Barclays Taglia il Target di Prezzo di COIN a $291 mentre Coinbase Costruisce l''Exchange Totale'

Punti Chiave

• Barclays ha ridotto il suo prezzo target per COIN a $291 da $357 mantenendo un rating Equal Weight.
• Coinbase ha riportato ricavi di $1,9 miliardi nel Q3 e un reddito netto di $433 milioni, superando le aspettative del mercato.
• Gli analisti tecnici hanno segnalato potenziali pattern di breakout dopo che il prezzo di COIN è sceso dai massimi di novembre.

Barclays ha tagliato il suo prezzo target per Coinbase a $291 da $357 il 12 dicembre mantenendo un rating Equal Weight.

Ha citato una prospettiva "più mista" per gli exchange rispetto ai gestori di asset alternativi nel suo reset settoriale del 2026.

COIN veniva scambiato a $270,20 al momento della pubblicazione, in calo rispetto ai massimi di novembre sopra i $400.

Il declassamento è arrivato settimane dopo che l'exchange ha pubblicato forti risultati trimestrali e ha accelerato la sua spinta verso gli asset tokenizzati e i servizi istituzionali.

Forti Guadagni Guidano l'Espansione Strategica

Coinbase ha superato le aspettative il 30 ottobre, riportando ricavi del terzo trimestre di circa $1,9 miliardi e ricavi da transazioni di circa $1,0 miliardi.

Il reddito netto è salito a circa $433 milioni, o $1,50 per azione, rispetto ai $75,5 milioni dell'anno precedente.

Le azioni sono salite nelle contrattazioni after-hours dopo la pubblicazione. I forti risultati sono arrivati dopo che JPMorgan ha aggiornato il titolo a Overweight con un target di $404 alla fine di ottobre.

La società ha citato le emergenti opportunità di monetizzazione e le speculazioni su un potenziale token Base insieme alla crescita dei ricavi da abbonamento.

Coinbase ha utilizzato lo slancio per perseguire la sua strategia "everything exchange". La società ha accettato di acquisire Echo, una piattaforma di investimento in asset digitali e tokenizzazione.

È stato un accordo in contanti e azioni valutato circa $375 milioni in ottobre.

L'acquisizione ha aggiunto infrastrutture per l'emissione di token e prodotti strutturati che gli analisti hanno visto come driver di ricavi a medio termine.

L'exchange ha rinominato Coinbase Wallet come Base app a novembre e ha collegato la mossa a una roadmap che include mercati predittivi e asset tokenizzati sulla sua rete layer-2.

Inoltre, i rapporti hanno notato che l'evento del 17 dicembre di Coinbase svelerà azioni tokenizzate interne e un'offerta completa di mercati predittivi, approfondendo la sua partnership con Kalshi.

Coinbase e Standard Chartered hanno annunciato questa settimana una partnership istituzionale ampliata per sviluppare servizi di trading, prime, custodia, staking e lending.

Aumentano le Pressioni da Multe Normative e Valutazioni

La Banca Centrale d'Irlanda ha multato Coinbase Europe per €21,5 milioni all'inizio di novembre per carenze nei controlli antiriciclaggio.

Il regolatore ha affermato che Coinbase è rimasta "significativamente al di sotto" degli standard previsti per la due diligence sui clienti e il monitoraggio delle transazioni tra il 2020 e il 2023.

La copertura ha notato che l'exchange pianificava di spostare gran parte della struttura del suo hub UE verso il Lussemburgo, aggiungendo un'incombenza di governance e conformità.

Il sentiment degli analisti è cambiato con l'emergere di preoccupazioni sulla valutazione. Argus ha declassato il prezzo di COIN da Buy a Hold il 25 novembre, notando che le azioni venivano scambiate a circa 39 volte gli utili futuri rispetto ai multipli di metà anni '20 per altri exchange.

Anche Goldman Sachs ha tagliato il suo target a $314, ed Erste Group è passato da Buy a Hold mentre i multipli si espandevano durante novembre.

Le mosse hanno riflesso una narrativa di "grande azienda, valutazione esigente" che ha guadagnato trazione mentre il prezzo di COIN si ritirava dal suo picco di novembre.

Barclays ha descritto condizioni di mercato costruttive per i gestori di asset alternativi e i broker di ricchezza nella sua prospettiva 2026.

Tuttavia, ha visto un ambiente più misto per gli exchange e i gestori di asset tradizionali. Il target rivisto di $291 della società ha riflesso quel cambiamento di posizionamento settoriale.

I Grafici Mostrano Test di Pattern di Accumulazione

Il trader Bryant ha condiviso un grafico del prezzo di COIN il 12 dicembre, specificando un "segnale d'oro" quando è apparso un grande volume istituzionale.

Ha scritto che COIN è salito da $320 a $400 durante l'ultimo segnale d'oro e ha aggiunto che le barre viola hanno continuato a salire, indicando che il controllo istituzionale è rimasto in vigore.

Il grafico mostrava barre di volume gialle contro tipici periodi di volume blu. Bryant ha avvertito i trader di osservare attentamente e di non perdere potenziali movimenti al rialzo.

Il trader 'Cantonese Cat' ha condiviso un grafico settimanale del prezzo di COIN il 10 dicembre, evidenziando i pattern storici di accumulazione.

Il grafico mostrava l'azione dei prezzi dal 2022 fino al presente, con particolare attenzione ai test di resistenza durante la seconda metà del 2023.

Il pattern storico ha mostrato molteplici tentativi di violare una zona di resistenza prima che il prezzo sfondasse e saltasse dall'area di $85 a $275 nel corso di un anno, un aumento di quasi tre volte.

La configurazione attuale mostra COIN che testa un altro canale di resistenza simile nel timeframe settimanale, anche se il trader non ha proiettato esplicitamente i risultati.

Il titolo è stato scambiato tra narrative contrastanti: un vincitore di infrastrutture redditizie e un exchange sovra-posseduto e riccamente valutato.

L'incidente irlandese e l'ultimo taglio di Barclays hanno pesato sul sentiment.

Tuttavia, la strategia degli asset tokenizzati e le partnership istituzionali hanno fornito un supporto compensativo per i rialzisti che guardano oltre le preoccupazioni di valutazione a breve termine.