Waarom stablecoins saai moeten zijn om te slagen

De beste technologie is technologie waarvan je niet weet dat je die gebruikt. Michael Lie van Flow Traders vatte het samen in één zin. Voor stablecoins om geadopteerd te worden, moeten ze onzichtbaar zijn. Saai zelfs. Op de Stablecoin Summit in Amsterdam spraken vier spelers uit verschillende hoeken van de financiële sector over wat institutionele adoptie betekent in de praktijk. Niet in theorie. Niet in strategische visiedocumenten. In de dagelijkse operatie. Het panel bestond uit Han Verheijen van Rabobank, Pierre Castronovo van Visa, Joe Wilson van bunq en Michael Lie van Flow Traders. Jan Scheele van BCNL Foundation leidde het gesprek. Wat volgde was een openhartige discussie over interne gevechten, klantenvraag en de vraag die elke organisatie moet beantwoorden: waarom doen we dit eigenlijk?   Wanneer stablecoins serieus werden Scheele opende met een directe vraag. Wanneer stopten stablecoins met experimenteel voelen? Wanneer werden ze echt relevant? Voor Flow Traders was dat al vroeg. Michael Lie ging terug naar 2017. “China begon crypto te verbieden. Wat dat betekende was dat we een grote toestroom zagen in het gebruik van Tether vanwege de on- en off-ramp mogelijkheden. Daar zagen we de eerste grote use case.” Flow Traders is actief in cryptocurrency sinds 2017. Het bedrijf is partner van Quantoz, de Nederlandse euro-stablecoin die eerder op de dag werd genoemd door Arnoud Star Busmann. Voor een liquiditeitsverschaffer zijn stablecoins een brug tussen de reële wereld en de on-chain economie. Dat is niet abstract. Dat is dagelijks werk. Pierre Castronovo van Visa noemde een ander kantelpunt: regelgeving. “MiCA in Europa en de GENIUS Act in de VS. Dit markeerde een keerpunt voor ons. Grote banken en fintech-founders kwamen naar ons en zeiden: eindelijk is het er. Eindelijk zijn we losgekoppeld van crypto-trading en de volatiliteit die crypto-assets hebben. Eindelijk kunnen we innoveren binnen grenzen.” Visa verwerkte vorig jaar 4,5 miljard transacties via stablecoin-gerelateerde diensten. Dat groeide 500 procent jaar op jaar. Het bedrijf ziet stablecoins als een upgrade van de backend van zijn betaalinfrastructuur. Niet als vervanging, maar als verbetering. Castronovo startte recent een nieuwe rol als go-to-market lead voor stablecoins. Zijn taak: de globale technologie van Visa naar de 27 EU-landen brengen. Europa is een gefragmenteerde markt. Hoe zorg je dat technologie werkt in al die landen? Han Verheijen van Rabobank vertelde een vergelijkbaar verhaal. “Toen MiCA arriveerde, begonnen we te experimenteren in de Europese regulatory sandbox. We hadden een use case met partners voor het verkopen van financiële instrumenten via wallets en stablecoins. Dat startte het gesprek echt.” Rabobank werkt samen met 2Tokens, ABN AMRO en Assetblocks in die sandbox. Het project onderzoekt hoe tokenized securities en stablecoins kunnen samenwerken. De bank doet nu ook proeven met de ECB. De producten beginnen echt te worden. Wat vijf jaar geleden theorie was, is nu operationeel. Wat er moet kloppen Scheele stelde de vraag die elke traditionele bank bezighoudt. Wat moet er waar zijn voordat stablecoins echt vertrouwd worden? Niet alleen door instellingen, maar ook door gewone gebruikers. Verheijen was direct. Hij begon met een correctie. “Ik ben het er niet helemaal mee eens dat het niet om innovatie gaat. Ik denk dat we in Europa, en in het noorden in het bijzonder, een meer traditionele financiële innovatie hebben. iDEAL is daar een uitstekend voorbeeld van. Maar ook Wero nu.” Europa innoveert anders dan de VS. Minder disruptief, meer incrementeel. Maar het resultaat is vaak robuuster. “Betrouwbaarheid is natuurlijk een hoofdfactor,” vervolgde Verheijen. “Voor een retailbank als Rabobank moeten we kijken naar kapitaalvereisten. Er is geen goed businessmodel zonder dat.” Hij noemde drie componenten. Ten eerste kapitaalvereisten die kloppen. Ten tweede een betrouwbare end-to-end waardeketen. Je moet er zeker van