گروهی متشکل از هفت کیف پول دیجیتال، معاملهای بسیار هماهنگ را در Hyperliquid انجام دادهاند و در عرض چند دقیقه با سود تقریبی 2.78 میلیون دلار از صحنه خارج شدهاند.
این استراتژی، با وجود ساختار ساده، خطرات رو به رشدی را که به بازارهای دائمی با نقدینگی کم مرتبط است، برجسته میکند.
بر اساس دادههای آنچین، کیف پولها به صورت جمعی حدود 1.85 میلیون دلار USDT را در پلتفرم سپردهگذاری کردند و سپس موقعیتهای طولانی اهرمی را در بازار دائمی XPL باز کردند. هدف از همان ابتدا مشخص بود: بهرهبرداری از نقدینگی کم دارایی و ایجاد یک حرکت شدید صعودی.
با عمق محدود در دفتر سفارشات، حتی فشار خرید متوسط نیز برای افزایش تهاجمی قیمتها کافی بود. ماهیت هماهنگ معاملات، این تأثیر را تقویت کرد و به گروه اجازه داد تا به طور مؤثر حرکتی را به نفع خود ایجاد کنند.
شرایط بازار با نقدینگی کم، حرکت قیمت را تقویت میکند
موفقیت این معامله عمدتاً به یک عامل کلیدی بستگی داشت: نقدینگی کم. XPL که در Hyperliquid به عنوان یک قرارداد دائمی معامله میشود، فاقد عمق لازم برای جذب موقعیتهای بزرگ و ناگهانی بدون تأثیر قیمتی قابل توجه بود.
در چنین محیطهایی، کشف قیمت شکننده میشود. زمانی که چندین موقعیت بزرگ به طور همزمان باز میشوند، فشار حاصله میتواند قیمتها را بسیار فراتر از سطوح طبیعیشان افزایش دهد. این دقیقاً همان چیزی است که در طول این حادثه رخ داد.
با تمرکز قدرت خرید خود، هفت کیف پول توانستند یک افزایش سریع قیمت ایجاد کنند. این حرکت توسط تقاضای ارگانیک هدایت نمیشد، بلکه توسط موقعیتگیری عمدی طراحی شده برای بهرهبرداری از مکانیزمهای بازار بود.
این نوع رفتار، یک ضعف ساختاری در بازارهای دائمی کوچکتر را آشکار میکند، جایی که تکهتکه شدن معاملات آف چین میتواند پلتفرمها را در برابر استراتژیهای معاملاتی هماهنگ آسیبپذیر کند.
خروج همزمان، میلیونها سود را قفل میکند
پس از افزایش موفقیتآمیز قیمت، کیف پولها مرحله بعدی استراتژی خود را با دقت اجرا کردند. هر هفت حساب تقریباً به طور همزمان وجوه خود را برداشت کردند و در مجموع 4.63 میلیون دلار نقد کردند.
این خروج تقریباً 150٪ بازده از سرمایه اولیه آنها را قفل کرد، سودی فوقالعاده با توجه به اینکه کل توالی در عرض چند دقیقه رخ داد.
برداشت همگامسازی شده حیاتی بود. با خروج در همان زمان، گروه از ایجاد کاهش تدریجی قیمت که میتوانست سود آنها را کاهش دهد، اجتناب کرد. در عوض، آنها به طور مؤثر نقدینگی را در اوج ارزشگذاری قبل از ثبات بازار استخراج کردند.
سرعت و هماهنگی این حرکت نشاندهنده سطح بالایی از برنامهریزی است، که هر کیف پول در راستای به حداکثر رساندن نتیجه کلی عمل میکرد.
خزانه HLP ضررها را از لیکوییدیشنهای پشتیبان جذب میکند
در حالی که معاملهگران با سود خارج شدند، ضررها در جای دیگری در سیستم جذب شد. خزانه HLP Hyperliquid طبق گزارشها حدود 600000 دلار در نتیجه این رویداد ضرر کرد.
