EFSIM Facilities diz que IPO é para crescimento, não avaliação

• Lançamento de IPO no próximo mês
• Oferta de 30% do capital
• 'Oportunidade para injetar capital'

O diretor executivo da EFSIM Facilities Management Company disse à AGBI que a empresa está buscando "capital puro de crescimento" através de uma oferta pública inicial na Bolsa Saudita no próximo mês, avançando mesmo com o índice de referência Tadawul tendo um desempenho abaixo do esperado este ano.

A EFSIM lançou seu prospecto na terça-feira, oferecendo 16,8 milhões de ações representando 30 por cento de seu capital no mercado principal. A empresa oferece uma variedade de serviços de gestão de instalações, incluindo limpeza, catering, coleta de resíduos e contratação de construção.

Apesar das flutuações no mercado este ano – o Índice Tadawul All-Share caiu 11,5 por cento desde 1 de janeiro – o CEO Tariq Chauhan disse que a decisão da empresa de abrir o capital apoia seus planos mais amplos de expansão.

"Não se trata do momento do IPO," disse ele. "Não é a avaliação que importa para nós. Acreditamos que há uma boa oportunidade para injetar capital e aproveitar as excelentes oportunidades que existem."

Nove empresas foram listadas no mercado principal este ano, arrecadando um total combinado de $3,3 mil milhões. Dessas, apenas duas – a desenvolvedora baseada em Meca, Umm Al Qura for Development and Construction, e a operadora de ginásios Sports Club Company – estavam sendo negociadas acima do preço de IPO na terça-feira.

O Tadawul foi a bolsa com pior desempenho na região nos primeiros três trimestres de 2025. Analistas citaram restrições a investidores estrangeiros e falta de IPOs "empolgantes" como razões para a má fase do mercado.

Em comparação, o DFMGI, o índice geral que acompanha o Dubai Financial Market, aumentou 13 por cento desde o início do ano.

A Bolsa Saudita indicou que pretende reduzir as restrições aos investidores estrangeiros e aumentar o limite de propriedade estrangeira de empresas listadas para facilitar os fluxos de capital do exterior. O anúncio das mudanças foi acompanhado por saltos no mercado. 

Chauhan disse que a Efsim registrou crescimento consistente de dois dígitos desde que foi lançada na Arábia Saudita em 2009. De acordo com seu prospecto, a EFSIM obteve um lucro de SAR51 milhões ($13,6 milhões) no ano passado, com uma margem de lucro bruto de 14 por cento.

Agora, a empresa busca expandir-se através de investimentos em atualizações tecnológicas, atividades intensivas em capital – incluindo limpeza de fachadas e serviços de gestão de resíduos – e melhorias de acomodação para sua equipe em Riade e Jeddah.

"A Arábia Saudita atingiu um estágio muito maduro na gestão de instalações e agora está evoluindo," disse ele. "Todos adotaram a gestão de instalações."

Da receita de SAR803 milhões da empresa para o ano fiscal de 2024, 49 por cento vieram de megaprojetos, de acordo com o prospecto.

Este ano, o governo saudita indicou que estava procurando reduzir os gastos em grandes projetos de infraestrutura e buscar mais investimentos do setor privado.

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Chauhan disse que a EFSIM "não foi afetada de forma alguma" pelos cortes e que manteve uma carteira de contratos de SAR1,8 mil milhões até 31 de março. Os cortes de gastos provavelmente não afetarão a EFSIM, disse ele, que busca principalmente contratos de longo prazo em projetos concluídos.

"Estes são projetos prontos," disse Chauhan. "Não estamos esperando nenhuma desaceleração."

A empresa também está procurando aumentar sua participação em outros setores da economia, incluindo serviços para aviação, que representaram 22 por cento da receita no ano passado, comercial, que representou 9,4 por cento, e petróleo e gás, que representou 9 por cento.

"Não se trata apenas de megaprojetos," disse ele. "Existe uma percepção de que a Arábia Saudita é toda sobre megaprojetos, mas há muito mais acontecendo."