Pela primeira vez em cinco anos, o Índice Russell 2000 (IWM) está a atingir máximos históricos enquanto o bitcoin BTC$92.441,66, que normalmente atinge picos em simultâneo, está dessincronizado e permanece 27% abaixo do recorde de outubro. A história sugere que a maior criptomoeda e as criptomoedas em geral provavelmente irão recuperar.

O Russell 2000, um indicador das ações de pequena capitalização dos EUA, registou um recorde na quinta-feira, assim como as medidas para empresas maiores como o Dow Jones Industrial Average (DJIA) e o Índice S&P 500. O Nasdaq 100 está ligeiramente abaixo da sua máxima histórica e os metais, liderados pela prata, também estão a atingir picos.

Desde 2020, novos máximos no Russell 2000 tipicamente coincidiram com novos máximos no bitcoin BTC$92.441,66. Este alinhamento foi evidente em novembro de 2021, quando o bitcoin atingiu o pico de $69.000. Apareceu novamente no início de novembro de 2024, quando o bitcoin subiu acima de $90.000, e novamente em meados de outubro quando disparou para $126.000. Ambos atingiram o fundo em 21 de novembro.

A Milk Road Macro observou no X que empresas menores e mais arriscadas são mais sensíveis às mudanças nas taxas de juro do que as grandes ações de megacapitalização. Esta sensibilidade é particularmente importante após a redução de 25 pontos base do Federal Reserve na quarta-feira. As expectativas para o crescimento do lucro por ação do Russell 2000 em 2026 são excecionalmente fortes, em torno de 49%, segundo a Goldman Sachs.

Entretanto, outros 50 pontos base de cortes nas taxas estão atualmente precificados no mercado para os próximos 12 meses, de acordo com a Ferramenta CME Fed Watch. Estes proporcionariam um impulso adicional para ativos mais arriscados, como criptomoedas.

Fed Inicia Compra de Títulos do Tesouro

Outra fonte de liquidez é o início do programa de compra de títulos do Tesouro do Fed. Isso começa mais tarde na sexta-feira, segundo a ZeroHedge, começando com 8,2 mil milhões de dólares como parte do seu programa de gestão de reservas.

A compra faz parte de um plano mais amplo de compra de títulos do Tesouro de 40 mil milhões de dólares que decorre a partir de 12 de dezembro, juntamente com o reinvestimento de títulos de agências em vencimento, sinalizando uma renovada injeção de liquidez nos mercados monetários.