سهم شركة إمبريال أويل المحدودة (IMO.TO): ينخفض بعد إنتاج قياسي في الربع الثالث وتدفق نقدي بقيمة 1.8 مليار دولار

ملخص سريع

• صافي الدخل للربع الثالث 2025: 539 مليون دولار؛ تدفق نقدي تشغيلي قرب 1.8 مليار دولار.
• إنتاج نفطي قياسي بلغ 462,000 برميل يومياً، بقيادة إنتاج أصول كيرل.
• رسوم إعادة هيكلة بقيمة 330 مليون دولار و406 مليون دولار انخفاض في القيمة تؤثر على الأرباح.
• إعلان توزيع أرباح الربع الرابع بقيمة 0.72 دولار للسهم.
• أغلق السهم عند 124.05 دولار كندي، بانخفاض 2.96% في 31 أكتوبر 2025.

أغلقت أسهم شركة إمبريال أويل المحدودة (TSE: IMO.TO) عند 124.05 دولار كندي، بانخفاض 2.96% في 31 أكتوبر 2025، بعد إصدار تقرير أرباحها للربع الثالث.

إمبريال أويل المحدودة (IMO.TO)

على الرغم من الإنتاج القياسي والتدفق النقدي التشغيلي القوي، إلا أن رسوم إعادة الهيكلة وانخفاض القيمة أثرت على ربحية الربع.

أداء تشغيلي ومالي قوي

أعلنت إمبريال أويل عن صافي دخل قدره 539 مليون دولار، مع ما يقرب من 1.8 مليار دولار في تدفق نقدي من العمليات و1.9 مليار دولار نقداً في نهاية الربع. باستثناء البنود لمرة واحدة، بلغت الأرباح 194 مليون دولار، مما يعكس انخفاض العائدات في المنبع.

واصلت الشركة إظهار قوة تشغيلية، مع أرباح المنبع البالغة 728 مليون دولار، وأرباح المصب البالغة 444 مليون دولار، وأرباح المواد الكيميائية البالغة 21 مليون دولار، وكلها تظهر استقراراً أو تحسناً من الربع السابق.

بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية 505 مليون دولار، مما يعكس الاستثمار المستمر في الأصول ذات العائد المرتفع.

إنتاج نفطي قياسي عبر الأصول الرئيسية

حققت إمبريال أويل إنتاجاً قياسياً في المنبع بلغ 462,000 برميل مكافئ نفطي يومياً، وهو الأعلى في السنوات الأخيرة. كان الأداء المتميز لأصول كيرل، التي قدمت رقماً قياسياً بلغ 316,000 برميل يومياً، مسجلة أعلى إنتاج ربع سنوي في تاريخها.

كما أدت الأصول الأخرى أداءً جيداً، بما في ذلك كولد ليك بمعدل 150,000 برميل يومياً وسينكرود بمعدل 78,000 برميل يومياً. على جانب المصب، حافظت الشركة على إنتاجية المصفاة عند 425,000 برميل يومياً، محققة استخداماً بنسبة 98% على الرغم من الصيانة المخططة.

وصلت مبيعات المنتجات البترولية إلى 464,000 برميل يومياً، وهي أقل قليلاً من الربع الثاني 2025 بسبب انخفاض أحجام التصدير.

تأثير الرسوم لمرة واحدة على الأرباح

تضمن الربع رسوم إعادة هيكلة بقيمة 330 مليون دولار (أو 249 مليون دولار بعد الضريبة) ورسوم انخفاض قيمة بمبلغ 406 مليون دولار متعلقة ببيع حرم كالغاري. أثرت هذه البنود سلباً على الربحية، معوضة النتائج التشغيلية القوية.

تهدف خطة إعادة الهيكلة، المقرر أن تنتهي بحلول عام 2027، إلى تبسيط العمليات وتعزيز التدفق النقدي، لكنها ستؤدي إلى تخفيضات في القوى العاملة خلال العامين المقبلين.

عوائد المساهمين والتوقعات

أكدت إمبريال أويل التزامها بقيمة المساهمين، موزعة أكثر من 1.8 مليار دولار من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم خلال الربع. أعلنت الشركة عن توزيع أرباح للربع الرابع بقيمة 0.72 دولار للسهم، مواصلة تاريخها المتسق في الدفع.

على الرغم من التكاليف لمرة واحدة، لا تزال الميزانية العمومية لإمبريال قوية، مدعومة بتوليد نقدي قوي وإنفاق رأسمالي منضبط.

أداء السهم والسوق

اعتباراً من 31 أكتوبر 2025، تفوق أداء إمبريال أويل على مؤشر S&P/TSX المركب الأوسع بعائد منذ بداية العام بلغ 44.24%، مقارنة بـ 22.91% للمؤشر المرجعي. على مدى خمس سنوات، حقق السهم عائداً مثيراً للإعجاب بلغ 700.49%، مما يؤكد مرونته على المدى الطويل في قطاع الطاقة الكندي.

ظهر منشور سهم إمبريال أويل المحدودة (IMO.TO): انخفاض بعد إنتاج قياسي للربع الثالث وتدفق نقدي بقيمة 1.8 مليار دولار لأول مرة على CoinCentral.