سهام مارول (MRVL) با شراکت با انویدیا و گزارش درآمد قوی ۲۱٪ رشد کرد

نکات کلیدی

• سهام Marvell در طول ماه مارس 21.3% افزایش یافت که به دلیل نتایج قوی فصلی و مشارکت تحول‌آفرین با Nvidia بود
• درآمد سه‌ماهه چهارم 22.1% افزایش یافت و به 2.2 میلیارد دلار رسید، در حالی که سود هر سهم تعدیل‌شده 33.3% رشد کرد و به 0.80 دلار رسید
• Nvidia از طریق سرمایه‌گذاری سهام 2 میلیارد دلار به Marvell متعهد شد و یک همکاری استراتژیک جامع را رونمایی کرد
• مدیران اجرایی شرکت پیش‌بینی می‌کنند که درآمد دیتاسنتر در سال مالی 2027 به میزان 40% گسترش یابد که به طور قابل توجهی از پیش‌بینی 25% وال استریت فراتر می‌رود
• Erste Group در 2 آوریل پوشش خود را با توصیه خرید آغاز کرد و معیارهای مالی قوی و موقعیت بازار هوش مصنوعی را برجسته کرد

ماه مارس یک ماه تاریخی برای Marvell Technology ثابت شد. این شرکت نیمه‌هادی نه تنها با عملکرد فصلی خود انتظارات را فراتر برد، بلکه یک قرارداد تغییردهنده بازی با Nvidia امضا کرد.

Marvell Technology, Inc., MRVL

نتایج مالی سه‌ماهه چهارم سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار داد. درآمد نسبت به سال قبل 22.1% افزایش یافت و به 2.2 میلیارد دلار رسید. سود هر سهم تعدیل‌شده به 0.80 دلار رسید که نشان‌دهنده افزایش 33.3% است. هر دو معیار از پیش‌بینی‌های وال استریت فراتر رفت.

راهنمای آینده‌نگر، حرکت مثبت را تقویت کرد. مدیران اجرایی پیش‌بینی کردند که درآمد در سه‌ماهه اول 9% افزایش متوالی خواهد داشت و EPS تعدیل‌شده 0.79 دلار پیش‌بینی می‌شود. این پیش‌بینی‌ها نیز از انتظارات تحلیلگران فراتر رفت.

با این حال، مهم‌ترین پیشرفت ماه در 31 مارس رخ داد. Nvidia سهام 2 میلیارد دلاری در Marvell را فاش کرد که با یک اتحاد استراتژیک گسترده همراه بود.

این همکاری شامل توسعه سیلیکون سفارشی، راه‌حل‌های شبکه و نوآوری‌های فناوری نوری است. در هسته آن NVLink Fusion قرار دارد، چارچوب Nvidia برای ادغام تراشه‌های خارجی در اکوسیستم زیرساخت هوش مصنوعی خود.

اهمیت این ترتیب در انعطاف‌پذیری معماری‌ای است که ایجاد می‌کند. قبلاً، زیرساخت هوش مصنوعی معمولاً از دو مسیر پیروی می‌کرد: سیستم‌های متمرکز بر Nvidia یا پیکربندی‌های تراشه XPU سفارشی با اتصال اترنت. این اتحاد امکانات ترکیبی را معرفی می‌کند - ترکیب XPUها با GPUها، CPUها و فناوری‌های اتصال Nvidia.

پیش‌بینی‌های درآمد دیتاسنتر از انتظارات فراتر می‌رود

مدیریت اهداف جاه‌طلبانه‌ای برای سال مالی 2027 تعیین کرد. این سازنده تراشه پیش‌بینی می‌کند که درآمد دیتاسنتر 40% گسترش یابد - که به طور قابل توجهی از اجماع 25% در میان تحلیلگران مالی فراتر می‌رود.

به نظر می‌رسد این خوش‌بینی ریشه در عملیات XPU آن دارد که مالکیت معنوی تراشه هوش مصنوعی سفارشی را به غول‌های رایانش ابری عرضه می‌کند. در حالی که نگرانی‌هایی در مورد فرسایش احتمالی سهم بازار در Amazon پس از راه‌اندازی تراشه‌های Trainium آمازون مطرح شده بود، راهنمای تهاجمی نشان می‌دهد که کسب‌وکار XPU همچنان قوی باقی مانده است.

Marvell به طور همزمان پرتفوی مشتریان خود را متنوع کرده است. Microsoft پردازنده XPU بهبودیافته Maia2 خود را در ژانویه معرفی کرد که مالکیت معنوی Marvell را در معماری تراشه گنجانده است.

اتحاد Nvidia همچنین فوتونیک سیلیکونی را در بر می‌گیرد - یک فناوری نوظهور که قرار است در نهایت شبکه‌های مبتنی بر مس را در دیتاسنترهای هوش مصنوعی جایگزین کند. با توجه به اینکه زیرساخت NVLink موجود Nvidia بر مس متکی است، مشارکت با Marvell نشان‌دهنده یک تغییر استراتژیک به سمت راه‌حل‌های اتصال نوری است.

پوشش وال استریت تشدید می‌شود

در 2 آوریل، Erste Group پوشش Marvell را با توصیه خرید آغاز کرد. این شرکت سرمایه‌گذاری اشاره کرد که سود خالص در پنج سه‌ماهه قبلی دو برابر شده است، در حالی که نرخ بازگشت سرمایه به 19% رسیده است.

Erste همچنین بر مزایای رقابتی Marvell در فناوری‌های DSP آنالوگ و نوری با عملکرد بالا به عنوان محرک‌های اساسی پشت ارزیابی خوش‌بینانه خود تأکید کرد.

سرمایه‌گذاری Nvidia، Marvell را به ارزش‌گذاری‌های اوج 52 هفته‌ای سوق داد. این سهام برای بیشتر شش ماه گذشته در محدوده محدودی معامله شده بود، اما همگرایی سودهای چشمگیر و تأیید Nvidia باعث شکست آن شد.

Marvell در حال حاضر تقریباً 27 برابر پیش‌بینی‌های سود آینده معامله می‌شود - یک ارزش‌گذاری بالاتر در مقایسه با سال گذشته، اگرچه تحلیلگران متعددی آن را با توجه به چشم‌انداز گسترش دیتاسنتر توجیه‌پذیر می‌دانند.

پیشنهادات XPU شرکت اکنون با زیرساخت NVLink Fusion شرکت Nvidia ارتباط برقرار می‌کند و به طور بالقوه فرصت‌های درآمدی اضافی را در سراسر شبکه در حال گسترش مشتریان ابرمقیاس Nvidia باز می‌کند.

پست سهام Marvell (MRVL) با مشارکت Nvidia و سودهای قوی 21% جهش می‌کند ابتدا در Blockonomi ظاهر شد.