カルダノ価格反発、4000万ドルのクジラ支援

カルダノ価格は、下降チャネルを下抜けし、約20％下落して0.22ドルに達した後、急激に反発した。0.25ドル付近への素早い17％の回復で、新たな押し目買いが流入した。

しかし、センチメントが依然として弱く、重要なテクニカルリスクが解消されていないため、この反発が現在、厳しく試されている。ただし、今回のADA価格のバウンスがより大きな動きの始まりとなる根拠も存在する。

ADAに本格的な需要、強い買い

カルダノの反発は、強い現物需要に支えられた可能性がある。

2月5日、下降チャネルを下抜けて約20％下落した後、ADAは素早く反発し、0.25ドル付近まで回復した。直近のローソク足で見られた長い下ヒゲは、サポート付近での買い圧力を示している。

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同日にマーケットが急落し、スポットの純フローは大きくマイナスに転じた。前日の210万ドルに対し、この日は約1208万ドルに達した。

これはトレーダーがADAを取引所から引き出してクラッシュ時に買い集めていたことを示し、売却の準備をしていたわけではなかった。

ただし、こうした買い集めは、カルダノの市場センチメントが異常に弱まるなかで発生しており、現時点で最大のリスクといえる。

1月中旬以降、ポジティブなセンチメントは急落し、57付近から6付近まで約90％減少し、月間の最安値となった。カルダノの力強い値動きは、楽観が高まった場面でしばしば支えられてきた。1月末にもポジティブ・センチメントが一時高まった際、9％の価格反発と一致した。

今回は買い圧力と反発がセンチメント悪化と重なっており、自信喪失が続いている状況。

それでも、パニック売りが起きている中で取引所からの継続的な外部流出が見られる点は、カルダノ回復の最初の柱となる建設的なシグナルである。

デリバティブ市場の調整でレバレッジリスク減少

カルダノの反発を支える2番目の主因は、デリバティブ・ポジションの急速なリセットである。

建玉は、9月の約19億5000万ドルのピークや、1月中旬の約8億4100万ドルから、大きく減少し約4億9470万ドルとなった。1か月足らずで40％以上の下落である。

同時に、資金調達率はわずかにマイナスに転じ、ロングポジションの一方的な優位性が消えた。このことは、レバレッジが急速に積み上がりすぎた場合、多くの反発が崩壊する傾向があるため、意義が大きい。

カルダノの場合、大量の清算とレバレッジ解消後に反発が形作られている。建玉が圧縮され、資金調達率も中立からマイナスとなり、過度なロング勢による強制売却のリスクは現状では小さい。デリバティブ投機主体の反発とは異なり、価格安定の健全な基盤が形成されつつある。

クジラの買い増し、下落局面での信念示す

大口保有者も、売り一巡の中で自信の兆しを見せている。これが、今回のADA価格反発が健全に見える3つ目の理由である。

1000万ADA〜1億ADAを保有するウォレットは、2月初め以降、合計保有量を134億1000万ADAから135億6000万ADAまで約4000万ドル増やした。特に、0.22ドル付近まで急落した局面でも、これらアドレスは保有量を減らさなかった。

価格の変動が急増した2月4日から2月6日の間も、彼らの残高は安定していた。この動向は、中規模クジラが急落を売却の合図ではなく、買いの好機と捉えたことを示す。

過去の相場サイクルでは、恐怖感が強い局面で静かに積み上げが続いた後に、持続的な回復が生じる傾向があった。ただ、センチメントデータによれば、市場全体の信頼感は未だクジラの動きに追随していない。

価格が反発した一方で、ポジティブなセンチメントは低下が続き、小口投資家やメディアの見方は依然慎重である。この乖離から、現在のラリーはポジショニングや資本の流入によるものであり、全体的な楽観が主導しているわけではない。

カルダノの重要な価格帯、回復維持の鍵

3つの支援材料が現在、狭い価格帯で収束しつつある。0.22ドル付近は最も重要な構造的サポートになっている。

この水準は直近の急落安値および0.5フィボナッチリトレースメントにも一致する。0.22ドルを明確に下回ると、（前述の）下落チャネルターゲットである0.20ドル付近が再び意識され、回復シナリオは無効化される公算が高い。特にセンチメントが低迷したままの場合は要注意だ。

現状より上の水準では、ADAは0.24ドルを維持し、0.26ドルを再び奪回する必要がある。

0.26ドルを明確に上抜ければ、0.30ドルまでの上昇余地が開け、約20%の上昇が見込める。ただしポジティブなセンチメントが回復しなければ、さらなる上昇を維持するのは難しいだろう。ADAが0.22ドルを割り込み、センチメントが月間最安値近辺で推移するか否定的なニュースが出れば、反発は失速する公算が高い。

その場合、初期のチャネル下抜けターゲットとなる0.20ドルが再び意識され、リスク要素として残る。

カルダノ価格が下支えされセンチメントが改善すれば、カルダノは暗号資産業界の大手を凌ぎ、早期回復のリーダーとなる可能性もある。