BTCフューチャーズ：30日間で550億ドルの巻き戻し — ビットコインは回復するか？

ビットコインの70,000ドル超えを維持する試みは週半ばに強まり、60,000ドル付近への後退の可能性についての憶測が高まった。価格圧力は、先物の強制決済の波とオープンポジション数の顕著な減少とともに到来し、一方で取引所への入金が増加し、より広範なレバレッジ解消と戦術的ポジショニングの混在が強調された。正味の影響により、トレーダーは、触媒が暗号資産固有のものか、リスク資産を形作るより広範なマクロダイナミクスの一部であるかを検討している。BTCが70,000ドル台半ばで推移する中、市場は短期的な経路に影響を与える可能性のあるオンチェーンシグナルと流動性の変化の合流点に直面した。

主なポイント

• 約744,000 BTCが30日間で主要取引所から流出し、現在の価格で約550億ドルに相当する。
• BTC先物の累積出来高デルタ(CVD)は過去6ヶ月間で約400億ドル減少し、強まるレバレッジ解消を示している。
• 1月半ば以降、取引所の準備金が34,000 BTC増加し、オンチェーンで在庫が蓄積されることで短期的な供給リスクが増大している。
• 1月の取引所への入金総額は約756,000 BTCに達し、バイナンスとCoinbaseが主導し、2月初旬以降の入金は137,000 BTCを超えている。
• オープンポジションの動向は、純粋な新規ショートではなく、広範なポジション決済を示しており、バイナンス、Bybit、OKXなどの主要取引所で顕著な減少が見られる。

言及されたティッカー: $BTC

センチメント: 弱気

価格への影響: ネガティブ。データは、主要な心理的および技術的水準を下回る動きと一致した広範なレバレッジ解消サイクルを示している。

取引アイデア(金融アドバイスではありません): 保有。入金の増加、オープンポジション数の枯渇、オンチェーン供給動向の組み合わせは、トレーダーがより明確な流動性と価格シグナルを待つ慎重な姿勢を示唆している。

市場コンテキスト: 最近の取引所活動とレバレッジ解消の波は、マクロ金利予想、流動性状況、機関投資家の参加に影響を与える継続的なETFと先物の動向によって形作られた、暗号資産市場におけるより広範なリスクオフの姿勢の中で起こっている。

なぜ重要なのか

現在の背景—先物プラットフォームでのポジションの大規模な解消と取引所在庫の増加を特徴とする—は、BTCの流動性と価格発見の過渡期を浮き彫りにしている。複数の取引所で報告されているオープンポジション数の減少の規模は、トレーダーが単に新しいショートに転じるのではなく、長期的な賭けを積極的に決済していることを示している。このレバレッジ解消は、市場参加者がマクロの変化と進化する流動性プロファイルに応じてリスク選好度とヘッジカバレッジを再評価するため、短期的にボラティリティを長引かせる可能性がある。

需給の観点から、取引所準備金の増加は、市場参加者がリスクを清算または再分配することを決定した場合の潜在的な売り圧力源を示している。正確な影響は、準備金が流動性管理、裁定取引、または準備的な売却のために保有されているかどうかに依存するが、正味の効果は、特に価格変動が低い水準を探り続ける場合、短期的な供給耐性の増加である。需要面では、取引所への持続的な入金—特に1月から2月にかけて—は、市場からの全面的な撤退ではなく、継続的なトレーダー活動と再ポジショニングを示している。この動向は、短期的な売り圧力と長期的な降伏または横ばいフェーズの間の綱引きを生み出す可能性がある。

アナリストは、暗号資産市場の底値が1日で形成されることはめったにないことを強調している。2~3ヶ月にわたる横ばいは、持続的なトレンド反転に先立つ傾向がある。BTCが主要なサポート付近およびその周辺のゾーンで取引されている中、トレーダーは、長期的な指標が数週間または数ヶ月のリセットと一致するかどうかを注視している。一部のストラテジストは、不利なマクロシナリオの下では60,000ドル台半ばまたは50,000ドル台前半のリテストがもっともらしいと主張する一方、他のトレーダーは流動性が戻りリスクセンチメントが安定するにつれて修正的なリバウンドを予想している。ニュアンスのある見方は、今後の道筋がマクロデータ、規制の動向、またはETF関連のフローに結びついた断続的なスパイクで区切られた、一定期間レンジ相場に束縛される可能性が高いことを強調している。

市場参加者はまた、オンチェーンシグナルの複雑さを強調した。累積出来高デルタの急激な減少は、特定の取引所で成行売り注文が引き続き優勢であることを示唆しており、最も強い読み取り値は主要な先物プラットフォームに現れている。しかし、他の取引所はより控えめな反応を示しており、エコシステム全体で二分化した動向を示している。異なる軌跡は、BTC価格変動のより広範な分析フレームワークの一部として、クロスエクスチェンジモニタリングとCVDトレンドの慎重な読み取りの重要性を強調している。

これらの指標をより広範なマクロコンテキストで解釈することは依然として重要である。取引所への入金の増加、在庫の拡大、および特大のオープンポジション数の減少の収束は、リスクを積極的に再評価し、レバレッジエクスポージャーを調整している市場を示している。トレーダーと投資家は、BTCの旅の次の段階がより深いリトレースメントになるのか、新しいサイクルが形成される前の持続的な横ばいになるのかを判断するために、これらの要素がマクロデータのリリースから規制の動向やETF関連の入金に至るまでの潜在的な触媒とどのように相互作用するかを追跡する必要がある。

