Previsão de Preço do Ouro (XAU/USD): Zona de Procura de $4.500–$4.600 Mantém-se Enquanto Recuperação Visa $5.170–$5.300 Após Recuo Semanal Acentuado

Os futuros de ouro da COMEX caíram aproximadamente 20% desde as máximas recentes próximas a $5.600 para mínimas abaixo de $4.400, antes de recuperar para a faixa de $4.700. O movimento deslocou o foco do mercado para saber se a queda representa um recuo corretivo ou uma mudança mais ampla na estrutura de preços.

A atenção está agora centrada na região de $4.500–$4.600, que muitos analistas identificam como uma zona de alta probabilidade de procura. O comportamento dos preços nesta área deverá desempenhar um papel decisivo na definição da previsão de preço de ouro de curto prazo.

Venda Acentuada Seguida de Estabilização Impulsionada pela Procura

A queda do ouro no final de janeiro ocorreu rapidamente. Os futuros da COMEX caíram de cerca de $4.865 para perto de $4.402 ao longo de várias sessões, representando um dos recuos semanais mais acentuados em termos percentuais desde meados de 2020. A venda coincidiu com a renovada força do dólar norte-americano e a redução da procura de curto prazo por ativos defensivos, o que pesou sobre os preços dos futuros de ouro globalmente.

George1Trader assinalou a queda do ouro para $4.500–$4.600 como uma zona chave de recuperação, com os preços a estabilizar perto de $4.535 em meio a um sentimento de alta cauteloso. Fonte: George via X

Os participantes do mercado focaram-se rapidamente na resposta perto de $4.500–$4.600. George, conhecido online como George1Trader, um trader focado em cripto e macro ativo nos mercados de derivativos desde 2017, destacou esta área num gráfico de variação de preço diário do ouro como uma zona de inflexão potencial. "Descida agressiva no final da semana passada", escreveu, acrescentando que a área de procura parecia "uma boa área de recuperação", onde entrou numa posição de long visando máximas anteriores.

O preço do ouro hoje estabilizou perto de $4.535, sugerindo que o impulso descendente abrandou após a liquidez ter sido varrida abaixo de $4.400. Embora a volatilidade de preços permaneça elevada, a ação dos preços indica que a pressão de venda de curto prazo diminuiu.

Indicadores Técnicos Sinalizam Estrutura Mista mas em Melhoria

De uma perspetiva técnica, o ouro mostra sinais de dano de curto prazo juntamente com resiliência de longo prazo. Professor Keith, um analista de mercado de commodities baseado nos EUA que publica regularmente investigação técnica sobre metais preciosos, notou que o ouro caiu abaixo das suas médias móveis exponenciais de 8 e 21 dias pela primeira vez desde outubro de 2025. O ouro permaneceu acima da média móvel de 50 dias desde agosto, destacando este nível como o próximo suporte chave e sublinhando a importância dos níveis que definem a tendência de preços.

O ouro ($XAUUSD) caiu abaixo das suas EMAs de 8/21 dias, descendo de $4.885 para $4.673, parte de uma queda mais ampla de 5% em meio a um dólar mais forte e taxas crescentes. Fonte: Professor Keith via X

Apesar da quebra da Média móvel exponencial (EMA), o ouro permanece acima da sua EMA de 100 dias, que muitos traders institucionais veem como um indicador chave da integridade da tendência de preços de médio prazo. As Análise de Bollinger (BOLL) no gráfico de variação de preço diário do ouro alargaram, refletindo volatilidade de preços elevada em vez de esgotamento de tendência.

Os indicadores de momentum fornecem contexto adicional. O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias está a pairar perto do nível neutro de 50, sugerindo consolidação em vez de pressão bearish sustentada. Esta configuração implica que o movimento de preços do ouro hoje pode permanecer limitado enquanto o mercado aguarda confirmação de expansão de volume ou catalisadores macro.

Níveis Chave de Suporte e Resistência em Foco

Com a convicção direcional reduzida, os traders estão cada vez mais a ancorar expectativas em torno de níveis claramente definidos de nível de suporte e nível de resistência do preço do ouro. Na desvantagem, a mínima de 19 de janeiro perto de $4.620 e a mínima de 12 de janeiro em torno de $4.513 representam pontos de referência imediatos. Uma quebra sustentada abaixo destes níveis poderia expor a EMA de 100 dias perto de $4.275, uma zona frequentemente associada à procura institucional.

