ゴールド（XAU/USD）価格予想：ゴールドRSIが95に到達、5,500ドルの急騰で60%の調整リスクが高まる

最新の金価格予測に関する議論は、この上昇が持続的な構造的変化を反映しているのか、それとも平均回帰に脆弱な過熱サイクルの最終段階なのかに集中しています。

最近の金価格の動きは、安定した上昇傾向ではなく、価格のボラティリティの高まりを反映しています。木曜日、金は急激に下落し、買い勢いが弱まるにつれて以前の上昇を帳消しにしました。現物価格は約4〜5%下落して約5,165ドルとなり、記録的な高値への急速な上昇後の短期的な素早い調整を示しました。

金のRSI分析が稀な買われ過ぎの状態を示唆

技術的な観点から、最も広く引用されている動向は、6週間チャートで相対力指数（RSI）が95に達したことです。従来の金のテクニカル分析では、RSIの読み値が70を超えると既に買われ過ぎの領域を示します。95近くのレベルは非常に珍しく、歴史的には新たなエントリー機会ではなく、勢いの枯渇期間と関連しています。

歴史上わずか2回目となる、金のRSIが95に達しました。このレベルは1968年以来で、過去には最大63%の大幅な調整が続きました。出典：TradingView

市場のアナリストは、このような読み値を強気の確認ではなく、警告サインとして頻繁に説明します。0から100のスケールで価格動向の速度と大きさを測定するRSIは、レンジ相場または調整を通じて時間とともに正常化する傾向があります。歴史的比較は、1960年代後半と1980年代初頭のサイクルを参照することが多く、同様に高い勢いの後に長期的な市場の反落が続きました。

中央銀行の金購入と機関投資家の需要

短期売買の変動を超えて、構造的需要は引き続き金市場の見通しに影響を与えています。中央銀行の金購入は近年加速し、公式準備金を数十年ぶりの高水準に押し上げています。報告によると、世界の中央銀行は2019年後半以降、保有量に数千トンを集団的に追加した一方で、米国債の外国保有は比較的安定しています。

金は20年以上ぶりに中央銀行準備金で米国債を上回り、2019年以降に約4,500トンの購入により3倍となり、保有額は5兆ドルに達しました。出典：@KobeissiLetter via X

この変化は、準備金の多様化戦略における金の進化する役割を強調しています。機関投資家は、地政学的不確実性、通貨の価値低下懸念、長期的なインフレヘッジを継続的な蓄積の動機として引用することが増えています。このような傾向は、短期的なテクニカル指標が警戒を示している中でも、金価格の長期売買予測に支援的な背景を提供しています。

エコノミストのピーター・シフは、資産評価の傾向についてコメントし、広く共有されたクリップで次のように述べました。「金で株価を評価すると、実際の成長はありません。」彼の発言は、法定通貨の購買力と長期的な時間軸における有形資産の相対的なパフォーマンスに関するより広範な議論を反映しています。

金価格見通し：勢いとファンダメンタルズのバランス

より広範な金価格見通しは、技術的な警戒とマクロ経済的支援との間のバランスを保っています。一方では、高いRSI読み値と放物線状の価格構造はレンジ相場への脆弱性を示唆しています。他方では、持続的な世界的な金需要、中央銀行の蓄積、そしてインフレに対するヘッジとしての金の歴史的役割が、持続的な強さの柱を提供しています。

金は5,110〜5,100の主要サポートに向けて下落しており、進行中の市場のボラティリティの中で5,300〜5,400への反発の可能性があります。出典：TradingView

トレーダーと長期売買投資家の両方にとって、主流のコンセンサスは、差し迫った崩壊や保証された継続ではなく、条件付き確率です。金価格の抵抗レベル、中央銀行の活動、金利や通貨の動きなどのマクロ経済指標を監視することは、情報に基づいた意思決定に不可欠です。

本質的に、金の価格推移は、強力なファンダメンタルズに支えられながらも、急速な勢いによって伸張した転換点にある市場を反映しています。次の段階がレンジ相場をもたらすか継続をもたらすかは、見出しよりも、今後数週間で価格、政策、参加がどのように収束するかに依存するでしょう。