Top 4 Razões Pelas Quais Nem Tudo Está Perdido Para o Bitcoin

Principais Insights

• Uma whale (baleia) da era Satoshi comprou 1 mil milhões de dólares em BTC e, se o padrão de acumulação da whale persistir, esperamos uma nova faixa de preço em torno dos níveis atuais de 73 mil dólares.
• O JP Morgan está otimista em relação às ações de mineração de Bitcoin, enquanto uma empresa norueguesa aposta em BTC através da MSTR, Metaplanet, MARA e outras ações.
• Os empréstimos garantidos por Bitcoin estão a mudar de liquidez de emergência para uso financeiro estruturado.

A recente queda do mercado com o Bitcoin (BTC) a cair abaixo dos 75.000 dólares pode ter corroído muita confiança entre os participantes. Isto é especialmente verdade para os traders nativos cujo capital é inferior comparativamente ao das instituições e whales (baleias).

Durante a semana passada, o mercado de criptomoedas continuou a enfraquecer. No entanto, os dados on-chain indicam que o preço do Bitcoin ainda pode mostrar sinais de potencial recuperação. O Bitcoin vai manter-se para uma reversão?

A Acumulação Continua: Whales e Sharks da Era Satoshi em Ação

De acordo com a Bitfinex, o número de endereços que detêm 1.000 ou mais BTC cresceu para 2.047. Isto aconteceu mesmo com o BTC a atingir uma mínima anual de 73.060 dólares, o que representa 42% menos do que a sua máxima histórica.

De facto, as whales (baleias) da era Satoshi que estiveram inativas desde os primeiros dias do Bitcoin estavam a despertar. Um destes famosos detentores comprou mais de 20.000 BTC nas últimas 48 horas. O negócio incluiu uma única compra de 10.114 BTC, no valor de 1 mil milhões de dólares, em meio a um pânico generalizado entre os traders nativos.

As whales (baleias) da era Satoshi colocaram o dinheiro a trabalhar de forma decisiva no que consideravam mínimas geracionais. Em contraste, os grupos mais recentes de whales tendiam a construir as suas posições mais lentamente através de exchanges ou veículos estruturados.

Estes padrões em conjunto mostraram que mãos fortes estavam a absorver a oferta e podem conseguir limitar as perdas. A longo prazo, a acumulação persistente pode estabilizar os preços e torná-los menos voláteis.

No entanto, como sempre, os mercados de criptomoedas eram predominantemente incertos após a recente queda. Mas não era só isso, pois as instituições também estavam lentamente a regressar.

Instituições a Apostar no Bitcoin e em Ações de Mineração de Bitcoin

O JP Morgan estava claramente otimista em relação às ações de mineração de Bitcoin e ao próprio BTC. De acordo com o seu novo relatório, 14 grandes mineradores dos EUA viram a sua capitalização de mercado aumentar cerca de 60 mil milhões de dólares, ou 23% mês após mês.

O JP Morgan discutiu o momentum de curto prazo e a alavancagem operacional que permitiu aos mineradores ganhar mais dinheiro quando os preços do Bitcoin subiram. O resultado mostrou que o capital institucional paciente e de longo prazo está à procura de uma reserva de valor.

Isto não foi diferente do fundo de riqueza da Noruega. O fundo de 1,8 biliões de dólares reservou dinheiro para investimento em BTC através de holdings. Estes movimentos mostraram que as instituições estavam a tornar-se mais confiantes.

As entradas constantes de fontes soberanas e de Wall Street podem estabilizar a procura. Também podem reduzir a volatilidade e tornar o Bitcoin numa parte mais estável de pórtifolios diversificados, embora nenhum ativo seja imune aos ciclos de mercado.

Empréstimos Garantidos por Bitcoin a Mudar o Uso do BTC Como Garantia

Além disso, o uso de empréstimos garantidos por Bitcoin em emergências estava gradualmente a diminuir. Agora estavam a ser usados como produtos financeiros regulares e estruturados.

O gráfico tornou esta mudança muito clara. Os empréstimos estruturados e contínuos estavam a tornar-se o tipo mais comum de empréstimo, ultrapassando de longe os picos de empréstimos de emergência que ocorreram durante recuos de mercado anteriores.

Esta mudança significava que os detentores podiam obter moeda fiduciária ou stablecoins sem terem de vender BTC. Isto, por sua vez, reduziu diretamente a quantidade de pressão de venda nas exchanges. Assim, os preços mínimos para o BTC foram suportados por menos vendas forçadas quando a liquidez era necessária.

Por um lado, isto tornou o Bitcoin mais resiliente e integrou-o mais profundamente nas finanças tradicionais. Ainda assim, quanto mais alavancagem, maior o risco de liquidação se os preços caírem bruscamente, ampliando os movimentos. Em geral, a maturação da garantia de BTC é uma mudança estrutural benéfica, mas apresenta alguns dos riscos habituais do mercado.

No geral, estes fatores significavam que, apesar do mercado fraco no BTC, ainda havia potencial para recuperação.

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