Analisten hebben gewaarschuwd voor zware verwateringsdruk op de aandelen van Strategy door recente aankopen

Analisten hebben significante verwateringszorgen naar voren gebracht voor Michael Saylor's Strategy, voortvloeiend uit zijn aggressieve financieringsstrategieën om meer cryptocurrency te verwerven. 

Hoewel zijn playbook veel navolgers heeft gecreëerd, staat Strategy onder veel kritisch onderzoek vanwege zijn langetermijnpositionering en financiële gezondheid.

Waarom daalt het MSTR aandeel?

Volgens recente CryptoQuant-rapporten geloven analisten dat Strategy die vorige week $700M aan aandelen verkocht, verwatering en aanhoudende neerwaartse druk heeft veroorzaakt. Het aandeel is momenteel 70% gedaald ten opzichte van zijn all-time high (ATH) en bloedt naar verluidt nog steeds terwijl het aanbod de markt bereikt.

De aandelen zijn ongeveer 55% gedaald in de afgelopen 12 maanden en 36% tot nu toe dit jaar, vergeleken met een daling van 3,6% in Bitcoin dit jaar. Strategy's marktwaarde is ook gedaald tot ongeveer $45 miljard, terwijl zijn BTC-bezit ongeveer $60 miljard waard is.

"Balansverhouding leverage komt met een prijs," schreef een analist.

Naast de verkoopdruk op zijn aandelen, is een andere factor die het aandeel van Strategy beïnvloedt het gebruik door het bedrijf van at-the-market (ATM) aandelenemissies en converteerbare schulden om zijn Bitcoin-aankopen te financieren.

Het model heeft ervoor gezorgd dat het bedrijf meer dan $900 miljoen heeft binnengehaald via ATM-verkopen om extra Bitcoins te kopen.

Gewone uitstaande aandelen zijn per december 2025 met ongeveer 20% gestegen dit jaar, en analisten blijven waarschuwen dat krappere kapitaalmarkten de verwatering kunnen verergeren als het bedrijf blijft aandelen of schulden uitgeven.

De recente Bitcoin-aankoop van $1 miljard, gedeeltelijk gefinancierd via eigen vermogen en schuld, heeft ook bijgedragen aan de ondermaatse prestaties van het aandeel, aangezien er korte periodes waren waarin de marktwaarde van het bedrijf onder de waarde van de Bitcoin-bezittingen van het bedrijf viel, wat de angst van beleggers over leverage en toekomstige aandelenemissies benadrukt.

Zal MSCI Strategy en co verwijderen?

Strategy begon als een softwarebedrijf, MicroStrategy, maar draaide in 2020 naar Bitcoin-investeringen. Het werd afgelopen december opgenomen in de technologie-subcategorie van Nasdaq, een beslissing die door sommige marktobservatoren werd betwist die betoogden ‌dat het baanbrekende bedrijfsmodel meer overeenkomt met een beleggingsfonds.

Begin deze maand was er speculatie over het verwijderen van Strategy uit de Nasdaq100 door Nasdaq, waarbij analisten zoals Mike O'Rourke, chief market strategist bij JonesTrading, betoogden dat Strategy op een technische detail was opgenomen en dat dit een "perfecte gelegenheid was voor Nasdaq om de fout van vorig jaar te corrigeren."

De verwijdering had kunnen leiden tot uitstroom van passieve fondsen van ongeveer $1,6 miljard, volgens schattingen van Kaasha ⁠Saini, hoofd indexstrategie bij Jefferies; het bedrijf werd echter niet verwijderd.

Wereldwijde indexaanbieder MSCI heeft ook zorgen geuit over de ​aanwezigheid van digitale activaschatkistbedrijven in zijn benchmarks. Het zal in januari moeten beslissen ​of Strategy en soortgelijke bedrijven worden uitgesloten, maar Saylor is optimistisch in zijn hoop op een gunstige uitkomst.

Begin deze maand zei hij dat Strategy in gesprek was met MSCI, maar dat het niet zou uitmaken als het werd uitgesloten. Sommigen geloven dat zijn vertrouwen voortkomt uit de marktwaarde, die nog steeds relatief hoog is, maar dat zou kunnen veranderen, gezien de recente volatiliteit.

Ondanks Saylor's vertrouwen, zal het een bergopwaartse klim zijn die de uitstroom van angstige beleggers stopt als MSCI Strategy inderdaad uitsluit. De beslissing zal ook wereldwijd een domino-effect veroorzaken dat meer dan 200 DAT's zal beïnvloeden, nieuwe toetreders ontmoedigen en bestaande onder druk zetten om te draaien, bezittingen af te stoten of toewijzingen te beperken om boetes te vermijden.

Kom waar het telt in beeld. Adverteer in Cryptopolitan Research en bereik crypto's scherpste investeerders en bouwers.