментов переживает явную фазу снижения кредитного плеча и корректировки рисков. Снижение, по-видимому, сосредоточено на ключевых биржах, таких как Binance, Gate.io, OKX и Bybit, что указывает на широкий отток капитала из позиций с кредитным плечом.

Согласно данным, только Binance зафиксировала приблизительное падение на 40 миллионов ETH в открытом интересе за последний месяц, в то время как Gate.io зафиксировала снижение более 20 миллионов ETH. OKX опубликовала сокращение почти на 6,8 миллиона ETH, а Bybit внесла примерно 8,5 миллиона ETH, в результате чего общее сокращение на этих платформах составило около 75 миллионов ETH.

Широкое снижение кредитного плеча предполагает перезагрузку рынка Ethereum

В отчете CryptoQuant далее отмечается, что когда включаются дополнительные платформы, показывающие отрицательные показатели открытого интереса — даже те, у которых сравнительно меньшие объемы — общее сокращение на всех биржах превышает 80 миллионов ETH за последние 30 дней. Это подтверждает, что тенденция снижения кредитного плеча не ограничивается несколькими крупными площадками, а представляет собой более широкий структурный сдвиг в экосистеме производных инструментов Ethereum.

Такое широкое снижение открытого интереса обычно указывает на то, что трейдеры, особенно те, кто полагается на кредитное плечо, сокращают свою подверженность риску, а не инициируют новые спекулятивные позиции. Такое поведение может отражать осторожность после повышенной Волатильность или давления от недавнего снижения цен, которое вызвало корректировку маржи. Исторически подобные условия, как правило, возникают в переходных рыночных фазах, когда спекулятивный импульс остывает, а управление рисками становится приоритетом.

С структурной точки зрения этот тип сокращения может функционировать как рыночная "очистка". Постепенно удаляя более слабые позиции с кредитным плечом, вероятность внезапных каскадов ликвидации может со временем уменьшиться. Хотя это не гарантирует немедленного восстановления, избавление от избыточного кредитного плеча часто стабилизирует рыночные условия. В случае с Ethereum продолжающаяся перезагрузка в позиционировании производных инструментов может помочь установить более твердую ценовую базу, если более широкие условия Ликвидность и настроения инвесторов начнут стабилизироваться.

Ethereum сталкивается со структурным давлением ниже ключевой недельной поддержки

Недельный график Ethereum показывает постоянное давление вниз после потери уровня $2 000, зоны, которая ранее выступала как в качестве психологической поддержки, так и в качестве технической точки опоры во время предыдущих фаз Консолидация. Недавний пробой размещает ETH ниже нескольких основных скользящих средних, которые теперь функционируют как накладное сопротивление, а не поддержка, что указывает на ослабление бычьего импульса и переход к более оборонительной структуре рынка.

Ценовое действие отражает явное отклонение от региона $3 000–$3 500 ранее в цикле, за которым последовала последовательность более низких максимумов. Этот паттерн обычно сигнализирует о корректирующей или переходной фазе, а не о продолжении предыдущего бычьего тренда. Последнее снижение также сопровождалось повышенным объемом торгов, что предполагает распределение и снижение кредитного плеча, а не органическое накопление.

С структурной точки зрения следующая значимая зона поддержки находится вблизи диапазона $1 600–$1 700, где ранее возникали Консолидация и спрос. Удержание этой зоны поможет сохранить более широкую долгосрочную структуру несмотря на текущую слабость. Устойчивый пробой ниже нее, однако, может увеличить вероятность более глубокой фазы отката рынка.

Ethereum остается очень чувствительным к макро-условиям Ликвидность, позиционированию производных инструментов и общему настроению на рынке криптовалют, при этом восстановление зависит от возобновления спроса и стабилизации выше ключевых технических уровней.

Изображение из ChatGPT, график с TradingView.com