暗号市場回復を示唆するステーブルコインの主要3つのシグナル

主要なインサイト

• ステーブルコインの取引高は2年足らずで月間3,500億ドルから1兆8,000億ドルに増加。SolanaがイーサリアムとTronを急速に追い抜く。
• 1月以来初めて、ステーブルコインが取引所に戻り始めている。BTCの主要な回復はすべてこのように始まった。
• 降伏の強いシグナルとして、イーサリアムブロックチェーン上のTetherウォレット数がわずか48時間で72,841減少した。

暗号資産市場は過去2か月連続で軟調な状況に直面しており、ビットコイン(BTC)とイーサリアム(ETH)の価格が不安定な状態にあります。一方で、ステーブルコイン市場は増加しているようです。トレーダーが激しい価格変動から逃れる中、ステーブルコインは弱気市場において暗号資産市場を支配してきました。

軟調な市況にもかかわらず、ステーブルコインは暗号資産市場が回復する可能性を示唆する3つのシグナルを示しました。しかし、地政学的緊張が緩和されたにもかかわらず、これらのシグナルはそのような回復がいつ起こるかを特定していませんでした。

2年間のステーブルコイン月次取引高の成長を分析

最初のシグナルは、過去2年間のステーブルコインの時価総額と取引高の成長でした。Crypto RandがXに投稿した内容によると、ステーブルコインの月平均取引高は2024年初めから3,500億ドルから1兆8,000億ドルに急増しました。

3月はSolana(SOL)上のステーブルコインが優勢で、イーサリアムとTRON(TRX)チェーン上のものがそれに続きました。これはSolanaブロックチェーンによる一時的なリードであり、2024年以降リードしてきた後者の2つを上回りました。

このような30日間の取引高の成長は、市場に十分な流動性があり、取引しやすいことを示していました。暗号資産企業がコモディティや株式取引の統合を続ける中、ステーブルコインの取引高はより多くの伝統的な投資家を引き付ける可能性があります。

取引所へのステーブルコイン流入が急増

ステーブルコインの取引高の成長とは別に、保有者の行動も上向きを示していました。Glassnodeのデータによると、40億ドル以上のステーブルコイン資本が取引所に流入しており、これは通常、買いポジションを示すシグナルです。

例えば、2024年11月から2025年1月の間に約180億ドルに急増し、BTCは7万ドルから10万ドル以上に上昇しました。さらに、昨年5月から10月の間、BTCが12万6,000ドルを超えた際、ステーブルコインの取引所ネットポジションは110億ドルに達しました。

今年は1月から3月の間に資本がステーブルコインの形で取引所を離れ、ビットコインは6万5,000ドルを下回りました。3月下旬に反発し、BTC価格は7万ドルを超えて反発しましたが、維持できませんでした。このような反発は新たな買い力を示唆していますが、現時点ではまだ緩やかです。

ステーブルコインが取引所に流入すると、通常トレーダーが購入の準備をしていることを示します。これは保有者の行動の変化を示すため、暗号資産市場全体にとって有利な状況です。

イーサリアム上のTetherウォレット数が減少

この行動の変化は、最大のステーブルコイン保有者のウォレットから確認できます。Santimentのデータによると、イーサリアム上の空でないTetherウォレットの数は過去2日間で0.54%減少し、72,841になりました。イーサリアムは流通している全USDT供給量の60%以上を保有しています。

歴史的に、USDTアドレスの数はほぼ毎日増加しています。しかし、減少は個人トレーダーからの買い意欲を示唆しており、暗号資産市場の回復の可能性を示しています。このような減少が最後に発生したのは2024年12月の最後の10日間で、ビットコイン価格の底を示し、その後2週間で10%の上昇が続きました。

市場が個人トレーダーとは逆の方向に反応してきた歴史を考えると、USDTの個人アドレスの現在のトレンドはロングポジションを示す可能性があります。歴史が繰り返される可能性があり、つまり暗号資産市場が反発する可能性がありました。

全体として、ステーブルコインの月次取引高の成長、取引所へのステーブルコイン流入の増加、USDTアドレスの減少は、暗号資産市場の回復を示すシグナルでした。

この記事「暗号資産市場の回復を示唆するステーブルコインの3つのシグナル」は、The Market Periodicalに最初に掲載されました。