zijn dat wat je initieert ook wordt uitgevoerd zoals verwacht. Ten derde goede standaarden en juridische zekerheid in meerdere jurisdicties. “Dat zijn de sleutelcomponenten om een stabiel systeem te bouwen waar je op kunt vertrouwen en waarmee je kunt werken,” zei Verheijen. Joe Wilson van bunq had een ander perspectief. bunq bouwt wat gebruikers vragen. “We worden gedreven door gebruikers. Als er vraag is, willen we het bouwen. In plaats van wat we eruit willen halen, proberen we dit beschikbaar te maken. Massaadoptie nastreven. Het normaal maken.” Wilson is Chief Evangelist bij bunq. Voorheen was hij COO en hij zat in de board. Zijn titel klinkt misschien onconventioneel voor een bank. Maar bunq is geen conventionele bank. Het bedrijf draait op feedback van gebruikers. Letterlijk. bunq biedt crypto aan in samenwerking met Kraken. De vraag naar stablecoins kwam daarna vanzelf. Wilson beschreef hoe dat werkt. bunq heeft een continue dialoog met gebruikers via support- en feedbackkanalen. Twintig uur per dag. Gebruikers zeggen niet alleen wat er misgaat. Ze zeggen ook: waarom doen jullie dit niet? Waarom doen jullie dat niet? “De vraag naar stablecoins kwam binnen,” zei Wilson. “Er is een populariteit die groeit met die verzoeken. Daarom wilden we ervoor zorgen dat het ook aangeboden werd.” Concurrentie of infrastructuur Scheele stelde de vraag die de industrie verdeelt. Concurreren stablecoins met bestaande bankinfrastructuur of worden ze stilletjes een nieuwe laag die consumenten niet eens opmerken? Michael Lie van Flow Traders was helder. “Ik zou het niet als concurrentie zien. Voor stablecoins om geadopteerd te worden, is het bijna goed als ze heel saai zijn. Onzichtbaar. Uiteindelijk gaat het echt om de gebruikerservaring.” Hij gaf een voorbeeld. Flow Traders financiert crypto-gerelateerde kaarten en OTC-diensten voor internationale klanten. Die klanten geven niet om of het fiat of stablecoin is. Wat ze nodig hebben is een naadloze ervaring. Pierre Castronovo van Visa zag nuance. “Het hangt af van de use case. 24/7 settlements? Geweldig voor treasury. Cross-border? Zeker, het kan concurreren met onze currency cloud propositie. Maar we zien het meer als complementair.” Hij schetste een scenario. Je stuurt geld van Nederland naar Brazilië voor een MKB-bedrijf dat op zondag betaald moet worden. 24/7 settlement is dan geweldig. Maar daarna wil je uitgeven met een stablecoin-linked card omdat je het in je wallet hebt. Je wilt niet drie, vier, vijf bankrekeningen of apps. “Daar spelen we een rol,” zei Castronovo. “We kunnen stablecoins niet reduceren tot alleen 24/7. Je kunt yield krijgen van lending op stablecoins. Er zijn zoveel dingen die ermee gedaan kunnen worden. Ik denk niet dat het pure concurrentie is. Het is use case afhankelijk.” Visa ondersteunt ook issuers zoals bunq om hun collateral requirements te verlagen. Stablecoins zijn smart contracts. Ze kunnen gedigitaliseerd worden. Ze kunnen van tevoren gepland worden. Dat betekent dat je geen weekendtransacties hoeft voor te financieren. Voor wie de kaartwereld kent: dat is een grote cash drag voor issuers. “We zien het als een upgrade van het betalingssysteem,” concludeerde Castronovo. Han Verheijen van Rabobank ging een stap verder. “We moeten het omdraaien. We moeten het meer zien als een nieuwe infrastructuur. Een nieuw financieel systeem. Dat beeld begint langzaam maar gestaag te verschuiven. Van incrementeel en aanvullend naar een structurele upgrade van wat nu werkt.” De moeilijkste interne discussies Scheele vroeg naar de moeilijkste interne gesprekken. Niet de technische uitdagingen. De gesprekken over waarom en hoe. Joe Wilson van bunq was open. “De eerste discussie was om crypto aan te bieden. De moeilijkste discussie was: je moet een business opzetten, alles modelleren dat draait, werken aan je marges. Dat ging prima. We gingen vooruit.” Maar dan kwam de technologie-investering. bunq heeft niet alles uitbesteed. Het was een eigen investering. De stablecoin-uitbreiding was daarna eigenlijk