BlackRock IBIT побил рекорды объема с торговым днем в $10 млрд на фоне падения Bitcoin

ETF iShares Bitcoin Trust от BlackRock продемонстрировал ошеломительную интенсивность институциональной торговли в четверг, зафиксировав беспрецедентный дневной объем в 10 миллиардов $, когда Биткоин пробил критические уровни поддержки. Эта экстраординарная торговая активность подчеркивает глубокий сдвиг в том, как институциональный капитал реагирует на волатильность криптовалюты в эпоху ETF.

Всплеск объема произошел, когда Биткоин упал до 65 683 $, отметив снижение на 8,81% за 24 часа и разрушительное падение на 21,84% за последнюю неделю. Это ценовое движение стерло существенные прибыли, накопленные с момента ожиданий крипто-дружественной политики после победы Трампа на выборах, и теперь Биткоин торгуется на уровнях, последний раз наблюдавшихся в начале ноября 2024 года.

Объем IBIT в 10 миллиардов $ представляет собой переломный момент для структуры рынка криптовалюты. Традиционные фондовые рынки редко становятся свидетелями такой концентрированной торговой активности в одной ценной бумаге, однако Bitcoin ETF от BlackRock достиг этой вехи во время пикового рыночного стресса. Это явление раскрывает роль ETF как основного институционального шлюза для доступа к Биткоину, концентрируя массивные потоки капитала в единый торгуемый инструмент.

Интенсивность торговли отражает фундаментальную трансформацию инвесторской базы Биткоина. Если предыдущие медвежьи рынки характеризовались капитуляцией розничных инвесторов, то текущая среда демонстрирует институциональное перепозиционирование через инструменты ETF. Всплеск объема указывает как на агрессивные продажи со стороны институтов, стремящихся сократить экспозицию, так и на оппортунистические покупки от тех, кто рассматривает снижение как точку входа.

Рыночная динамика выявляет критическую точку перегиба. Доминирование Биткоина на рынке составляет 58,38%, сохраняя свою лидирующую позицию даже при сокращении общей капитализации рынка криптовалюты до 2,24 триллиона $. Это доминирование предполагает, что в то время как институциональные потоки концентрируются в Биткоине через инструменты ETF, более широкая экосистема альткоинов сталкивается с более серьезным оттоком капитала.

Исключительный объем IBIT произошел на фоне более широкого институционального давления продаж. Потоки ETF драматически развернулись от стабильных покупок, которые характеризовали 2024 год и начало 2025 года. Переход от постоянных притоков к текущей среде чистых продаж представляет собой полный разворот институциональных настроений, при этом IBIT служит основным инструментом для этого перепозиционирования.

Технические индикаторы рисуют тревожную картину. Индекс относительной силы Биткоина упал до уровней перепроданности около 30, аналогичных условиям, наблюдавшимся во время дна медвежьего рынка 2022 года. Однако исторический прецедент предполагает, что такие условия перепроданности могут сохраняться дольше, чем ожидалось, с потенциалом дальнейшего снижения до материализации устойчивого восстановления.

Торговый день на 10 миллиардов $ также подчеркивает инфраструктуру маркет-мейкинга ETF в условиях экстремального стресса. Способность обработать такой массивный объем без значительных ошибок отслеживания демонстрирует надежность базовой рыночной структуры, которую BlackRock построил вокруг IBIT. Эта емкость оказывается решающей в периоды высокой волатильности, когда институциональные инвесторы нуждаются в немедленной ликвидности для крупномасштабных корректировок позиций.

Глобальное макроэкономическое давление усиливает интенсивность продаж. Сочетание слабости технологических акций, озабоченности по поводу устойчивости инвестиций в AI и более широких настроений избегания риска создало идеальный шторм для активов криптовалюты. Растущая корреляция Биткоина с фондовыми рынками означает, что он больше не служит некоррелированным активом, который первоначально искали многие институты.

Рекордный объем приходит в то время, когда корпоративные биткоин-казначейства сталкиваются с нарастающим давлением. Компании, владеющие значительными позициями в Биткоине, теперь должны справляться с рыночными убытками, которые влияют на финансовую отчетность, потенциально запуская протоколы управления рисками, которые требуют дальнейших продаж. Эта динамика создает обратную связь, где институциональные продажи порождают больше институциональных продаж.

Заглядывая вперед, всплеск объема IBIT устанавливает новый ориентир для ликвидности рынка криптовалюты в периоды стресса. Структура ETF доказала способность справляться с экстремальным институциональным спросом при поддержании упорядоченных торговых условий. Эта инфраструктурная способность позиционирует Биткоин для потенциального быстрого восстановления, когда институциональные настроения развернутся, поскольку те же механизмы, облегчающие массовые продажи, могут вместить столь же большие потоки покупок.

Текущая среда представляет собой созревание рынков криптовалюты, где институциональные потоки через инструменты ETF теперь доминируют в ценообразовании. Хотя непосредственные перспективы остаются сложными с учетом устойчивого давления продаж, инфраструктура, продемонстрированная в день рекордного объема IBIT, обеспечивает основу для возможной стабилизации и восстановления рынка.