- تحول تركيز هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في الإنفاذ نحو قضايا الاحتيال وتخصيص الموارد في السنة المالية 2025.
- شهد العام تقديم 456 قضية وتعويضات بقيمة 17.9 مليار دولار، مع انخفاض كبير في الإجماليات المعدلة.
- يتوسع التركيز ليشمل حماية المستثمرين الأفراد، مخاطر العملات الرقمية، وإنفاذ قوانين الاحتيال عبر الحدود.
أفادت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بتحول في استراتيجية الإنفاذ للسنة المالية 2025، مع التركيز على الإجراءات المتعلقة بالاحتيال وإعادة تقييم كيفية نشر الموارد عبر القضايا.
خلال السنة المالية المنتهية في 30 سبتمبر 2025، قدمت الهيئة 456 إجراء إنفاذ، بما في ذلك 303 قضية مستقلة و69 إجراء إداري لاحق. عالجت هذه الإجراءات سلوكيات سيئة مثل الاحتيال في العروض، التداول من الداخل، التلاعب بالسوق، انتهاكات الإفصاح، وانتهاكات الواجب الائتماني.
أفادت الوكالة بإجمالي تعويضات نقدية بقيمة 17.9 مليار دولار. ومع ذلك، بعد استبعاد المبالغ المصنفة على أنها "معتبرة راضية" والتقاضي القديم المرتبط بقضية روبرت ألين ستانفورد، أظهرت الأرقام المعدلة 1.4 مليار دولار في استرداد الأموال والفوائد قبل الحكم و1.3 مليار دولار في العقوبات المدنية.
بالإضافة إلى ذلك، تم إرجاع ما يقارب 262 مليون دولار للمستثمرين المتضررين، بينما تم منح 60 مليون دولار لـ 48 مبلغاً عن المخالفات. سجلت الهيئة أيضاً 53,753 نصيحة وشكوى وإحالة، مما يمثل زيادة بنسبة 19٪ عن العام السابق.
التحول نحو إنفاذ يتمحور حول الاحتيال
وصف المسؤولون عام 2025 بأنه فترة انتقالية تميزت بإعادة تركيز متعمدة على القضايا التي تنطوي على ضرر مباشر للمستثمرين. أشارت الهيئة إلى أن جهود الإنفاذ السابقة تضمنت 95 إجراءً و2.3 مليار دولار في العقوبات المتعلقة بانتهاكات حفظ السجلات، بما في ذلك الاتصالات خارج القنوات الرسمية، والتي لم تحدد ضرراً مباشراً للمستثمرين.
يعطي الهيكل الحالي الأولوية لقضايا الاحتيال، والتي غالباً ما تتطلب جداول زمنية ممتدة للتحقيق وتخصيص موارد أكبر. أشارت الهيئة أيضاً إلى أن إجراءات الإنفاذ ستستهدف المساءلة الفردية. تضمنت ما يقارب ثلثي القضايا المستقلة أفراداً، مما يمثل زيادة بنسبة 27٪ على أساس سنوي، بينما تم منع 119 فرداً من العمل كمسؤولين أو مديرين في الشركات العامة.
حماية المستثمرين الأفراد وإجراءات نزاهة السوق
ركز برنامج الإنفاذ بشكل كبير على حماية المستثمرين الأفراد. شملت الإجراءات قضايا تتعلق بمخططات بونزي المزعومة التي أثرت على آلاف المستثمرين وأدت إلى خسائر مالية كبيرة، بالإضافة إلى إجراءات إنفاذ ضد حالات فشل الإفصاح وتضارب المصالح في الخدمات الاستشارية.
وسعت الهيئة أيضاً رقابتها على ممارسات التداول المسيئة، بما في ذلك الخداع والتداول من الداخل. بالتوازي، تم إنشاء فرقة عمل عبر الحدود في سبتمبر 2025 لمعالجة الاحتيال الناشئ خارج الولايات المتحدة ولكنه يؤثر على الأسواق المحلية.
قدمت الوكالة وحدة الأمن السيبراني والتقنيات الناشئة لمعالجة المخاطر المرتبطة بتقنية البلوكشين والذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني. شملت إجراءات الإنفاذ خلال العام قضايا تتعلق بالاحتيال المزعوم المتعلق بالعملات الرقمية، العروض الاستثمارية المضللة، وإساءة استخدام الادعاءات المتعلقة بوكيل الذكاء الاصطناعي.
ذو صلة: خسائر الاحتيال في العملات الرقمية تصل إلى مستوى قياسي 11.37 مليار دولار في تقرير FBI لعام 2025
إخلاء المسؤولية: المعلومات الواردة في هذا المقال هي لأغراض إعلامية وتعليمية فقط. لا يشكل المقال نصيحة مالية أو نصيحة من أي نوع. Coin Edition ليست مسؤولة عن أي خسائر متكبدة نتيجة استخدام المحتوى أو المنتجات أو الخدمات المذكورة. يُنصح القراء بتوخي الحذر قبل اتخاذ أي إجراء يتعلق بالشركة.
المصدر: https://coinedition.com/sec-highlights-fraud-centered-enforcement-in-fy2025-report/