eenvoudiger. Het voelde zelfs veiliger. bunq’s doel is massaadoptie. Wilson beschreef een feature genaamd auto roundup. Elke keer dat je boodschappen koopt, kun je afronden naar boven. Dat afgeronde bedrag gaat naar crypto of stablecoin. Zo normaliseer je het. Het idee is dat het raar wordt om het niet te hebben, in plaats van uniek. “Het was niet de complexiteit van de technologie,” zei Wilson. “Meer de vraag: wat wordt het risico? Is het iets waar je miljoenen in investeert maar dat niet slaagt? Het is de ROI. Dat type bedrijfsdiscussie was waarschijnlijk het ingewikkeldste stuk.” Pierre Castronovo van Visa noemde een ander gevecht. “Het is nog steeds een uitdaging. Hoe verander je je risicokader? Hoe digitaliseer je je underwriting-regels? Hoe overtuig je je risicoafdeling dat stablecoins stabiel en veilig zijn om te gebruiken en dat er regulering achter zit?” Hij startte recent een nieuwe rol als go-to-market lead voor stablecoins in Europa. Zijn taak is de globale technologie naar 27 landen te brengen. Dat is een dagelijks of wekelijks gevecht. Han Verheijen van Rabobank beschreef een fundamenteler probleem. “We verschillen een beetje van bunq. Onze klantenbasis is heel anders. We zien niet per se een hoge vraag van retailklanten om met stablecoins te betalen. Er is de occasionele remittance en dat soort use cases.” Dat leidt tot een discussie langs de lijnen van: waarom doen we dit? Die vraag negeert de fundamentele verschuiving die gaande is. Dat zijn de moeilijkste discussies. Het gaat niet per se om de investering. Het mag geld kosten. Maar wat is de businesscase? Waar zie je dat het gaat profiteren, niet alleen de bank, maar ook de hele sector? “Gelukkig zien we dat we daarvoor voorbij bewegen,” zei Verheijen. “Mensen beginnen het te zien.” LEES HIER MEER OVER Waarom stablecoins de nieuwe wapens zijn in de strijd om monetaire macht Immanuel Rodulfo • 30-01-2026 Marieke Flament legt op de Stablecoin Summit uit hoe Amerika en China stablecoins inzetten voor monetaire dominantie. Europa moet nu kiezen of het meebouwt. Lees verder →   Use cases voor verzekeraars en utilities Scheele vroeg naar concrete use cases. Er zaten potentiële klanten in het publiek. Wat zou interessant zijn voor verzekeraars of nutsbedrijven? Pierre Castronovo van Visa had ervaring in verzekeringen voor zijn huidige carrière. Hij schetste een scenario. Je hebt een bepaald type claim. Je kunt dat automatiseren op basis van de claim die geregistreerd wordt in het systeem. Via smart contracts lever je een directe betaling die 24/7 werkt. Je betaalt de eindgebruiker om te cashen in welk land dan ook om de claim af te handelen. “Dat zou bovenaan je agenda moeten staan,” zei Castronovo. “Het differentieert je van je SLA’s tegen andere verzekeraars. Het differentieert je op innovatie en merkwaarde.” Voor B2B zijn er talloze voorbeelden. Bedrijven over de hele wereld vragen: kunnen we 24/7 settelen? We willen het geld nu. We moeten toegang hebben tot het geld nu. Castronovo gaf advies aan banken die geen potentiële use cases zien. “Kijk naar waar innovatie en fintechs momenteel bouwen. Meestal is dat waar het onderbediend wordt door de tier one banken. En daar ligt echt geld en een businesscase.” Massaadoptie door eenvoud Scheele stelde een laatste vraag over consumentenadoptie. Die komt meestal door uitproberen en vertrouwen. Welke rol moeten deze bedrijven spelen om first-time users veilig te laten experimenteren? Joe Wilson van bunq was consistent. “We moeten dit heel makkelijk en heel simpel maken. Zo simpel mogelijk.” Hij verwees weer naar auto roundup. Het is een voorbeeld van hoe je het zo makkelijk maakt voor een massa mensen dat het niet voelt alsof ze grote bedragen van hun spaargeld investeren om iets te proberen waar ze niet bekend mee zijn. “De meeste verzoeken die we kregen in dat vraag-gesprek waren: ik wil proberen,” zei Wilson. “Niet: ik ben verkocht en klaar om een grote investering te doen. Meer: ik zou willen proberen. En als we de technologische beschikbaarheid