IBIT превосходит Deribit как крупнейшая площадка для опционов Биткоина

• IBIT превосходит Deribit с открытым интересом в процентных опционах Биткоина на сумму 38 миллиардов долларов, меняя криптовалютные рынки.
• Рост Уолл-стрит в опционах Биткоина приносит более узкие спреды, более глубокую ликвидность и меньшую волатильность.
• Deribit, теперь принадлежащий Coinbase, остается популярным среди криптовалютных трейдеров, несмотря на потерю лидирующей позиции.

iShares Bitcoin Trust от BlackRock обогнал Deribit от Coinbase в качестве ведущей платформы для опционов Биткоина, сигнализируя о смещении центра тяжести криптовалютной торговли от оффшорных хабов к Уолл-стрит.

IBIT выходит в лидеры

Открытый интерес по опционам, связанным с котирующимся на Nasdaq iShares Bitcoin Trust (IBIT), достиг почти 38 миллиардов долларов, опередив 32 миллиарда долларов на Deribit после истечения срока контрактов в пятницу, согласно данным Bloomberg и Deribit.

Это развитие событий является значительной вехой.

Deribit, основанный в 2016 году, долгое время доминировал в активности опционов Биткоина и широко рассматривался как основная площадка для криптовалютных деривативов.

Изменение произошло менее чем через год после того, как IBIT представил опционы в ноябре, подчеркивая его стремительный рост.

С активами в 84 миллиарда долларов, IBIT уже является крупнейшим в мире биржевым фондом Биткоина.

Рост его рынка опционов усиливает обратную связь, в которой более глубокая ликвидность обеспечивает легитимность, привлекая больше притока средств и дальнейшее укрепление своей позиции.

Растущая роль Уолл-стрит на рынках Биткоина

Участники рынка рассматривают это развитие как часть более широкого структурного сдвига на криптовалютных рынках.

Джордж Мандрес, старший трейдер XBTO Trading, заявил в отчете Bloomberg, что растущее участие Уолл-стрит в опционах Биткоина приносит "существенный капитал и торговый опыт".

Он утверждал, что присутствие крупных финансовых учреждений способствует более узким спредам, более глубокой ликвидности и большей эффективности на всем рынке.

Мандрес также предположил, что влияние традиционных игроков может привести к эффекту снижения "волатильности волатильности", делая колебания цен Биткоина менее экстремальными.

Поскольку институциональные инвесторы рассматривают Биткоин наряду с традиционными активами, такими как золото или основные валюты, он видит потенциал для долгосрочного снижения волатильности.

Тем не менее, Мандрес подчеркнул, что переход не приведет к полной централизации ликвидности в США.

Вместо этого он предвидит появление двух параллельных экосистем: одной, сосредоточенной вокруг регулируемых продуктов традиционных финансов (TradFi), таких как IBIT, и другой в оффшорных и децентрализованных финансовых (DeFi) площадках, обслуживающих трейдеров с более высоким риском.

Роль Deribit и оффшорный рынок

Несмотря на потерю своего высшего рейтинга, Deribit остается ключевым игроком на рынках деривативов Биткоина.

Приобретенная Coinbase примерно за 2,9 миллиарда долларов в августе, платформа продолжает привлекать криптовалютных трейдеров, привлеченных ее гибкостью и оффшорной операционной моделью.

На протяжении многих лет Deribit был синонимом торговли криптовалютными деривативами с использованием кредитного плеча, формируя рыночную динамику через свое доминирование.

В то время как рост IBIT подчеркивает растущее присутствие Уолл-стрит, продолжающаяся популярность Deribit отражает устойчивый спрос на менее регулируемые среды и экспериментальные финансовые продукты.

Смена лидерства подчеркивает фундаментальную трансформацию: деривативы Биткоина приближаются к регулируемому ядру финансовой системы США.

Эта эволюция может изменить подход как институтов, так и розничных инвесторов к классу активов, балансируя между привлекательностью стабильности и надзора и аппетитом к риску и инновациям.

По мере того как роль Биткоина в основных финансах продолжает развиваться, разделение между регулируемыми и оффшорными рынками может определить следующую фазу роста цифровых активов.

Пост IBIT превосходит Deribit как крупнейшую площадку для опционов Биткоина впервые появился на CoinJournal.