O ouro recuperou da zona de procura de $4.750–$4.820, com o suporte aí a ser chave para um movimento bullish (altista/otimista) em direção a $4.950–$5.000 e potencial subida para $5.148–$5.300. Fonte: Revan_Dynasty_T no TradingView

Na vantagem, um fecho diário acima de $4.885—a máxima oscilante de 2 de fevereiro—reforçaria a previsão de preço de ouro de curto prazo. Os analistas notam que um movimento decisivo através da faixa de $4.950–$5.000 poderia reabrir zonas de oferta mais altas.

Vários modelos técnicos independentes identificam alvos de continuação bullish entre $5.170 e $5.300. Estes níveis alinham-se com áreas de distribuição anteriores e extensões de Fibonacci, tornando-os alvos de preço do ouro lógicos se o momentum bullish se reconstruir.

Ouro e Incerteza da Política Monetária

A recente volatilidade de preços do ouro está intimamente ligada às expectativas em mudança em torno da política monetária dos EUA. Taxas de juro mais altas aumentam o custo de oportunidade de deter ativos não rentáveis, complicando a relação entre o ouro e o dólar.

Os dados recentes do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA mostraram inflação acima das expectativas de consenso, reforçando a visão de que a Reserva Federal pode manter as taxas elevadas por mais tempo. De acordo com a precificação do mercado de futuros, os investidores atualmente atribuem uma alta probabilidade às taxas de política permanecerem dentro da faixa de 3,50%–3,75%, com o primeiro corte potencial esperado mais tarde no ano.

Ao mesmo tempo, a procura estrutural permanece favorável. Emma Wall, estrategista-chefe de investimentos na Hargreaves Lansdown, destacou o papel crescente do ouro na diversificação de pórtifolio de reservas. "Investidores e bancos centrais globais favoreceram o ouro como sua moeda de reserva de escolha", disse ela, apontando para preocupações sobre a dependência de ativos baseados em dólares norte-americanos e gestão de risco geopolítico.

Este contexto continua a enquadrar o ouro tanto como uma proteção macro quanto como um instrumento de negociação tática.

Procura de Bancos Centrais e Perspetiva de Longo Prazo

Além das flutuações do mercado de preços de curto prazo, a compra de ouro por bancos centrais permanece um motor chave da perspetiva do mercado de ouro. As compras do setor oficial têm apoiado a procura global de ouro nos últimos anos, reforçando o papel do ouro como proteção contra a inflação, desvalorização da moeda e fragmentação geopolítica.

Os bancos centrais detêm agora mais ouro do que Títulos do Tesouro dos EUA, refletindo uma mudança cautelosa em meio a riscos financeiros crescentes. Fonte: 0xNobler via X

Embora a previsão de preço de ouro de curto prazo desta semana permaneça cautelosa devido à volatilidade de preços elevada, as projeções de longo prazo permanecem construtivas. Muitos analistas argumentam que, desde que o ouro se mantenha acima dos principais suportes estruturais, a tendência de preços mais ampla permanece intacta.

Para os participantes do mercado, monitorizar os fluxos de ETF, juros em aberto de futuros e medidas de volatilidade do mercado / flutuações do mercado pode fornecer sinais mais claros sobre se a acumulação ou a redução de risco domina nas próximas sessões.

Perspetiva do Preço do Ouro Permanece Dependente de Dados

No curto prazo, as atualizações ao vivo do preço do ouro hoje provavelmente permanecerão sensíveis a divulgações de dados macroeconómicos, comunicação da Reserva Federal e confirmação de indicadores técnicos. Uma recuperação sustentada acima da resistência apoiaria uma previsão de preço de ouro mais construtiva, enquanto a força renovada do dólar norte-americano poderia limitar o momentum ascendente.

À medida que os mercados absorvem choques recentes, a capacidade do ouro de equilibrar estrutura técnica com resiliência macro determinará se o rebote atual se desenvolve numa continuação mais ampla—ou permanece uma fase de consolidação após um movimento corretivo acentuado.