投資機関が撤退する中、個人投資家が記録的な480億ドルの株式購入ブームを迎える

TLDR:

• 個人投資家が過去最大の3週間株式購入ブームを記録し、GameStopや2021年の仮想通貨狂騒レベルを上回った。 
• 家計の株式配分は45~49%に達し、ドットコムバブルのピークである40%を最大9ポイント上回った。 
• マネーマーケットと時価総額の比率は0.19で、2021年のピークと一致しており、真の市場底値とされる0.35の閾値を大きく下回っている。 
• 投資機関は4月に310億ドルを売却し、ウォーレン・バフェットは過去最高の3,250億ドルの現金ポジションを保有しており、エリートレベルの警戒を示している。

個人投資家はわずか3週間で480億ドルを株式に注ぎ込み、これまでに記録された最大の個人購入ブームとなった。

この急増は、GameStopの熱狂や2021年の仮想通貨市場の高揚感をも上回っている。また、2022年の市場下落前に記録された個人投資家の活動も超えている。

一方、家計の株式配分は45~49%に達し、ドットコムバブルのピークである40%を大きく上回っている。いくつかの市場指標は、過去の大きな調整以来見られなかったレベルを示している。

家計配分と現金レベルが警告サインを発する

個人投資家は現在、家計資産の歴史的な割合を株式に配分している。その数字は45~49%の間にあり、ドットコムバブルのピークである40%を上回っている。その後のドットコム崩壊は、2年間で数兆ドルの市場価値を消失させた。

仮想通貨アナリストのLeshka.ethがXに投稿し、マネーマーケットと時価総額の比率が0.19であることを指摘した。これは2021年の市場ピーク時の正確な数値と一致している。アナリストは通常、真の市場底値を判断する前に0.35以上の比率を求める。

その基準では、市場が正常レベルに達するには、待機している現金が約84%増える必要がある。待機している現金が株式市場を救うという一般的な主張は、このデータに照らし合わせると成り立たない。数字は強気のシナリオとは異なる物語を語っている。

このパターンは、2000年と2008年の暴落前に見られた状況を反映している。どちらの場合も、個人投資家の信頼がピークに達した直後に、機関投資家が静かにエクスポージャーを減らし始めた。歴史は、このシーケンスが例外なく繰り返されてきたことを示している。

信用取引債務と機関投資家の行動が警戒を示す

信用取引債務は8,000億ドルを超え、記録的な領域に近づいている。信用取引債務が同様のレベルでピークに達した最後の2回は、2000年3月と2007年10月だった。どちらの期間も、50%を超える市場下落に先行していた。

プット・コール・レシオも極端な低水準に落ち込んでいる。個人投資家は現在、プットオプションの3倍のコールオプションを購入している。この方向性への自信レベルは、歴史的に急激な市場反転の直前に現れてきた。

機関投資家の行動は逆方向に動いている。Leshka.ethの同じ投稿によると、機関投資家は4月だけで310億ドル相当の株式を売却したが、個人投資家は買い続けた。ウォーレン・バフェットの現金ポジションも過去最高の3,250億ドルに達している。

過去のサイクルがこの懸念を裏付けている。2022年、個人投資家は暴落前に330億ドルを購入し、底値で100億ドルを売却した。2007年、個人向け株式ファンドは720億ドルの流入を記録し、その後危機の間に2,340億ドルの流出が続いた。2000年のピークも同じ筋書きをたどり、テクノロジーファンドへの個人投資家の流入がまさにトップで記録を更新した。

The post Retail Investors Hit Record $48 Billion Stock Buying Spree as Institutional Investors Head for the Exit appeared first on Blockonomi.