Vodacom a punto de mantener participación mayoritaria en Safaricom tras adquisición de participación de $1.6bn

Vodacom, a través de Vodafone Kenia, está a punto de adquirir una participación mayoritaria en Safaricom mediante la adquisición del 15% de las acciones emitidas por el Gobierno de Kenia, valoradas en $1.6 mil millones (KSh 204.3 mil millones). El acuerdo propuesto aumentará la participación de Vodacom en la compañía de telecomunicaciones del 40% al 55%.

La confirmación estaba contenida en un comunicado de Safaricom el jueves. La compañía dijo que ha sido formalmente notificada con un aviso de intención sobre una importante Transacción Propuesta. 

Según el acuerdo, Vodafone Kenia adquirirá un 15% adicional de las acciones emitidas en Safaricom del Gobierno de Kenia (GOK), lo que representa 6,009,814,200 acciones ordinarias. "El precio de adquisición es de KES 34.00 por acción, valorando la transacción en KES 204.3 mil millones (aprox. USD 1.6 mil millones)", dijo.

Mientras que el acuerdo verá a Vodacom mantener una participación del 55%, el gobierno keniano y los inversores públicos generales retendrán aproximadamente el 20% y el 25% de la participación accionaria de Safaricom respectivamente.

Safaricom, el mayor proveedor móvil en Kenia con aproximadamente dos tercios de los suscriptores del país, está valorado en alrededor de $8.9 mil millones (KSh 1.19 billones). Esto la convierte en una de las compañías más valiosas de África Oriental.

Como parte del acuerdo, Vodacom adquirirá la participación del 12.5% de Vodafone International Holdings en Vodafone Kenia, convirtiéndose así en el único propietario de Vodafone Kenia.

"La Adquisición de Acciones del GOK y la Adquisición de Vodafone Kenia son transacciones intercondicionales de accionista a accionista y se espera que se completen simultáneamente", dice parte del comunicado.

Para el gobierno keniano, vender el 15% de sus acciones de Safaricom es un movimiento significativo. El gobierno busca aumentar los ingresos para manejar la creciente deuda y reducir los déficits presupuestarios. Parte de la venta, que generará ganancias, podría proporcionar una gran suma de dinero de una sola vez para ayudar a mejorar la situación financiera del país.

También lee: Safaricom recaudará $308m en bonos para la actualización de infraestructura en Kenia y Etiopía.

Safaricom: problemas de adquisición completa

Si bien la adquisición de acciones adicionales otorga a Vodacom el control principal de Safaricom, hay expectativas de una adquisición completa. Además, esto activará ciertas regulaciones, como la 3(1) y 4 de las Regulaciones de Adquisición.

Sin embargo, Vodacom no tiene la intención de lanzar una oferta de adquisición y en su lugar buscará una exención de la Autoridad de Mercados de Capitales de Kenia (CMA). Esto permitirá a Vodacom mantener el control sin hacer una oferta para adquirir el 45% restante de otros accionistas.

"Vodafone Kenia NO tiene la intención de lanzar una oferta de adquisición de Safaricom. En este sentido, Vodafone Kenia solicitará a la Autoridad de Mercados de Capitales de Kenia ("CMA") una exención bajo la regulación 5(1) de las Regulaciones de Adquisición para no cumplir con los procedimientos obligatorios de adquisición establecidos en la regulación 4 de las Regulaciones de Adquisición", dice parte del comunicado.

Como parte del acuerdo, Vodacom pagará al GOK KSh40.2 mil millones por adelantado a cambio de futuros dividendos que el GOK habría recibido de su participación del 20% en Safaricom. Mientras tanto, la finalización de la transacción propuesta está sujeta a la obtención de la aprobación de la CMA y del Gabinete keniano.

Este no sería el primer aumento de participación de Vodacom en Safaricom. En 2017, aumentó su participación a través de un intercambio de acciones con su empresa matriz británica, Vodafone.