Les avantages de la tokenisation d'Ethereum pourraient croître avec l'intégration de la DeFi, suggère un analyste de NYDIG

• Les avantages initiaux comprennent les frais de transaction et les effets de réseau liés à l'hébergement d'actifs tokenisés sur les blockchains.

• La tokenisation améliore l'efficacité avec un règlement quasi instantané et des opérations 24/7.

• Plus de 380 milliards de dollars en RWA sont sur le réseau Canton, tandis qu'Ethereum héberge 12,1 milliards de dollars, représentant respectivement 91% et une adoption publique clé.

Découvrez comment les Real-World Assets tokenisés façonnent l'avenir de la DeFi et des marchés crypto. Explorez les perspectives de NYDIG sur les avantages de l'intégration des RWA et l'évolution réglementaire pour une meilleure combinabilité blockchain aujourd'hui.

Quels sont les avantages des Real-World Assets tokenisés dans la crypto ?

Les Real-World Assets (RWA) tokenisés, comme les actions U.S, offrent des avantages initiaux aux réseaux crypto via les frais de transaction et les effets de réseau liés au stockage, mais leur plein potentiel émerge avec une plus grande interopérabilité des blockchains et combinabilité dans les écosystèmes DeFi. Greg Cipolaro, directeur mondial de la recherche chez NYDIG, note que si les impacts immédiats sont modestes, l'évolution des réglementations pourrait permettre aux RWA de servir d'actifs collatéraux, d'actifs de prêt ou d'instruments de trading sur des plateformes comme Ethereum. Ce changement promet un accès élargi et une valeur économique accrue pour les réseaux blockchain à mesure que l'infrastructure mûrit.

Comment les réglementations impactent-elles l'intégration des RWA avec la DeFi ?

Les réglementations jouent un rôle central dans la détermination du rythme et de l'étendue de l'intégration des Real-World Assets tokenisés avec la finance décentralisée. Cipolaro souligne que les règles actuelles limitent la combinabilité, nécessitant des structures traditionnelles comme le KYC, l'accréditation des investisseurs et les portefeuilles sur liste blanche même sur des réseaux ouverts comme Ethereum. À mesure que les réglementations évoluent, comme le suggère le président de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges, Paul Atkins, qui prédit l'adoption par le système financier américain dans quelques années, les RWA pourraient devenir plus démocratisés, favorisant une participation et une innovation plus larges.

Soutenant cette vision, la tendance à la tokenisation prend de l'ampleur, avec des échanges majeurs comme Coinbase et Kraken explorant des plateformes pour les actions tokenisées aux États-Unis suite aux succès à l'étranger. Les données de NYDIG indiquent que le réseau Canton, une blockchain privée de Digital Asset Holdings, est en tête avec 380 milliards de dollars en valeur représentée—91% de tous les RWA—tandis qu'Ethereum domine les chaînes publiques avec 12,1 milliards de dollars déployés. Ces chiffres soulignent la disparité entre les réseaux privés et publics, où les blockchains publiques offrent de la transparence mais font face à des exigences de conformité plus strictes.

L'analyse d'expert de Cipolaro souligne que les actifs tokenisés varient considérablement en forme et fonction, hébergés sur des réseaux publics et non publics, compliquant l'intégration transparente. Malgré ces défis, la technologie blockchain offre des avantages tangibles : le règlement quasi instantané réduit les délais inhérents à la finance traditionnelle, les opérations 24/7 éliminent les restrictions d'heures de marché, et la propriété programmatique améliore la sécurité et l'efficacité. L'auditabilité et l'efficacité du collatéral positionnent davantage les RWA comme un pont entre les systèmes hérités et l'innovation crypto.

Dans une note récente, Cipolaro a déclaré : "Les avantages pour les réseaux sur lesquels ces actifs résident, comme Ethereum, sont légers au début, mais augmentent à mesure que leur accès, leur interopérabilité des blockchains et leur combinabilité augmentent." Il a ajouté que les futures applications DeFi pourraient inclure l'utilisation des RWA comme collatéral pour l'emprunt ou le prêt, mais cela nécessite des avancées technologiques et une clarté réglementaire. Les commentaires d'Atkins plus tôt ce mois-ci renforcent cette perspective, signalant que la tokenisation est sur le point de devenir une tendance majeure dans le paysage financier américain.

