Le XRP Ledger s'oriente vers les prêts institutionnels et le rendement

Ripple semble préparer le XRP Ledger pour un rôle qu'il n'a jamais pleinement joué auparavant : un foyer pour le crédit institutionnel on-chain.

Plutôt que de copier les modèles de prêt DeFi / Finance Décentralisée existants, le prochain protocole de prêt XRPL est conçu pour refléter le fonctionnement réel des marchés du crédit professionnels – taux prévisibles, risque isolé et souscription claire.

Les détails partagés par Edward Hennis indiquent que le nouveau système de prêt est construit nativement dans le XRP Ledger, et non superposé comme une application DeFi externe. L'intention est de prendre en charge les prêts à terme fixe et à taux fixe que les institutions peuvent réellement utiliser, tout en gardant tout réglé directement sur XRPL.

Au lieu de pools ouverts et de rendements constamment fluctuants, le protocole introduit une structure de marché du crédit qui ressemble davantage à la finance traditionnelle qu'aux prêts natifs crypto. Ce changement reflète l'effort plus large de Ripple pour attirer les banques, les entreprises de paiement et les grands fournisseurs de liquidité sur le registre.

Une architecture de prêt différente de celle utilisée par DeFi

L'un des plus grands écarts par rapport aux modèles de prêt crypto existants concerne la gestion des risques. Plutôt que de mettre les actifs en commun, chaque prêt est isolé dans son propre Single Asset Vault. Chaque vault ne détient qu'un seul actif, tel que XRP ou RLUSD, et correspond à une facilité de crédit spécifique.

Cette conception évite le risque d'actifs collatéraux partagés et la dynamique volatile des taux, deux facteurs qui éloignent souvent les institutions de DeFi. Chaque vault est géré par un administrateur désigné qui agit en tant que souscripteur et opérateur, tandis que les plateformes tierces peuvent créer des interfaces au-dessus du protocole.

En pratique, cela signifie que les institutions peuvent interagir avec les prêts XRPL sans dépendre de pools anonymes ou de conditions de liquidité imprévisibles.

Ce que cela permet dans les paiements et le trading

La structure du protocole ouvre la porte à plusieurs cas d'usage institutionnels. Les teneurs de marché peuvent emprunter XRP ou RLUSD pour gérer les stocks et exécuter des stratégies d'arbitrage. Les entreprises de paiement peuvent préfinancer des règlements instantanés en utilisant RLUSD, lissant la liquidité au-delà des frontières. Les prêteurs fintech peuvent puiser dans du capital à courte durée sans s'enfermer dans une dette à long terme.

Pour les détenteurs de XRP, cela crée une nouvelle option complète. Au lieu de détenir passivement des tokens, ils peuvent fournir de la liquidité directement dans des facilités de crédit institutionnelles et générer un rendement lié à l'activité économique réelle plutôt qu'à l'effet de levier spéculatif.

Les validateurs l'appellent un moteur de liquidité

Le validateur XRPL Vet a décrit le protocole comme un moteur de liquidité potentiel pour le réseau. Selon lui, il permet des flux de travail financiers avancés tels que le financement basé sur des corridors, le lissage des paiements et le financement des stocks – toutes des fonctions critiques pour les systèmes de paiement à grande échelle.

Il a également noté que la participation ne devrait pas se limiter aux institutions. Les utilisateurs particuliers devraient également pouvoir interagir avec le protocole, sauf dans les cas où des actifs spécifiques imposent des restrictions de détention.

Le calendrier de gouvernance se précise

La dernière étape technique est l'approbation de la gouvernance. Selon Hennis, les amendements requis devraient entrer dans le vote des validateurs XRPL fin janvier. S'ils sont approuvés, le système de prêt natif du protocole pourrait s'activer peu après, débloquant les marchés du crédit directement sur le registre pour la première fois.

Le protocole de prêt s'intègre parfaitement dans la stratégie plus large de Ripple visant à étendre l'utilité de XRP et RLUSD au-delà des simples transferts. Ripple a déjà confirmé tester RLUSD sur les réseaux de couche 2 Ethereum, y compris Base, étendant la portée du stablecoin en dehors de XRPL.

En même temps, XRP lui-même devient plus portable. Le Wrapped XRP (wXRP), émis par Hex Trust, a récemment été mis en ligne sur Solana, intégrant davantage XRP dans le paysage multi-chaînes plus large.

XRPL va au-delà des paiements

Prises ensemble, ces évolutions suggèrent un pivot stratégique. XRPL ne se positionne plus uniquement comme un registre de paiements, mais comme une infrastructure pour la finance institutionnelle on-chain. Si le protocole de prêt se lance comme prévu, la prochaine phase de croissance de XRP pourrait être moins motivée par la spéculation et davantage par son rôle de capital productif au sein de marchés régulés axés sur le crédit.

Les informations fournies dans cet article sont uniquement à des fins éducatives et ne constituent pas des conseils financiers, d'investissement ou de trading. Coindoo.com n'approuve ni ne recommande aucune stratégie d'investissement ou cryptomonnaie spécifique. Effectuez toujours vos propres recherches et consultez un conseiller financier agréé avant de prendre toute décision d'investissement.

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