مکانیزم پشت این ضرر به نحوه باز کردن موقعیتها مرتبط است. به جای بستن معاملات خود به روش معمول، کیف پولها اجازه دادند موقعیتهای خود به لیکوییدیشن پشتیبان بیفتد.
این فرآیند به طور مؤثر بار را به خزانه HLP منتقل کرد، که به عنوان پشتیبان نقدینگی برای پلتفرم عمل میکند. همانطور که سیستم برای مدیریت لیکوییدیشنها وارد عمل شد، تأثیر مالی را جذب کرد و در نهایت بر کاربران شرکتکننده در خزانه تأثیر گذاشت.
این نتیجه نگرانیهایی را در مورد استحکام مکانیزمهای پشتیبان در مدیریت رفتار معاملاتی هماهنگ، به ویژه در بازارهای نوسان و با نقدینگی کم، ایجاد کرده است.
گزارشها حاکی از تلاش برای استراتژی مشابه در Aster است
دادههای نوظهور نشان میدهد که همان گروه ممکن است استراتژی مشابهی را در پلتفرم دیگری امتحان کرده باشد. فعالیت مرتبط با Aster نشان میدهد که تقریباً 323710 دلار سود ممکن است با استفاده از تاکتیکهای قابل مقایسه ایجاد شده باشد.
در حالی که جزئیات مربوط به معاملات Aster محدود باقی مانده است، الگو ثابت به نظر میرسد: شناسایی بازارهای با نقدینگی کم، استقرار سرمایه متمرکز، و بهرهبرداری از ناکارآمدیهای قیمتی از طریق اجرای هماهنگ.
در صورت تأیید، این نشاندهنده یک استراتژی گستردهتر به جای یک رویداد یکباره خواهد بود و سؤالات بیشتری را در مورد میزان گستردگی چنین شیوههایی در پلتفرمهای مشتقات غیرمتمرکز مطرح میکند.
نگرانیهای ساختار بازار در کانون توجه قرار میگیرد
این حادثه در حال حاضر بحثی را در سراسر جامعه کریپتو درباره ساختار بازار، عدالت و مدیریت ریسک برانگیخته است. در هسته خود، این معامله نشان میدهد که چگونه بازیگران هماهنگ میتوانند به راحتی عملکرد قیمت را در بازارهای کمعمق دستکاری کنند.
برای پلتفرمهایی مانند Hyperliquid، این رویداد بر نیاز به محافظتهای قویتر تأکید میکند. اینها میتوانند شامل تأمین نقدینگی بهبودیافته، کنترلهای ریسک سختگیرانهتر، یا مکانیزمهایی طراحی شده برای شناسایی و محدود کردن رفتار معاملاتی هماهنگ باشند.
برای معاملهگران و کاربران، درس به همان اندازه واضح است. بازارهای با نقدینگی کم میتوانند فرصتهایی را ارائه دهند، اما همچنین با ریسک افزایشیافته همراه هستند، به ویژه زمانی که بازیکنان بزرگ قادر به حرکت قیمتها با مقادیر نسبتاً کمی از سرمایه هستند.
همانطور که پلتفرمهای معاملاتی غیرمتمرکز به تکامل خود ادامه میدهند، حوادثی مانند این احتمالاً نقش کلیدی در شکلدهی نحوه طراحی سیستمهای پروتکلها برای ایجاد تعادل بین بازبودن و محافظت در برابر دستکاری خواهند داشت.
افشای اطلاعات: این توصیه معاملاتی یا سرمایهگذاری نیست. همیشه قبل از خرید هر ارز دیجیتال یا سرمایهگذاری در هر خدماتی، تحقیقات خود را انجام دهید.
ما را در توییتر @nulltxnews دنبال کنید تا از آخرین اخبار ارز دیجیتال، NFT، هوش مصنوعی، امنیت سایبری، محاسبات توزیعشده و متاورس مطلع شوید!
منبع: https://nulltx.com/seven-wallets-exploit-hyperliquid-liquidity-to-net-2-78m-in-minutes-with-xpl-pump/
