KITEのプルバックが74%の2月上昇後の強気な決意を試す

Kite [KITE]は週末に築いた勢いを失い、本稿執筆時点で19%の下落を記録しました。これは2月だけで累計74%の上昇を記録した後のことです。

今の重要な問題は、強気派が勢いを維持できるか、それとも現在の下落が別の反発前の一時的な調整ではなく、より深い反落の始まりを示しているかということです。

流動性の動きは注意を要する

中央集権型取引所全体におけるKITEの無期限契約の流動性状況は、注意深く監視する必要があります。

価格が下落する中、無期限市場ではショートポジションが着実に増加しています。無期限市場における資本の集中度を示すオープンインタレスト加重資金調達率は、現在ショートが優位に立っていることを示しています。

本稿執筆時点で、この指標は約0.0082%まで低下しており、弱気ポジションの増加を反映しています。

資本がますますショートポジションに偏ると、価格の下落圧力が増すことがよくあります。さらに、取引高は主に空売り者によって牽引されているようです。

CoinGlassのロング/ショート比率は、ロングまたはショートのどちらの取引量が市場を支配しているかを測定するもので、現在ショートトレーダーが主導権を握っていることを示唆しています。

本稿執筆時点でこの比率は約0.82まで低下しており、売り手の強さと価格がさらに彼らに有利に傾く可能性を強調しています。

現物投資家は売却中

売り圧力はデリバティブに限定されていません。現物市場も同様の変化を反映しており、投資家は勢いをつけるのではなく保有資産を手放しています。

CoinGlassの現物取引所純流入データによると、過去24時間で約20万ドル相当のKITEが取引所に流入しており、純売却を示しています。これは、現物取引者が約189万ドル相当のKITEを蓄積した前回のセッションに続くものです。

このような反転、特に価格下落時には、投資家の懐疑心の高まりとさらなる下落の可能性を示すことがよくあります。本稿執筆時点では現在の売却は穏やかなままですが、価格の弱さが続けば、より広範な売却の波を引き起こす可能性があります。

とはいえ、トレーダーの行動は流動的なままです。一部の参加者は下落を買いの機会と見なす可能性があります。価格が安定するか、わずかな反発を示す場合、一部の現物投資家が下落中にポジションを蓄積したことを示す可能性があります。

流動性は依然として薄い

潜在的な流動性誘引ゾーンを特定する強制決済クラスターチャートの分析は、近隣のクラスターが限られていることを示唆しています。これは、現在の価格水準周辺の流動性が比較的薄いことを示しています。

このような状況では、KITEの短期的な方向性は、リアルタイムの勢いと活発な取引フローに大きく依存する可能性があります。

監視すべき重要な指標は全体的な取引高です。現在、取引高は約1億9,800万ドルで、約3.4%増加しています。取引高が急激に拡大する中で価格が下落し続ける場合、強い弱気の信念を確認し、より深い下落の可能性を高める可能性があります。

逆に、取引高が縮小する中で価格が下落する場合、売り圧力の冷却を示し、現在の動きが勢いを失っている可能性を示唆します。

最終まとめ

• KITEは投資家の長期蓄積期間の後に下落しました。
• 現物投資家とデリバティブトレーダーが圧力を加えており、より急な反落のリスクが高まっています。