kunnen creëren om het makkelijk te maken om te proberen, dan creëren we massaadoptie zo snel mogelijk.” Scheele vroeg of bunq ook educatie aanbiedt. Plekken om te leren en te verkennen. Wilson was direct. “Dat doen we niet. We zijn de tool om het ding te implementeren dat je besloot dat je wilde doen. We zullen dit promoten. Deze mogelijkheid featuren. Maar we nemen niet de verantwoordelijkheid om te educeren in die zin. We proberen het heel laag risico te laten voelen zodat ze het zullen proberen.” Han Verheijen van Rabobank had een ander perspectief. “Voor ons is er een reden. De zorgplicht die we hebben is een grote verantwoordelijkheid.” Die verantwoordelijkheid bepaalt hoe Rabobank het aanpakt. Het is niet alleen een product aanbieden. Het is zorgen dat klanten begrijpen wat ze doen. Over het panel Het panel Institutional Adoption vond plaats op de Stablecoin Summit, georganiseerd door BCNL Foundation en Deloitte op 29 januari in Amsterdam. Han Verheijen leidt het Digital Assets team van Rabobank binnen de afdeling Strategy, Design and Innovation. Hij werkt vijf jaar bij de bank en zag de ontwikkeling van retail-experimenten naar corporate clients en nu echte producten. Pierre Castronovo is Fintech Lead Nederland bij Visa en recent gestart als go-to-market lead voor stablecoins in Europa. Zijn taak is de globale stablecoin-technologie van Visa naar de 27 EU-landen brengen. Joe Wilson is Chief Evangelist bij bunq en voormalig COO. Hij zat ook in de board van de bank. Michael Lie is Global Head of Digital Assets bij Flow Traders. Het bedrijf is sinds 2017 actief in cryptocurrency en partner van Quantoz, de Nederlandse euro-stablecoin. Jan Scheele is bestuurslid van BCNL Foundation en Digital Leader bij het World Economic Forum. Wat blijft hangen De consensus van het panel was opmerkelijk eensgezind. Stablecoins moeten onzichtbaar worden. Saai. De gebruiker moet niet weten dat die stablecoins gebruikt. Wat telt is de ervaring: snel, betrouwbaar, naadloos. De moeilijkste discussies gaan niet over technologie. Ze gaan over businesscases en waarom. Voor banken als Rabobank is de retailvraag nog laag. De klantenbasis is anders dan bij bunq. Corporates experimenteren wel, maar de massale consumentenvraag ontbreekt voorlopig. Voor fintechs als bunq is de vraag er al. Hun gebruikers vragen erom. Voor Visa is het een dagelijks gevecht met risicoafdelingen. Underwriting-regels moeten gedigitaliseerd worden. Risicokaders moeten aangepast worden. Maar allemaal zien ze dezelfde richting. Dit is geen incrementele verbetering. Dit is een nieuwe infrastructuur. Een nieuw financieel systeem dat langzaam vorm krijgt. Het panel illustreerde ook de verschillende snelheden waarmee organisaties bewegen. Flow Traders was er al bij in 2017, gedreven door de dagelijkse realiteit van liquiditeitsverschaffing. Visa schakelde om toen MiCA en de GENIUS Act duidelijkheid brachten. bunq bouwt wat gebruikers vragen, zonder veel filosoferen. Rabobank worstelt met de fundamentele vraag waarom, maar beweegt wel vooruit via sandboxes en ECB-pilots. Eerder op de dag had Joachim Schwerin van de Europese Commissie gezegd dat Europa’s kracht ligt in risicomijdend gedrag en samenwerking met vertrouwde partners. Dit panel bewees zijn punt. De Nederlandse financiële sector beweegt voorzichtig maar gestaag richting stablecoin-adoptie. Niet omdat het moet. Omdat het logisch wordt. Over twee tot drie jaar, voorspelde Schwerin, zullen euro-gedenomineerde stablecoins fors marktaandeel winnen. De spelers op dit panel zijn bezig om dat waar te maken. €20 new user bonus! OKX - trade meer dan 350 crypto’s Binnen 14 dagen na registratie €200 storten en €200 aan crypto kopen/handelen Handel met andere traders Verdien bonussen met crypto staking OKX review Pak nu die €20! Let op: cryptocurrency is een zeer volatiele en ongereguleerde investering. Doe je eigen onderzoek.

Het bericht Waarom stablecoins saai moeten zijn om te slagen is geschreven door Immanuel Rodulfo en verscheen als eerst op Bitcoinmagazine.nl.