Cena złota (XAU/USD) nieznacznie rośnie powyżej $4,350 podczas azjatyckich godzin handlowych we wtorek. Szlachetny metal odzyskuje część strat po spadku o 4,5% w poprzedniej sesji, co było największą jednodniową stratą złota od października. Zwiększone wymogi depozytowe dla kontraktów terminowych na złoto i srebro przez Chicago Mercantile Exchange (CME) Group, jeden z największych na świecie parkietów handlowych towarami, wywołały powszechną realizację zysków i rebalansowanie portfeli.
Niemniej jednak potencjalny spadek żółtego metalu może być ograniczony w obliczu perspektywy obniżek stóp Fed w 2026 roku. Niższe stopy procentowe mogą zmniejszyć koszt alternatywny posiadania złota, wspierając nieprzzynoszący dochodu szlachetny metal. Ponadto utrzymująca się globalna niepewność gospodarcza i napięcia geopolityczne mogą wzmocnić tradycyjne aktywa, takie jak złoto.
Oczekuje się, że wolumeny handlowe pozostaną niskie przed świętami Nowego Roku. Inwestorzy przygotowują się na opublikowanie protokołu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) później we wtorek w poszukiwaniu nowych impulsów.
Daily Digest Market Movers: Złoto odbija się dzięki zakładom na obniżki stóp Fed w 2026 roku i zawirowaniom geopolitycznym
- Rosja oskarżyła Ukrainę o przeprowadzenie ataku dronami na rosyjską rezydencję prezydencką w północnej Rosji, co skłoniło Moskwę do ponownego rozważenia swojego stanowiska w negocjacjach pokojowych, podał Reuters w poniedziałek. Ukraina odrzuciła rosyjskie oświadczenia dotyczące ataku dronami, a jej minister spraw zagranicznych powiedział, że Moskwa szuka "fałszywych uzasadnień" dla dalszych uderzeń na sąsiada.
- CME podniosło wymogi depozytowe dla złota, srebra i innych metali w ogłoszeniu opublikowanym na stronie internetowej giełdy w piątek. Te wymagania nakładają na traderów obowiązek wpłacenia większej ilości gotówki na swoje zakłady w celu zabezpieczenia przed możliwością niewywiązania się tradera z zobowiązań przy odbiorze kontraktu.
- Sprzedaż domów oczekujących w USA wzrosła o 3,3% m/m w listopadzie po zrewidowanym w górę wzroście o 2,4% w październiku, według National Association of Realtors w poniedziałek. Wynik ten okazał się silniejszy niż prognozy na poziomie 1,0% i osiągnął najwyższy poziom od lutego 2023 roku.
- Prezydent USA Donald Trump powiedział w zeszłym tygodniu, że oczekuje, iż kolejny przewodniczący Fed utrzyma niskie stopy procentowe i nigdy nie będzie z nim "nie zgadzać się". Komentarze te prawdopodobnie zwiększą obawy inwestorów i decydentów politycznych dotyczące niezależności Rezerwy Federalnej.
- Rynki finansowe wyceniają prawie 16,1% prawdopodobieństwa, że Fed obniży stopy procentowe na swoim następnym posiedzeniu w styczniu, według narzędzia CME FedWatch.
Złoto utrzymuje bycze nastawienie, RSI sugeruje krótkoterminową konsolidację
Złoto handluje się na pozytywnej nucie w ciągu dnia. Konstruktywne perspektywy szlachetnego metalu utrzymują się, ponieważ cena pozostaje powyżej kluczowej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na wykresie dziennym, podczas gdy wstęgi Bollingera się rozszerzają.
Niemniej jednak dalszej konsolidacji lub tymczasowej wyprzedaży nie można wykluczyć, ponieważ 14-dniowy wskaźnik względnej siły (RSI) oscyluje wokół linii środkowej. Sugeruje to neutralny momentum w krótkim okresie.
Bezpośrednim poziomem oporu do obserwacji jest górna granica wstęgi Bollingera na poziomie $4,520. Zdecydowane przełamanie powyżej tego poziomu prawdopodobnie wywoła ponowny test historycznego maksimum $4,550, w drodze do psychologicznej bariery $4,600.
Z drugiej strony, początkowy poziom wsparcia dla XAU/USD pojawia się w strefie $4,305-$4,300, reprezentując minimum z 29 grudnia i okrągłą liczbę. Wszelka kontynuacja spadków poniżej wymienionego poziomu zasygnalizowałaby, że korekta ma więcej miejsca do działania i może celować w minimum z 16 grudnia wynoszące $4,271.
Najczęściej zadawane pytania o złoto
Złoto odegrało kluczową rolę w historii ludzkości, ponieważ było szeroko wykorzystywane jako środek przechowywania wartości i środek wymiany. Obecnie, oprócz swojego blasku i wykorzystania w biżuterii, szlachetny metal jest powszechnie postrzegany jako aktywo bezpiecznej przystani, co oznacza, że jest uważany za dobrą inwestycję w niespokojnych czasach. Złoto jest również powszechnie postrzegane jako zabezpieczenie przed inflacją i deprecjonującymi się walutami, ponieważ nie jest uzależnione od żadnego konkretnego emitenta ani rządu.
Banki centralne są największymi posiadaczami złota. W celu wspierania swoich walut w burzliwych czasach, banki centralne mają tendencję do dywersyfikacji swoich rezerw i kupowania złota w celu poprawy postrzeganej siły gospodarki i waluty. Wysokie rezerwy złota mogą być źródłem zaufania do wypłacalności kraju. Banki centralne dodały 1 136 ton złota o wartości około 70 miliardów dolarów do swoich rezerw w 2022 roku, według danych World Gold Council. Jest to największy roczny zakup od początku prowadzenia zapisów. Banki centralne z gospodarek wschodzących, takich jak Chiny, Indie i Turcja, szybko zwiększają swoje rezerwy złota.
Złoto ma odwrotną korelację z dolarem amerykańskim i obligacjami skarbowymi USA, które są głównymi rezerwowymi aktywami bezpiecznej przystani. Kiedy dolar traci na wartości, złoto ma tendencję do wzrostu, umożliwiając inwestorom i bankom centralnym dywersyfikację swoich aktywów w burzliwych czasach. Złoto jest również odwrotnie skorelowane z aktywami ryzykownymi. Wzrost na giełdzie ma tendencję do osłabiania ceny złota, podczas gdy wyprzedaże na bardziej ryzykownych rynkach mają tendencję do faworyzowania szlachetnego metalu.
Cena może się zmieniać z powodu szerokiej gamy czynników. Niestabilność geopolityczna lub obawy przed głęboką recesją mogą szybko spowodować wzrost ceny złota ze względu na jego status bezpiecznej przystani. Jako aktywo nieprzynoszące dochodu, złoto ma tendencję do wzrostu przy niższych stopach procentowych, podczas gdy wyższy koszt pieniądza zwykle obciąża żółty metal. Mimo to większość ruchów zależy od zachowania dolara amerykańskiego (USD), ponieważ aktywo jest wyceniane w dolarach (XAU/USD). Silny dolar ma tendencję do kontrolowania ceny złota, podczas gdy słabszy dolar prawdopodobnie podnosi ceny złota.
Źródło: https://www.fxstreet.com/news/gold-rebounds-as-safe-haven-flows-support-demand-202512300255
