イーサリアム価格は8月以降建玉が50%減少し低リスク局面に入る

イーサリアム価格は、数ヶ月にわたるレバレッジの市場撤退後、明確な方向性を示さないまま圧力が緩和され、保ち合い局面に入っているようです。

イーサリアムは、レバレッジの大幅な削減後、より落ち着いた市場環境で取引されており、データによると主要取引所全体の建玉は8月以降減少しています。

分析会社Alpharectalによる12月21日のX投稿によると、イーサリアムの総建玉は現在、夏のピーク時の約50%に達しています。建玉とは、アクティブな先物契約と無期限契約の総額を指します。

建玉が増加すると、レバレッジが蓄積されます。減少すると、トレーダーはポジションを決済しており、システム内のリスクが低下します。

Binanceは現在、ETH建玉の最大シェアを保有しており、約76億ドルで、Gate.ioとHTXがそれに続いています。この変化は、過剰なレバレッジがもはや市場を圧迫しておらず、強制決済による急激な価格変動の可能性が軽減されることが多いことを示しています。 

建玉の減少は通常、短期的なボラティリティを制限しますが、後により大きな動きの条件を作り出すこともあります。過去のサイクルでは、同様のリセットは、さらなる下落の前、またはより安定した回復局面の前に現れています。

レバレッジが解消され売り圧力が弱まる

さらなるデータは、下値圧力が緩和されているという考えを裏付けています。CryptoQuantの寄稿者CryptoOnchainによる12月22日の分析では、Binanceでのイーサリアムテイカー売りボリュームが5月以来の最低水準まで低下していることが示されています。テイカー売りボリュームは、市場価格で売却されているETHの量を追跡し、積極的な売りを反映しています。

30日平均が約63億ドルに低下したことから、急いでポジションを手放すトレーダーが減少しているようです。これは、売り手が最近の売却時のように価格動向をコントロールしなくなったことを示していますが、買い手が主導権を握ったことを意味するものではありません。 

このような状況は、即座の上昇ではなく、価格の安定化をもたらすことが多いです。より強い上昇の可能性を示すには、買い手がより高い取引高と建玉の増加を伴って戻る必要があります。

イーサリアム価格テクニカル分析

日次チャートは、イーサリアム価格が明確な下降トレンドにあり、より低い高値とより低い安値によって特徴付けられていることを示しています。急激な下落の後、価格はレンジ相場に移行し、約2,800ドルから3,300ドルの間で推移しています。このレンジは決定ゾーンとして機能しているようです。

短期移動平均線は引き続き下向きに傾斜し、価格の上に位置しており、リバウンドに圧力をかけ続けています。これまでのところ、それを上回ろうとする試みは失敗しています。

売却時に拡大したボリンジャーバンドは、現在縮小しています。これは、ボラティリティが弱まり、市場が次の動きの前に一時停止するときによく起こります。

取引高データはこの状況と一致しています。ブレイクダウン時には大量の売りがありましたが、最近のセッションでは取引高が軽く、混在しています。売り手の攻勢は弱まっていますが、買い手は確信を持って参入していません。

モメンタム指標も同様の状況を示しています。売られ過ぎの水準から回復した後、相対力指数は現在50をわずかに下回っています。これはトレンドの変化を確認するものではありませんが、短期的なリバウンドの余地はあります。 

長期移動平均線は依然として強く負の状態ですが、MACDと短期モメンタム指標はわずかに正の傾きを示しています。

3,300〜3,500ドル付近の移動平均線を上回る日次終値と、より強い取引高およびRSIが50以上を維持することが組み合わされば、強気のケースが改善されるでしょう。下値では、2,800〜3,000ドルのサポートゾーンを明確に下回るブレイクが、別の売却への道を再び開く可能性があります。