Манипулируют ли Биткоином рыночные инсайдеры?

Статья "Манипулируют ли Bitcoin инсайдеры рынка?" впервые появилась на Coinpedia Fintech News

Bitcoin взлетел выше 72 500$ в течение нескольких минут после объявления о прекращении огня во вторник. Кошельки, связанные с Binance, Coinbase, Wintermute и Grayscale, переместились одновременно. Затем цена остановилась и начала откатываться.

Для многих людей, наблюдающих за данными в блокчейне, это выглядело как подготовка и потенциальная манипуляция. И они не совсем неправы, задавая этот вопрос.

Что на самом деле показывают данные в блокчейне

Скоординированные движения кошельков реальны.

Трекер блокчейна Алекс Мейсон отметил кластерные рыночные покупки, попадающие в тонкие книги ордеров, за которыми последовало то, что он назвал "продажей прямо в зоны ликвидации". Данные показывают горячие кошельки Binance, депозиты Grayscale Bitcoin Trust в Coinbase Prime, активность Wintermute — все в одном временном окне.

Вот чего эти данные вам не говорят: было ли это спланировано или реактивно.

Вот что мы знаем наверняка. Перед движением рынок был переполнен короткими позициями — трейдеры делали ставку на эскалацию войны с Ираном.

Когда Трамп опубликовал двухнедельное прекращение огня в Truth Social незадолго до крайнего срока в 20:00 ET во вторник, эти короткие позиции превратились в бомбу замедленного действия.

Читайте также: Кто на самом деле зарабатывает деньги на Bitcoin прямо сейчас? Данные STH против LTH

595 миллионов$ ликвидировано — но не те, кого вы думаете

Согласно данным CoinGlass, 595 миллионов$ в криптовалютных фьючерсах были ликвидированы за 24 часа. Из них 427 миллионов$ — более 70% — были короткие позиции. Медведи понесли основной удар, а не розничные лонги. Институциональные кошельки, движущиеся одновременно, не организовывали сброс.

Одно объяснение, на которое указывают аналитики: крупные институциональные кошельки — ETF, маркет-мейкеры, кастодианы — перепозиционировались в реальном времени, когда появились новости о прекращении огня. Это стандартное поведение для трейдинговых столов, управляющих миллиардами в экспозиции, когда происходит макроэкономическое событие.

Но время и координация — это именно то, что затрудняет полное отклонение вопроса о манипуляции. При низкой ликвидности крупные скоординированные покупки действительно толкают цену в зоны, где шорты ликвидируются. Является ли это преднамеренным или просто быстрым движением институционального капитала на неглубоком рынке — вопрос, на который одни данные не могут ответить.

Предупреждающий знак, о котором никто не говорит

Bitcoin сейчас находится на отметке 71 188$, снизившись на 0,91% за день, и ралли прекращения огня остановилось. Маржинальные длинные позиции Bitfinex составляют 80 000 BTC, самый высокий уровень за более чем два года. Исторически они накапливаются во время стресса рынка. Они еще не размотались.

Завтрашний отчет по CPI США выходит в 08:30 ET. Если инфляция окажется высокой, дело о снижении ставки ФРС рухнет, и Bitcoin рискует потерять уровень 70 000$, который он только что вернул. Если она охладится, аналитики указывают на 74 000$ как на следующую цель.

Настоящая манипуляция, если она есть, проявится в том, как рынок отреагирует на данные, которые он не может опередить.

Читайте далее: Бычий и медвежий сценарий для Bitcoin достичь 1 миллион$: правы ли миллиардеры?