仮想通貨大暴落：ビットコイン清算額が2億4900万ドルに達し、バイナンスとBybitが主導

大量のロング強制決済とオープンインタレストの低下は、米国市場全体で現物需要が弱まる中、急激なデレバレッジングを示しています。

暗号資産デリバティブ市場は過去24時間で激しい圧力に直面しました。主要取引所全体でボラティリティが加速する中、123,000人以上のトレーダーが強制決済されました。強制決済の総額は2億4977万ドルに達し、これは以前の上昇局面で構築された高いレバレッジを反映しています。Bybitでの713万ドルのビットコインポジション1件が、このセッション最大の損失となりました。

バイナンスとBybitがレバレッジ解消で1億2800万ドルの強制決済を記録

ビットコインとイーサリアムがこの日最も大きなダメージを受けました。ビットコインの強制決済は合計7536万ドルに達し、イーサリアムは6675万ドルが消失しました。両資産の合計損失は、市場全体の退出総額の半分を超えました。その他の暗号資産は4000万ドル強を占め、主要な無期限先物市場に圧力が集中していることを確認しました。

取引所のデータによると、バイナンスは6482万ドルの強制決済を記録し、Bybitは6362万ドルで僅差で続きました。一方、ロングポジションが最も大きな影響を受け、1億4807万ドルの強制決済となりました。対照的に、ショートポジションは1億170万ドルでした。消失したポジションのほぼ60%が上昇継続を見込んでいたトレーダーでした。

オープンインタレストの推移は、通常の利益確定ではなく、積極的なデレバレッジングを示しています。ビットコインのオープンインタレストは、2025年後半の高値時に450億ドルから470億ドルの間でピークに達しました。それ以来、エクスポージャーは300億ドル台前半に向けて急激に圧縮されました。下落の加速は、ビットコインが6万ドル台半ばのゾーンに向けて下落したことと一致しました。

画像出典: CryptoQuant

典型的な強制決済の連鎖反応が展開されました。価格が重要なサポートレベルを下回り、レバレッジトレーダーに圧力がかかりました。損失が膨らむにつれ、取引所は自動的にポジションを閉鎖しました。より多くのロングポジションが強制的に排出されるにつれ、売却が加速しました。

オープンインタレストは、契約が市場から消失するにつれて急速に低下しました。Bybitでの713万ドルのビットコイン強制決済は、大口プレーヤーと個人トレーダーの両方がこの動きに巻き込まれたことを示しています。

サイクルの初期段階では、ビットコインが8万ドルから10万ドルの間で取引されている間、オープンインタレストは積極的に拡大しました。現在の急速な縮小は、秩序ある分配ではなく、強制的な退出を示しています。このような急激な減少は、下落時に追加の担保を差し入れることができないトレーダーを反映していることが多いです。

ETFフローが減少し現物売却が増加する中、ビットコインはサポートを求めて苦戦

最近の米国現物ビットコインETFへの1日あたりの流入額は合計2億5446万ドルでした。過去数週間のETFフローは混在しており、価格が下落している時に赤字の流出がしばしば発生していました。過去の調整局面では、安定したETF買いが下落を遅らせるのに役立ちました。現在、流入は一貫性が低く、急激な下落時に市場のサポートが弱まっています。

Coinbaseプレミアム指数を見ると、最近の数値はマイナスプレミアムの長期化を示しています。ビットコインはオフショア取引所と比較して、Coinbaseで割引価格で取引されています。歴史的に、このような状況は米国ベースの現物参加者からの売却圧力を反映しています。

画像出典: CryptoQuant

先物の強制決済、オープンインタレストの低下、不均一なETFフロー、そしてマイナスのCoinbaseプレミアムは、すべてトレーダーがリスクから後退していることを示唆しています。高値で構築されたレバレッジは、サポートが崩れると迅速に一掃されました。ポジションサイズは現在小さくなり、投機は緩和されています。

短期的な方向性は、現物買い手が現在のレベルで参入するかどうかに依存する可能性があります。安定したETF流入とプラスのCoinbaseプレミアムへの回帰がなければ、トレーダーがエクスポージャーを削減する中、価格変動は激しいままである可能性があります。

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