US-Aktien gaben am Donnerstag nach, nachdem Oracle Corp. den steilsten Rückgang seit fast einem Jahr verzeichnete und damit erneut Bedenken aufkamen, dass hohe Ausgaben für künstliche Intelligenz die Bilanzen schneller belasten als sie Erträge generieren.

Unterdessen handelte der Kryptomarkt mit relativer Stabilität und entkoppelte sich moderat von der Aktienschwäche, während Händler selektiv mit Risiken umgingen.

Bitcoin handelte laut CoinDesk-Daten wieder über 92.000 $, und setzte damit moderate Gewinne fort, nachdem es Anfang dieser Woche wichtige Unterstützungsniveaus gehalten hatte. Der größte Token stieg am Tag um etwa 2,6% und stabilisierte sich nach einer volatilen Phase, die die Preise kurzzeitig in Richtung der niedrigen 90.000er-Marke zog.

Händler schienen sich mehr auf die Bewahrung der Trendstruktur zu konzentrieren als auf Kurssteigerungen, wobei die Kapitalflüsse sich auf Large-Cap-Assets konzentrierten.

"Große Institutionen sind zunehmend gespalten über den weiteren Weg", erklärten Analysten von Bitunix gegenüber CoinDesk in einer E-Mail. "Einige argumentieren, dass die verbesserte Inflation weitere Zinssenkungen ab März unterstützt, während andere eine Pause im Januar, einen abwartenden Ansatz in der ersten Jahreshälfte oder sogar eine Verzögerung der Lockerung bis nach Juni erwarten."

"Mehrere Wall-Street-Firmen bemerkten, dass diese 'falkenhafte Zinssenkung' die wachsenden Schwierigkeiten des FOMC hervorhebt, unter Powells Führung Zusammenhalt zu wahren", fügte die E-Mail hinzu.

Ether stieg zusammen mit Bitcoin und kletterte in Richtung 3.260 $, während SOL mit einem Sprung von mehr als 6% die großen Kryptowährungen übertraf, was das erneuerte Interesse an Layer-1-Tokens mit höherem Beta widerspiegelt, da die Risikobereitschaft selektiv zurückkehrte.

XRP und BNB verzeichneten kleinere Gewinne und blieben in ihrer Handelsspanne, während Investoren auf klarere Signale zu Spot-ETF-Entwicklungen und der breiteren Marktrichtung warteten. Dogecoin stieg leicht an, blieb aber auf Wochenbasis niedriger und spiegelte weiterhin die breitere Stimmung wider, anstatt tokenspezifische Katalysatoren.

Oracle-Aktien fielen um mehr als 11%, der größte Tagesrückgang seit Januar, nachdem das Unternehmen einen starken Anstieg der Kapitalausgaben für KI-Rechenzentren und -Infrastruktur bekannt gab.

Die vierteljährlichen Ausgaben stiegen auf etwa 12 Milliarden Dollar, weit über den Erwartungen, während das Unternehmen seinen Capex-Ausblick für das Gesamtjahr auf etwa 50 Milliarden Dollar anhob – eine Steigerung um 15 Milliarden Dollar gegenüber der September-Prognose.

Dieser Schritt weckte neue Zweifel daran, wann sich KI-Investitionen bedeutend in Cloud-Umsätzen niederschlagen werden, und drückte die Oracle-Aktie auf den niedrigsten Stand seit Anfang 2024, während ein Maß für das Kreditrisiko auf ein 16-Jahres-Hoch stieg.

Der Ausverkauf belastete die breitere Tech-Stimmung, insbesondere bei KI-verbundenen Namen, die einen Großteil der diesjährigen Aktienrally angetrieben haben. Der Nasdaq 100 rutschte ab, während Investoren vorsichtig in andere Sektoren rotierten, was die wachsende Sensibilität für Ausgabendisziplin statt reines Umsatzwachstum unterstreicht.

Da die Märkte sowohl einen stärker fragmentierten Ausblick der Federal Reserve als auch eine zunehmende Prüfung der KI-Wirtschaft verdauen, scheinen Anleger bereit zu bleiben, taktisch vorzugehen.

Die kurzfristige Richtung wird wahrscheinlich weniger von politischen Signalen abhängen und mehr davon, ob Gewinne und Liquidität die nächste Phase der Risikobereitschaft bei Vermögenswerten rechtfertigen können.