Microsoft、2026年第2四半期の売上高813億ドルを報告、前年比17%増

Microsoftは2025年12月31日に終了した第2四半期において813億ドルの収益を上げ、前年同期比17%増となりました。

同社は収益予想を10億ドル上回り、1株当たり利益予想を約20セント上回りました。それでも、水曜日の時間外取引で株価が3%下落するのを止めることはできませんでした。

なぜか?クラウドコンピューティングの成長鈍化が、他のすべての数字が良好であったにもかかわらず、投資家の熱意を冷ますのに十分でした。

Microsoftの調整後1株当たり利益は4.14ドルで、予想の3.97ドルを上回りました。GAAP基準ではさらに高く5.16ドルでした。GAAP基準の純利益は60%増の385億ドルに達しました。非GAAP基準では309億ドルに達し、23%増となりました。

収益表示の変更がそれに大きな役割を果たしました。2024年にはOpenAIへの投資がMicrosoftの最終利益を減少させました。しかし、この最新四半期では、その同じ持分が76億ドルの価値を追加しました。この逆転が全体的に利益数値を押し上げるのに役立ちました。

OpenAIがクラウドコンピューティングパイプラインを強化し、AI収益が成長

MicrosoftのCEOであるSatya Nadellaは、「私たちはAI普及の初期段階にいるだけですが、すでにMicrosoftは最大のフランチャイズのいくつかよりも大きなAIビジネスを構築しました」と述べました。

これは、Microsoftがクラウドコンピューティング収益が500億ドルを超え、前年比26%増であることを確認したことを受けてのものです。同社のCFOであるAmy Hoodは、「収益、営業利益、1株当たり利益のすべてにおいて予想を上回りました」と述べました。

Microsoftの商業用残存履行義務(まだ計上されていない将来の契約収益)は6,250億ドルに達し、前年の水準の2倍以上となりました。この大幅な増加は、OpenAIがMicrosoftのクラウドコンピューティングサービスに2,500億ドルを約束した後に起こりました。OpenAIだけで現在、その6,250億ドルの45%を占めています。

Azureおよびその他のクラウドコンピューティングサービスの収益は39%成長しました。これはアナリスト予想と一致しましたが、前四半期に見られた40%の成長をわずかに下回りました。Azureを含むIntelligent Cloudセグメントは329億ドルを達成し、29%増となりました。

Microsoftはまた、Productivity and Business Processesセグメントを強調し、341億ドルを達成し、16%増となりました。その中で、Microsoft 365 Commercialクラウドコンピューティング収益は17%増、Microsoft 365 Consumerは29%急増、LinkedInは11%増、Dynamics 365は19%増となりました。

ゲームとデバイス販売が減少する一方、株主への配当が増加

すべてが好調だったわけではありません。MicrosoftのMore Personal Computing部門は143億ドルを達成し、3%減となりました。Xboxコンテンツおよびサービス収益は5%減少し、Windows OEMおよびデバイス販売がわずか1%増加したにもかかわらず、全体のカテゴリーは低迷しました。

投資家にとって良い面として、Microsoftはこの四半期に配当と自社株買いを通じて127億ドルを株主に還元しました。これは前年同期比32%増です。

以下は、MicrosoftのOpenAI投資がGAAPおよび非GAAP数値にどのように影響したかを示す詳細な財務表です:

• GAAP純利益(2025年):385億ドル
• 調整後純利益(2025年):309億ドル
• GAAP EPS(2025年):5.16ドル
• 調整後EPS(2025年):4.14ドル
• GAAP純利益(2024年):241億ドル
• 調整後純利益(2024年):250億ドル
• GAAP EPS(2024年):3.23ドル
• 調整後EPS(2024年):3.35ドル

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