Moody's сохраняет стабильный прогноз для филиппинских банков

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ФИЛИППИН остается стабильной, поскольку ее устойчивая прибыльность, финансирование и ликвидность, а также сильная капитальная позиция могут помочь смягчить потенциальные риски качества активов от роста розничных кредитов и экономических последствий продолжающегося расследования коррупции, заявило агентство Moody's Ratings. 

«Мы сохраняем стабильный прогноз для банковской системы Филиппин (Baa2 стабильный), поддерживаемый стабильной операционной средой и адекватными буферами на покрытие кредитных убытков», заявило агентство Moody's Ratings в отчете в понедельник. 

Стабильный прогноз означает, что оценка рейтингового агентства в отношении местных кредиторов, вероятно, останется неизменной в течение следующих 12-18 месяцев.

В настоящее время Moody's присваивает рейтинги восьми коммерческим банкам в стране, а именно: BDO Unibank, Inc., Metropolitan Bank and Trust Co., Bank of the Philippine Islands, China Banking Corp., Rizal Commercial Banking Corp., Philippine National Bank, Union Bank of the Philippines и Security Bank Corp.

Эти кредиторы владеют около 66% совокупных активов сектора по состоянию на конец сентября 2025 года.

Из восьми только Security Bank имеет негативный прогноз от Moody's.

Рейтинговое агентство отметило, что слабые настроения инвесторов, возникшие из-за скандала с контролем наводнений, создают риски для отрасли, особенно в виде потенциальных задержек платежей в строительном секторе. 

Это, наряду с более высокими кредитными издержками, может испортить качество активов отрасли, заявило агентство Moody's.

В конце прошлого года несколько законодателей, должностных лиц Министерства общественных работ и частных подрядчиков были вовлечены в обвинения в коррупции, связанные с сомнительными проектами по контролю наводнений по всей стране.

«Необеспеченные продукты составили большую часть роста розничных кредитов, поэтому кредитные издержки, вероятно, увеличатся по мере созревания этого портфеля», заявило агентство Moody's.

«В то же время продолжающееся расследование, вероятно, задержит платежи в строительный сектор и смежные отрасли, что повлияет на платежеспособность заемщиков в этих областях».

Тем не менее, Moody's заявило, что ожидаемое восстановление экономики и дальнейшее смягчение политики Центрального банка Филиппин (BSP) могут принести некоторое облегчение филиппинским банкам. 

На 2026 год Moody's прогнозирует рост валового внутреннего продукта (ВВП) страны на 5,5% благодаря сильному потреблению домохозяйств, устойчивым денежным переводам от филиппинцев за рубежом, улучшению государственных инвестиций и продолжающимся реформам.

В случае реализации рост ВВП в этом году вырастет с пятилетнего минимума в 4,4% в 2025 году и достигнет середины целевого диапазона правительства 5%-6% на год.

BSP на сегодняшний день снизил стоимость заимствований в общей сложности на 200 базисных пунктов (б.п.) с августа 2024 года, доведя ключевую ставку до 4,5%.

Только в 2025 году он провел пять последовательных снижений на 25 б.п., причем последние два были вызваны слабыми потребительскими и деловыми настроениями из-за последствий скандала с контролем наводнений.

Глава BSP Эли М. Ремолона-младший оставил открытой возможность для еще одного снижения на заседании 19 февраля, если замедление роста в четвертом квартале окажется обусловленным спросом.

«Тем не менее, более мягкая денежно-кредитная политика поможет поддержать частное потребление и облегчит расходы на обслуживание долга для некоторых заемщиков», заявило агентство Moody's.

Moody's также ожидает, что филиппинские банки сохранят сильную капитализацию, поскольку внутренняя генерация капитала соответствует потреблению капитала.

Однако оно прогнозирует замедление роста кредитования до 8%-9% в течение следующих 12-18 месяцев.

Банковское кредитование показывало двузначный рост почти два года, начиная с мая 2024 года, согласно данным BSP.

Между тем, Moody's заявило, что отрасль может продолжать получать прибыль, поскольку более широкая чистая процентная маржа из-за роста высокодоходных розничных кредитов компенсирует влияние более высоких резервов и более низких процентных ставок. 

Финансирование и ликвидность местных банков также, вероятно, сохранятся в этом году, отметило рейтинговое агентство.

«Банки поддерживают здоровые коэффициенты кредитов к депозитам, что указывает на достаточную ликвидность для поддержки кредитного спроса», заявило агентство Moody's. «В то время как рост долгосрочного проектного финансирования создает риски финансирования из-за трансформации сроков погашения, филиппинские банки последовательно поддерживали стабильные коэффициенты чистого стабильного финансирования, и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится».

«Сильные позиции ликвидности, в основном в денежных средствах и государственных ценных бумагах, также останутся стабильными и помогут устранить краткосрочные разрывы в финансировании», добавило оно. — Кэтрин К. Чан