次に注目すべきこと

• 60,000ドル台後半から70,000ドル台前半の主要サポートゾーン周辺でのBTC価格の安定性、数ヶ月のトレンドラインの潜在的なテストに注目。
• 主要先物取引所(バイナンス、Bybit、OKX)全体のオープンポジション数の変化により、レバレッジ解消が冷却しているか激化しているかを評価する。
• オンチェーン準備金の動き:276万BTCのしきい値を超える持続的な上昇は、短期的な売りリスクの増大を示す可能性がある。
• 1月と2月の取引所入金に対する価格反応、および入金が価格圧力に変換されるか、低水準での買い手からの需要によって相殺されるか。
• 暗号資産市場全体の流動性とリスクセンチメントに影響を与える可能性のあるマクロ指標とETF関連の活動。

ソースと検証

• 主要取引所全体の30日間のオープンポジション数変化に関するCryptoQuantデータ
• 1月と2月の取引所へのBTC入金に関するCryptoQuantの注記
• 取引所供給動向に関するAxel Adler Jr.からの準備金データとコメント
• バイナンス、Bybit、HTXでのCVDトレンドを参照する市場観察者からのオンチェーンコメントと分析

市場の反応と主要な詳細

ビットコイン(暗号資産:BTC)は、市場が70,000ドルを超える動きを維持できなかったため、新たな売り圧力に直面し、広範なレバレッジ解消の波が価格変動と連動して強まった。過去30日間で、約744,000 BTCが主要取引所から移動し、現在の価格で約550億ドルに相当し、投機的レバレッジに利用可能な残高の大幅な減少を強調した。この流出は、BTCが75,000ドルのネックラインを下回って取引されたときに発生し、このレベルは以前は強気派にとって心理的および技術的な障壁として機能していた。

先物面では、オープンポジション数の解消が顕著だった。CryptoQuantのデータは、エコシステム全体での30日間のオープンポジション数の急激な縮小を示しており、バイナンスは顕著に急激な減少を報告している:276,869 BTC。Bybitは330,828 BTCで最大の単一セッション減少を記録し、OKXは最新の期間で136,732 BTCのポジションを削減した。全体として、約744,000 BTCの決済されたポジションは現在の価格で550億ドル以上に達し、単純な現物売りの急増ではなく、広範なレバレッジ解消サイクルを示している。

オンチェーンコメンテーターは、累積出来高デルタ(CVD)で示されるように、売り圧力の持続性を強調した。成行売り注文が優勢であり、特にデリバティブ取引の支配的な取引所では、CVDは過去6ヶ月間で-380億ドル近くにある。他の取引所は異なるパターンを示した:Bybitの CVDは12月の強制決済の波の後、1億ドル近くで横ばいになり、HTXのCVDは価格が74,000ドル近くで横ばいになったため、-2億ドル前後で推移した。

1月には、取引所への入金が急増し、約756,000 BTCが取引所に流入し、バイナンスやCoinbaseなどの主要プレーヤーが主導した。この動向は2月も続き、2月初旬以降の入金は137,000 BTCを超え、市場参加者間での継続的な再ポジショニングを示している。供給面では、取引所は1月19日以降、準備金が約271.8万BTCから275.2万BTCに増加したと報告しており、準備金が蓄積し続け、市場参加者がそれらの保有を入札に変換する場合、追加の短期的な売り圧力を課す可能性がある展開である。アナリストは、276万BTCのしきい値を超える急増は、需給バランスをさらに複雑にする可能性があると警告した。

アナリストは、暗号資産市場の底値は通常、長期間の横ばいを必要とすることを強調している。BTCについて、Scientのような専門家は、持続可能な底値は、主要なサポートゾーン近くでの2~3ヶ月の横ばいの動きと、より高い時間枠の指標からの確認シグナルの後にのみ現れる可能性があると示唆している。より広範なマクロフレームでは、一部のトレーダーは、ネガティブなシナリオがBTCを50,000ドル台半ばから前半に押し上げる可能性があると主張する一方、他のトレーダーは、短期的な流動性状況が安定し、リスク選好度が改善すると、リバウンドを予想している。Mark Cullenのようなトレーダーは、ストレスのあるマクロシナリオでは50,000ドルへの潜在的な下落を指摘しているが、74,000ドルを下回る最新の下落の後に短期的なバウンスが発生した場合、86,000ドル~89,000ドル前後のローカルの高出来高エリアへの修正的な回帰も期待している。

市場がより明確なシグナルを待つ中、観察者は取引所入金、準備金レベル、オープンポジション数の勢いの間の進化するバランスを監視することの重要性を強調している。これらの要因の合流点は、BTCが現在のレンジ内で安定できるか、より低い価格帯へのより広範なリトレースメントに直面するかを判断するのに役立つ。一部のシナリオはさらなる下落を警告しているが、他のシナリオは、流動性とリスクセンチメントがより高い時間枠で結合すると、安定化フェーズがより広範な回復への舞台を設定する可能性があると主張している。

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この記事は、もともとBTC先物:30日間で550億ドルが解消 — ビットコインは回復するのか?としてCrypto Breaking News(暗号資産ニュース、ビットコインニュース、ブロックチェーンアップデートの信頼できる情報源)で公開されました。