È Più Redditizio Detenere Bitcoin a Breve Termine? I Numeri del 2025 Sono Qui

L'andamento del prezzo di Bitcoin nel 2025 è stato tutt'altro che regolare, ma un gruppo di investitori ha silenziosamente dominato le statistiche di profitto dell'anno. I detentori a breve termine, classificati come indirizzi che detengono BTC solo per uno-tre mesi, hanno trascorso la maggior parte dell'anno in positivo tra la spinta verso molteplici massimi storici e i conseguenti ribassi durante l'anno. 

I dati on-chain del 2025 forniscono ora una risposta più chiara se l'esposizione a breve termine a Bitcoin abbia effettivamente ripagato i detentori, anche se le condizioni sembrano molto meno confortevoli al momento della scrittura.

I Detentori a Breve Termine Hanno Trascorso la Maggior Parte del 2025 in Profitto

Secondo i dati della piattaforma di analisi on-chain CryptoQuant, i detentori di Bitcoin a breve termine sono stati in una posizione redditizia per circa due terzi del 2025. I dati di profitto e perdita on-chain mostrano che questo gruppo è stato in profitto per circa il 66% dei giorni di trading, che si traduce in circa 230 giorni di trading. 

Durante la prima metà del 2025, il prezzo di Bitcoin ha frequentemente scambiato al di sopra del prezzo medio realizzato dei detentori a breve termine, permettendo ai recenti acquirenti di bloccare i guadagni anche mentre la volatilità rimaneva elevata. Questo schema è diventato particolarmente visibile durante i rally di metà anno, quando Bitcoin ha superato la regione dei 100.000$ e i margini di profitto a breve termine si sono espansi nettamente. 

Ogni volta che il prezzo ha recuperato livelli superiori al prezzo realizzato a breve termine, i guadagni realizzati hanno dominato la distribuzione. A gennaio, Bitcoin ha mantenuto una posizione al di sopra della base di costo a breve termine per quasi due mesi consecutivi, creando la prima finestra estesa di redditività sostenuta per questo gruppo nel 2025. 

Una fase simile, e ancora più pronunciata, si è svolta tra maggio e ottobre, quando i detentori a breve termine sedevano su sostanziali guadagni non realizzati. Durante questo periodo, il margine di profitto e perdita è salito fino al 20 percento a luglio, coincidendo con il primo breakout di Bitcoin sopra i 115.000$. Durante questo periodo, gli ETF Spot Bitcoin stavano assistendo a enormi afflussi istituzionali che annullavano qualsiasi presa di profitto da parte dei detentori a breve termine.

BTC: PNL realizzato STH. Fonte: CryptoQuant

Il Quadro Attuale Mostra i Detentori a Breve Termine in Perdita

Quel contesto favorevole si è trasformato in perdite nelle ultime settimane. Al momento della scrittura, Bitcoin sta scambiando intorno alla fascia bassa dei 90.000$, mentre il prezzo realizzato dei detentori a breve termine è appena sopra i 100.000$. Questo colloca l'attuale margine di profitto/perdita a una perdita di circa il 10%. 

È interessante notare che questo margine è recentemente sceso fino a un negativo del 20% quando il prezzo di Bitcoin è sceso sotto gli 85.000$ a novembre, che è il regime di perdita più profondo per i detentori a breve termine nel 2025.

Tuttavia, i dati del 2025 mostrano che il possesso a breve termine è stato redditizio per la maggior parte dell'anno, ma le prospettive non sono favorevoli in questo momento. Strutturalmente, queste tasche di perdita profonda di solito appaiono più vicine alle fasi finali di una correzione che a quelle iniziali.

In questo momento, la cosa più importante per i detentori a breve termine è che Bitcoin riconquisti il prezzo realizzato a breve termine e torni sopra i 100.000$. Fino ad allora, i detentori a breve termine rimarranno sotto pressione, anche con le statistiche annuali a loro favore.

Immagine in evidenza da Unsplash, grafico da TradingView