La tokenisation des RWA est devenue un sujet brûlant dans l'industrie crypto, motivée par le potentiel de fusionner la valeur du monde réel avec la programmabilité de la blockchain. Cependant, Cipolaro prévient que même sur des réseaux sans permission, les RWA incorporent souvent des exigences de courtier-négociant et des agents de transfert de la finance traditionnelle. Cette approche hybride assure la conformité mais tempère les avantages immédiats du marché crypto, qui se concentrent actuellement sur les frais plutôt que sur les effets de réseau transformateurs.

Pour l'avenir, Cipolaro conseille aux investisseurs de surveiller de près les développements : "À l'avenir, si les choses deviennent plus ouvertes et les réglementations plus favorables, comme le suggère le président Atkins, l'accès à ces actifs devrait devenir plus démocratisé, et ainsi ces RWA bénéficieraient d'une portée élargie." Avec des impacts économiques minimes sur les cryptomonnaies traditionnelles aujourd'hui, la promesse à long terme réside dans la construction d'une infrastructure robuste qui aligne les cadres réglementaires avec l'éthique décentralisée de la blockchain.

Foire aux questions

Quelle est l'échelle actuelle des Real-World Assets tokenisés sur les principales blockchains ?

Le réseau Canton héberge la plus grande part à 380 milliards de dollars, représentant 91% de la valeur totale des RWA sur les blockchains privées, tandis qu'Ethereum mène les réseaux publics avec 12,1 milliards de dollars d'actifs déployés, selon la recherche de NYDIG. Cette distribution souligne la domination des systèmes avec permission dans l'adoption précoce, les chaînes publiques gagnant du terrain grâce à leur ouverture.

Pourquoi les actions tokenisées ne transformeront-elles pas immédiatement le marché crypto ?

Les actions tokenisées et autres RWA font face à des barrières réglementaires qui restreignent leur combinabilité et leur intégration avec la DeFi, limitant les avantages initiaux aux frais de transaction de base sur les blockchains d'hébergement. Comme l'explique Greg Cipolaro de NYDIG, la vraie valeur émerge avec le temps grâce à l'évolution des règles, l'amélioration de l'interopérabilité des blockchains et l'infrastructure qui permet aux RWA de fonctionner comme collatéral ou actifs de prêt dans une économie numérique fluide 24/7.

Points clés à retenir

• Impact initial modeste : Les RWA tokenisés apportent des avantages précoces comme les frais et les effets de réseau aux blockchains, mais les obstacles réglementaires retardent une intégration crypto plus profonde.
• Évolution réglementaire clé : La prédiction du président de la SEC Paul Atkins d'une adoption dans quelques années pourrait démocratiser l'accès, améliorant la combinabilité DeFi sur des réseaux comme Ethereum.
• Vigilance des investisseurs : Surveillez les développements des RWA pour des opportunités à long terme, car une portée élargie promet transparence, efficacité et nouvelles applications financières sans spéculation.

Conclusion

Les Real-World Assets tokenisés représentent une intersection croissante entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain, l'analyse de NYDIG soulignant la nécessité d'une évolution réglementaire pour libérer leur plein potentiel dans la DeFi. Des 12,1 milliards de dollars de RWA d'Ethereum à la part dominante de 380 milliards de dollars du réseau Canton, le paysage montre une échelle prometteuse malgré des défis comme les conceptions d'actifs variables et les besoins de conformité. À mesure que l'infrastructure avance et que les règles s'adaptent, ces actifs pourraient transformer les marchés grâce au règlement instantané et à la propriété programmable. Restez informé sur les tendances de tokenisation des RWA pour capitaliser sur les opportunités émergentes dans l'écosystème crypto en évolution.