Como o recuo de KITE testa a determinação de alta após rally de 74% em fevereiro

Kite [KITE] perdeu o ímpeto que construiu durante o fim de semana, registando um declínio de 19%, no momento da publicação, depois de registar um ganho acumulado de 74% apenas em fevereiro.

A questão-chave agora é se os touros conseguem manter a sua força ou se a queda atual marca o início de um recuo mais profundo em vez de uma correção temporária antes de outra recuperação.

Movimentos de liquidez exigem cautela

As condições de liquidez nos contratos perpétuos da KITE nas bolsas centralizadas exigem atenção cuidadosa.

À medida que o preço declina, o mercado perpétuo mostra um aumento constante nas posições de short. A Proporção de financiamento ponderada pelo interesse aberto, que indica onde o capital no mercado perpétuo está concentrado, mostra que os shorts detêm atualmente a vantagem.

No momento da redação, a métrica caiu para aproximadamente 0,0082%, refletindo um posicionamento baixista crescente.

Quando o capital se inclina cada vez mais para posições de short, muitas vezes adiciona pressão de preço descendente. Além disso, o volume de negociação parece ser amplamente impulsionado por vendedores de short.

A Relação Long/Short da CoinGlass, que mede se os volumes long ou short dominam o mercado, sugere que os traders de short mantêm atualmente o controlo.

A relação caiu para cerca de 0,82 no momento da redação, destacando a força dos vendedores e o potencial de o preço se inclinar ainda mais a seu favor.

Os investidores spot estão a vender

A pressão de venda não se limita aos derivados. O mercado spot reflete uma mudança semelhante, com investidores a descarregar participações em vez de construir ímpeto.

Os dados de fluxo de capital líquido de bolsa spot da CoinGlass mostram que aproximadamente $200.000 em KITE fluíram para as bolsas nas últimas 24 horas, indicando venda líquida. Isto segue-se a uma sessão anterior na qual os traders spot acumularam aproximadamente $1,89 milhões em KITE.

Tal reversão, particularmente durante uma queda de preço, muitas vezes sinaliza crescente ceticismo dos investidores e a possibilidade de mais quedas. Embora a venda atual permaneça moderada no momento da redação, a fraqueza contínua do preço pode desencadear uma onda mais ampla de vendas.

Dito isto, o comportamento dos traders permanece fluido. Alguns participantes podem ver o declínio como uma oportunidade de compra. Se o preço se estabilizar ou registar uma recuperação modesta, pode indicar que certos investidores spot acumularam posições durante a queda.

A liquidez permanece escassa

Uma análise do gráfico de clusters de liquidação, que identifica potenciais zonas de atração de liquidez, sugere clusters próximos limitados. Isto indica liquidez relativamente escassa em torno dos níveis de preço atuais.

Em tais condições, a direção de curto prazo da KITE provavelmente dependerá fortemente do ímpeto em tempo real e dos fluxos de negociação ativos.

Uma métrica-chave a monitorizar é o volume de negociação geral. Atualmente, o volume situa-se em aproximadamente $198 milhões, um aumento de cerca de 3,4%. Se o preço continuar a cair enquanto o volume se expande acentuadamente, provavelmente confirmaria uma forte convicção baixista e aumentaria a probabilidade de um declínio mais profundo.

Inversamente, se o preço declinar juntamente com um volume em contração, sinalizaria arrefecimento da pressão de venda e sugeriria que o movimento atual pode estar a perder força.

Resumo final

• KITE declinou após um período prolongado de acumulação de investidores.
• Os investidores spot e os traders de derivados estão a adicionar pressão, aumentando o risco de um recuo mais acentuado.