なぜスマートトレーダーは初心者より多くのお金を失うのか

頭が切れるほど、間違いを正当化する理由は精巧になる。

市場であなたを守る知性のバージョンがある。それは状況を読み取り、フレームワークを調整し、いつ身を引くべきかを知っている。

そして、もう一つのバージョンがある — はるかに一般的な — 正反対のことをするものだ。

それは数日前に閉じるべきだったポジションのために精巧なケースを構築する。

この違いは、ほとんどのトレーダーが認識している以上に重要だ。なぜなら、2番目のバージョンは問題のように感じられない。それは深みのように感じられるからだ。

「正しい」ことの危険な心地よさ

一つの相場環境で良い成績を収めたトレーダーは、内側から見ると同一に見えるが根本的に異なる2つのことを混同し始める:パターン認識と真の理解。

パターンは機能した。利益はフレームワークを裏付けた。そしてフレームワークはツール以上のものへと固まる。

それはアイデンティティになる。

そしてアイデンティティは市場において非常に特殊な性質を持っている:それは単純な無知よりもはるかに長く修正に抵抗する。

情報が少ない人は、純粋な不快感から損失トレードを終了するかもしれない。直感が何かがおかしいと言い、その信号を覆すための知的な足場がないため、彼らはそれに基づいて行動する。彼らは退出する。彼らは生き残る。

情報が多い人は、留まる理由を見つける。

彼らは平均回帰について知っている。偽のブレイクダウンについて知っている。継続前のシェイクアウトについて知っている。蓄積したすべての知識が、明確に見るためではなく、より洗練された方法で間違い続けるためのツールになる。

脳が決める前に体が決めていた

明確に考えることと徹底的に考えることの間には違いがある。

ほとんどのトレーダーはそれらが同じものだと思い込んでいる。そうではない。

感情的な自覚のない徹底的な思考は、体がすでに決めたことに対してより説得力のあるケースを構築するだけだ。分析が始まる前にポジションは正しく感じられた。分析はその後に続いた — 発見としてではなく、防御として。

結論は固定されていた。柔軟だったのは議論だけだった。

これが、最も高くつくトレードが衝動的なものであることがほとんどない理由だ。

衝動的なトレードはすぐに損切りされる。痛いが、終わる。

本当にコストがかかるポジションは、すべての警告サイン、すべての悪化する信号、すべての相場環境の変化を通じて保有されるものだ — 保有者が市場よりも優れたストーリーを持っていたからだ。

そしてしばらくの間、より良いストーリーはより良いポジションのように感じられる。

そうでなくなるまでは。

誰も警告しないパラドックス

これを対処することを非常に困難にしているのは:

安定した状況でエッジを生み出す同じ心の質が、状況が変化したときに損失のメカニズムになるということだ。

資産は変わった。相場環境は変わった。相関関係は崩れた。

しかし、思考者は変わらなかった。

なぜなら変わることは、フレームワークに限界があることを認めることを意味するからだ。そして限界のあるフレームワークは、確信を持って保持されるフレームワークよりも安全でないと感じられる。

だからトレーダーは倍賭けする — 必ずしもポジションではなく、それを生み出した世界観に。

これは愚かさではない。その正反対だ。

それは感情的な快適さに奉仕するために動員された知性だ。

トレーダーが賢いほど、ケースを構築するためのツールをより多く持っている。ツールが多いほど、清算を長く遅らせることができる。遅らせるほど、最終的なコストは大きくなる。

自信と硬直性の間の線

自信と硬直性の間のどこかに、線がある。

それを越えている間、ほとんど誰も気づかない。

一方の側では、証拠がそれを支持しているから見解を持つ — そして証拠が変わったときに更新する準備ができている。

もう一方の側では、それが自分自身の見方の一部になっているから見解を持つ — そしてそれを更新することは損失のように感じられる。金銭的損失ではない。もっと深いもの。

違いはこのようになる:

適応的知性防御的知性「データが変わったので、私は変わった」「データが間違っている」ツールとしてのフレームワークアイデンティティとしてのフレームワーク情報としての損失個人攻撃としての損失仮説に疑問を呈する仮説を擁護する

唯一重要な質問

唯一信頼できる防御は、より多くの知性ではない。

それは、知性だけでは決して促さない質問をする習慣だ:

ほとんどのトレーダーは、正直であれば、すでに答えを知っている。

問題は、トレードするのに十分賢いかどうかではない。負けるのに十分正直かどうかだ。

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このコンテンツは教育目的のみです。金融アドバイスではありません。

Why Smart Traders Lose More Money Than Beginnersは、元々CoinmonksのMediumで公開されたもので、人々はこのストーリーをハイライトし、反応することで会話を続けています。