Preço das Ações da Tesla Corre Risco de Queda de 15% Apesar do Crescimento das Vendas na China

Principais Insights

• O preço das ações da Tesla caiu numa correção após cair 15% em relação à sua máxima histórica.
• As vendas da empresa na China continuaram a subir nos últimos três meses.
• A análise técnica sugere que o preço das ações da TSLA tem mais potencial de queda.

As ações da Tesla caíram 15% em relação ao pico de dezembro, sinalizando uma correção profunda em 2026. A TSLA agora é negociada a $421 e enfrenta o risco de queda adicional, mesmo com as vendas da China a continuarem a subir.

As Vendas da Tesla na China Estão em Alta

O relatório mais recente da China mostrou que as suas vendas estão a correr bem, mesmo com o aumento da concorrência no país. As vendas saltaram 9% em janeiro para 69.129, o terceiro trimestre consecutivo de crescimento.

O crescimento das vendas aconteceu mesmo quando a empresa enfrentou uma concorrência substancial na China. Lá, marcas locais como BYD, SAIC, Nio, XPeng e Polestar. Também aconteceu depois de a China ter introduzido um imposto de 5% sobre veículos elétricos e híbridos.

Conseguiu o crescimento das vendas ao lançar promoções no país, incluindo um empréstimo a juros baixos de sete anos e um subsídio de seguro.

A China tornou-se um ponto positivo para a empresa enquanto os seus outros mercados enfrentam dificuldades. Por exemplo, o seu negócio europeu continua a enfrentar grandes obstáculos, com as entregas em mercados-chave como a Noruega e a Alemanha a caírem.

Os EUA também não estão a correr bem depois de Donald Trump ter terminado o popular subsídio de $7.500 para veículos elétricos. Ele também terminou os créditos de energia limpa que geraram quantias substanciais de dinheiro para a empresa.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita automóvel da Tesla caiu 11% no quarto trimestre para mais de $17 mil milhões. Esta desaceleração foi compensada por um aumento de 25% na sua receita de energia e nos seus serviços e outros segmentos.

Como resultado, a receita total caiu 3% no quarto trimestre para $24,9 mil milhões. A sua margem operacional caiu para 5,7% em relação aos anteriores 6,2%, enquanto a margem EBITDA caiu para 16,7%. Mais importante ainda, o fluxo de caixa livre da Tesla caiu 30% para $1,4 mil milhões.

O Prémio Elon Musk Continua

Uma preocupação fundamental sobre o preço das ações da Tesla é que a sua avaliação está altamente esticada devido ao prémio Elon Musk.

Idealmente, uma empresa que reporta queda de receitas e crescimento de rentabilidade deveria atrair um múltiplo de avaliação fraco. Por exemplo, a PayPal apresenta um rácio preço-lucro de 7,53, inferior à média de cinco anos de 23. Isso acontece porque o seu crescimento de receitas estagnou nos últimos anos.

A Tesla, por outro lado, continua a ser negociada com um prémio devido ao prémio Elon Musk. Os dados mostram que tem um PE futuro de 201, que é muito superior à média de cinco anos de 114. O seu EV futuro para EBITDA moveu-se para 104, também superior à média de cinco anos de 57.

Estes números tornam-na numa das empresas mais sobreavaliadas em Wall Street, apesar do facto de o seu crescimento estar a desacelerar. Por exemplo, a NVIDIA, uma empresa com crescimento de receitas e rentabilidade mais rápido, tem um rácio P/E futuro de 38.

As ações da Tesla mantêm uma avaliação premium. A empresa está a desenvolver um carro mais barato. Concentra-se em inteligência artificial e robótica. Por exemplo, planeia lançar os seus robôs Optimus em breve.

O desafio, no entanto, é que não está claro se os novos negócios correrão bem a longo prazo. Além disso, o seu negócio autónomo enfrentará uma concorrência substancial da Waymo, que assumiu uma posição de liderança.

Previsão de Preço das Ações da Tesla: Análise Técnica

O gráfico diário mostra que o preço das ações da TSLA caiu da máxima de dezembro de $499. Agora é negociada a $421. Moveu-se abaixo do nível de Retração de Fibonacci de 23,6%.

Além disso, as ações da Tesla moveram-se abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias. Também se moveu abaixo do indicador Supertrend, que é um sinal de baixa comum. As ações da TSLA formaram um padrão de cabeça e ombros, um sinal comum de reversão de baixa.

Portanto, as ações da Tesla provavelmente continuarão a cair, possivelmente para o nível de Retração de Fibonacci de 50% em $357. Isso representa cerca de 15% abaixo do nível atual.

Por outro lado, um movimento acima do nível de resistência em $455, o ombro direito, invalidará a perspetiva de baixa.

A publicação Tesla Stock Price Risks a 15% Drop Despite China Sales Growth apareceu primeiro em The Market Periodical.